Negociação instantânea

O que é Flash Trading?

A negociação em flash é uma prática controversa em que clientes preferenciais, com acesso a tecnologia sofisticada, podem visualizar os pedidos antes de todo o mercado.

Entendendo a negociação em Flash

A negociação em Flash usa tecnologia de computador de alta velocidade altamente sofisticada para permitir que os formadores de mercado visualizem os pedidos de outros participantes do mercado, frações de segundo antes que a informação esteja disponível para o restante dos operadores no mercado. Isso dá aos traders flash a vantagem de poder reconhecer os movimentos no sentimento do mercado e avaliar a oferta e a demanda antes de outros traders.

Os defensores do flash trading acreditam que isso ajuda a fornecer maior liquidez nas trocas do mercado secundário. Os opositores da negociação em flash acreditam que ela oferece uma vantagem injusta e pode levar a um risco maior de falhas de flash. Muitos críticos também comparam o flash trading ao front running, que é um esquema de comércio ilegal que depende de informações não públicas.

A negociação em flash tornou-se um tópico altamente debatido em 2009, antes de ser facilitada na maioria das bolsas de mercado. Em 2009, a Securities and Exchange Commission (SEC) propôs regras para eliminar o flash trading, embora essas regras nunca tenham sido aprovadas . , embora ainda seja oferecido por algumas bolsas de valores.

Processos de negociação em Flash

A negociação em flash nas bolsas foi oferecida à maioria dos formadores de mercado por uma taxa. Os formadores de mercado inscritos tiveram acesso a ordens de negociação uma fração de segundo antes que essas ordens fossem divulgadas publicamente. Traders sofisticados usaram assinaturas de negociação em flash em um processo conhecido como negociação de alta frequência. Este processo de negociação incorporou tecnologias avançadas para aproveitar as cotações em flash e gerar maiores lucros com os spreads.

A negociação em flash para formadores de mercado de alta frequência foi facilmente integrada ao processo de troca padrão de criação de mercado. Por meio desse processo, os formadores de mercado combinam as ordens de compra e venda comprando pelo preço mais baixo e vendendo pelo preço mais alto. Esse processo forma a base para os spreads de compra/venda,. que geralmente flutuam com base na oferta e demanda do mercado. Com assinaturas de negociação rápida, grandes formadores de mercado, como Goldman Sachs e outros traders institucionais, conseguiram aumentar o spread em cada negociação em um a dois centavos.

O Flash Trading é legal?

O conceito de flash trading foi muito debatido em 2009, resultando na eliminação da oferta. A Securities and Exchange Commission emitiu uma regra proposta, que eliminaria a legalidade da negociação em flash do Regulamento NMS. Embora a regra de eliminação de negociação em flash nunca tenha sido totalmente aprovada, a maioria das bolsas de mercado optou por renunciar à oferta de marcadores de mercado.

detalhou os processos de negociação de alta frequência e o uso de negociação em flash por traders de Wall Street. trading, seus usos por traders de alta frequência e algumas das práticas que agora são ilegais, como spoofing, layering e quote stuffing.

##Destaques

• Flash trading é uma prática controversa onde preferencialmente, com acesso a tecnologia sofisticada, pode visualizar ordens antes de todo o mercado.

• Os defensores do flash trading dizem que ele fornece maior liquidez nas bolsas do mercado secundário, enquanto os oponentes acreditam que ele oferece uma vantagem injusta e pode levar a um maior risco de crashes do flash.

• Devido a uma onda de críticas, especialmente após vários eventos de agitação no mercado, o flash trading foi descontinuado voluntariamente pela maioria das bolsas, embora ainda seja oferecido por algumas bolsas de valores.