التداول السريع

ما هو تداول الفلاش؟

التداول السريع هو ممارسة مثيرة للجدل حيث يمكن للعملاء المفضلين ، الذين يتمتعون بإمكانية الوصول إلى التكنولوجيا المتطورة ، عرض الطلبات قبل السوق بالكامل.

فهم التداول السريع

يستخدم تداول الفلاش تقنية كمبيوتر عالية السرعة متطورة للغاية للسماح لصانعي السوق بمشاهدة الطلبات من المشاركين الآخرين في السوق ، أجزاء من الثانية قبل أن تكون المعلومات متاحة لبقية المتداولين في السوق. يمنح هذا متداولي الفلاش ميزة القدرة على التعرف على الحركات في معنويات السوق وقياس العرض والطلب قبل المتداولين الآخرين.

يعتقد أنصار التداول السريع أنه يساعد على توفير سيولة أكبر في بورصات السوق الثانوية. يعتقد معارضو التداول السريع أنه يعطي ميزة غير عادلة ويمكن أن يؤدي إلى زيادة مخاطر حدوث أعطال الفلاش. يقارن العديد من النقاد أيضًا التداول السريع بالتداول الأمامي ، وهو مخطط تداول غير قانوني يعتمد على المعلومات غير العامة.

أصبح تداول الفلاش موضوع نقاش كبير في عام 2009 قبل أن يتم تسهيله في معظم بورصات السوق. في عام 2009 ، اقترحت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قواعد للقضاء على التداول السريع ، على الرغم من أن هذه القواعد لم يتم تمريرها أبدًا. بسبب موجة من الانتقادات ، خاصة بعد العديد من أحداث السوق المتعثرة ، تم إيقاف التداول السريع طواعية من قبل معظم البورصات ، على الرغم من أنها لا تزال تقدم من قبل بعض البورصات.

عمليات التداول السريع

تم تقديم التداول السريع في البورصات لمعظم صناع السوق مقابل رسوم. تم منح صانعي السوق المشتركين إمكانية الوصول إلى أوامر التداول بجزء من الثانية قبل إصدار هذه الأوامر علنًا. استخدم المتداولون المتمرسون اشتراكات التداول السريع في عملية تعرف باسم التداول عالي التردد. تضمنت عملية التداول هذه تقنيات متقدمة للاستفادة من عروض الأسعار السريعة وتحقيق أرباح أكبر من فروق الأسعار.

تم دمج التداول السريع لصناع السوق عالي التردد بسهولة في عملية تبادل صناعة السوق القياسية. من خلال هذه العملية ، يقوم صناع السوق بمطابقة أوامر البيع والشراء عن طريق الشراء بأقل سعر والبيع بسعر أعلى. تشكل هذه العملية الأساس لفروق أسعار العرض / الطلب ، والتي تتقلب بشكل عام بناءً على العرض والطلب في السوق. من خلال اشتراكات التداول السريع ، تمكن صانعو السوق الكبار ، مثل Goldman Sachs وغيرهم من المتداولين المؤسسيين ، من زيادة السبريد في كل صفقة بمقدار سنت إلى سنتان.

هل تداول الفلاش قانوني؟

كان مفهوم التداول السريع محل نقاش كبير في عام 2009 ، مما أدى إلى إلغاء العرض. أصدرت لجنة الأوراق المالية والبورصات قاعدة مقترحة ، والتي من شأنها أن تلغي شرعية التداول السريع من Regul ation NMS. بينما لم يتم تمرير قاعدة إلغاء التداول السريع بالكامل ، اختارت معظم بورصات السوق التخلي عن العرض الخاص بعلامات السوق.

عرض إصدار 2014 من كتاب ** Flash Boys: A Wall Street Revolt ** من تأليف مايكل لويس تفاصيل عمليات التداول عالي التردد واستخدام تجار وول ستريت للتداول السريع. يلقي لويس نظرة أعمق على مدى توفر الفلاش التداول ، واستخداماته من قبل المتداولين ذوي الترددات العالية ، وبعض الممارسات غير القانونية الآن ، مثل الانتحال ، والطبقات ، وحشو الأسعار.

يسلط الضوء

• التداول السريع هو ممارسة مثيرة للجدل حيث يمكن للعملاء المفضلين ، الذين يتمتعون بإمكانية الوصول إلى التكنولوجيا المتطورة ، عرض الطلبات قبل السوق بالكامل.

• يقول مؤيدو التداول السريع إنه يوفر سيولة أكبر في بورصات السوق الثانوية ، بينما يعتقد المعارضون أنه يعطي ميزة غير عادلة ويمكن أن يؤدي إلى زيادة مخاطر الانهيارات السريعة.

• بسبب موجة من الانتقادات ، خاصة بعد عدة أحداث مضطربة في السوق ، تم إيقاف التداول السريع طواعية من قبل معظم البورصات ، على الرغم من أنه لا يزال يتم تقديمه من قبل بعض البورصات.