Refinancement d'entreprise
Qu'est-ce que le refinancement d'entreprise ?
Le refinancement d'entreprise est le processus par lequel une entreprise réorganise ses obligations financières en remplaçant ou en restructurant les dettes existantes. Le refinancement d'entreprise est souvent effectué pour améliorer la situation financière d'une entreprise. Grâce au refinancement, une entreprise peut bénéficier de taux d'intérêt plus favorables, améliorer sa qualité de crédit et obtenir des options de financement plus favorables. Cela peut également être fait alors qu'une entreprise est en difficulté à l'aide d' une restructuration de la dette.
Généralement, le résultat d'un refinancement d'entreprise est une réduction des paiements d'intérêts mensuels, des conditions de prêt plus favorables, une réduction des risques et un accès à plus de liquidités pour les opérations et les investissements en capital.
Comprendre le refinancement des entreprises
L'un des principaux moteurs du refinancement des entreprises est le taux d'intérêt en vigueur. Les entreprises peuvent économiser considérablement en refinançant leur dette existante avec une dette à un taux d'intérêt inférieur. Une telle décision peut libérer des liquidités pour les opérations et de nouveaux investissements qui, à terme, renforceront la croissance.
Lorsqu'une entreprise émet une nouvelle dette pour rembourser une dette existante, elle réduira très probablement ses paiements de coupon,. qui reflètent le taux d'intérêt actuel du marché et la cote de crédit de l'entreprise. Le résultat d'un refinancement d'entreprise est généralement une amélioration de sa flexibilité opérationnelle, plus de temps et de liquidités pour exécuter une stratégie commerciale et une situation financière globale plus favorable. Une façon pour une entreprise d'y parvenir est d'appeler ses obligations remboursables ou remboursables,. puis de les réémettre à un taux d'intérêt inférieur.
Un autre facteur qui peut influencer le moment d'un refinancement d'entreprise est si une entreprise s'attend à recevoir une rentrée de fonds d'un client ou d'une autre source. Un afflux important peut améliorer la cote de crédit d'une entreprise et réduire le coût d'émission de la dette (plus la solvabilité est bonne,. plus le coupon qu'elle devra payer sera faible). Les entreprises en difficulté financière peuvent se refinancer dans le cadre d'une renégociation des conditions de leurs dettes.
Une stratégie de refinancement d'entreprise moins populaire consiste à céder une partie sans dette d'une entreprise et à financer cette filiale. La filiale est ensuite utilisée pour acheter des parties de la société mère à prix réduit. Cette stratégie peut dissuader les acquéreurs potentiels.
Les entreprises peuvent également émettre des actions afin de rembourser la dette. Cela peut être une bonne stratégie si les actions se négocient près de sommets historiques et que l'émission de titres de créance serait relativement coûteuse en raison d'une mauvaise cote de crédit de l'entreprise ou de taux d'intérêt élevés en vigueur. La vente d'actions pour réduire la dette a pour effet d'améliorer le ratio d'endettement d'une entreprise, ce qui améliore ses perspectives de financement futures.
Considérations particulières
Qu'une entreprise soit grande ou petite, le processus de refinancement comporte des coûts importants. Les grandes entreprises qui peuvent émettre des dettes et des capitaux propres doivent faire appel à une équipe de banquiers et d'avocats pour mener à bien un processus de financement. Pour les petites entreprises, il existe des frais bancaires et de titre, ainsi que des paiements aux banquiers, aux évaluateurs et aux avocats pour une variété de services.
Points forts
Le refinancement d'entreprise est un processus par lequel une entreprise peut réorganiser ses obligations financières en remplaçant ou en restructurant les dettes existantes.
Il y a généralement des coûts importants impliqués dans le refinancement des entreprises.
Certains des objectifs du refinancement d'entreprise sont de réduire les paiements d'intérêts mensuels, de trouver des conditions de prêt plus favorables, de réduire les risques et d'accéder à plus de liquidités.
