Refinanciamento Corporativo
O que é refinanciamento corporativo?
O refinanciamento corporativo é o processo pelo qual uma empresa reorganiza suas obrigações financeiras substituindo ou reestruturando dívidas existentes. O refinanciamento corporativo geralmente é feito para melhorar a posição financeira de uma empresa. Por meio do refinanciamento, uma empresa pode receber taxas de juros mais favoráveis, melhorar sua qualidade de crédito e garantir opções de financiamento mais favoráveis. Também pode ser feito enquanto uma empresa está em dificuldades com a ajuda da reestruturação da dívida.
Geralmente, o resultado de um refinanciamento corporativo é a redução dos pagamentos mensais de juros, condições de empréstimo mais favoráveis, redução de risco e acesso a mais caixa para operações e investimentos de capital.
Entendendo o refinanciamento corporativo
Um dos maiores impulsionadores do refinanciamento corporativo é a taxa de juros vigente. As empresas podem economizar significativamente refinanciando suas dívidas existentes com dívidas a uma taxa de juros mais baixa. Tal movimento pode liberar dinheiro para operações e investimentos adicionais que, em última análise, impulsionarão o crescimento.
Quando uma empresa emite novas dívidas para quitar dívidas existentes, provavelmente reduzirá seus pagamentos de cupom,. que refletem a taxa de juros de mercado atual e a classificação de crédito da empresa. O resultado de um refinanciamento corporativo geralmente é uma melhoria em sua flexibilidade operacional, mais tempo e recursos de caixa para executar uma estratégia de negócios e uma posição financeira geral mais favorável. Uma maneira de uma empresa conseguir isso é chamando seus títulos resgatáveis ou resgatáveis e,. em seguida, reemitindo-os a uma taxa de juros mais baixa.
Outro fator que pode influenciar o momento de um refinanciamento corporativo é se uma empresa espera receber uma entrada de caixa de um cliente ou outra fonte. Uma entrada significativa pode melhorar a classificação de crédito de uma empresa e reduzir o custo de emissão de dívida (quanto melhor a qualidade de crédito,. menor o cupom que ela precisará pagar). Empresas em dificuldades financeiras podem refinanciar como parte de uma renegociação dos termos de suas obrigações de dívida.
Uma estratégia de refinanciamento corporativo menos popular envolve a cisão de uma parte livre de dívidas de uma empresa e o financiamento dessa subsidiária. A subsidiária é então usada para comprar partes da controladora como desconto. Essa estratégia pode dissuadir potenciais compradores.
As empresas também podem emitir ações para liquidar dívidas. Essa pode ser uma boa estratégia se as ações estiverem sendo negociadas perto de máximos históricos e a emissão de dívida for comparativamente cara por causa de uma má classificação de crédito da empresa ou das altas taxas de juros prevalecentes. A venda de ações para reduzir a dívida tem o efeito de melhorar a relação dívida/crédito de uma empresa, o que melhora suas perspectivas de financiamento futuro.
Considerações Especiais
Seja uma empresa grande ou pequena, há custos significativos embutidos no processo de refinanciamento. Grandes empresas que podem emitir dívidas e ações devem contar com a ajuda de uma equipe de banqueiros e advogados para concluir um processo de financiamento bem-sucedido. Para pequenas empresas, há taxas bancárias e de títulos e pagamentos a banqueiros, avaliadores e advogados por uma variedade de serviços.
Destaques
O refinanciamento corporativo é um processo pelo qual uma empresa pode reorganizar suas obrigações financeiras substituindo ou reestruturando dívidas existentes.
Geralmente, há custos significativos envolvidos no refinanciamento corporativo.
Alguns dos objetivos do refinanciamento corporativo são reduzir os pagamentos mensais de juros, encontrar condições de empréstimo mais favoráveis, reduzir o risco e acessar mais dinheiro.
