تبادل العقود الآجلة
ما هي بورصة العقود الآجلة؟
يتم شراء وبيع مجموعة متنوعة من العقود الآجلة للسلع ، وعقود المؤشرات الآجلة ، وخيارات العقود الآجلة . أولئك الذين يُسمح لهم بالوصول إلى البورصة هم وسطاء وتجار تجاريون أعضاء في البورصة. يجب أن يكون الأعضاء مسجلين لدى الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (NFA) ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC). يجب على الأفراد الذين يرغبون في تداول العقود الآجلة القيام بذلك عن طريق إنشاء حساب لدى وسيط مسجل. كما توفر بورصات العقود الآجلة وظائف المقاصة والتسوية.
كيف تعمل بورصة العقود الآجلة
تتمثل وظيفة بورصة العقود الآجلة في توحيد وتعزيز تداول العقود الآجلة لأكبر عدد ممكن من المشاركين. تعتمد آليات الحوافز لأولئك الذين يديرون البورصة تقريبًا على حجم وقيمة الدولار لما يتم تداوله - كلما كان ذلك أفضل. هذا يعني أنهم يعملون على استقطاب أكبر عدد ممكن من المشاركين الذين يقومون بأكبر عدد ممكن من الصفقات. وقد أدى ذلك إلى العديد من الابتكارات في السنوات الأخيرة ، مما أدى إلى زيادة المشاركة من خلال الشبكات الإلكترونية.
عندما يكون لبورصة العقود الآجلة وجود مادي مهم ، مثل أرضيات التداول في بورصة شيكاغو التجارية (CME) أو بورصة نيويورك التجارية (NYMEX) ، لم يعد صحيحًا أن هذه المواقع تحمل نفس القدر من المعنى كما كانت في السابق فعلت. نظرًا لأن التداول يمكن أن يحدث من كمبيوتر أي شخص متصل عبر الإنترنت إلى وسيط عضو في البورصة ، فإن التداول يكون لامركزيًا في جميع أنحاء العالم ويتم إجراء ما يقرب من 24 ساعة في اليوم خلال الأسبوع.
العقود الآجلة المتداولة في بورصة العقود الآجلة لبائعي السلع الأساسية التأكد من السعر الذي سيحصلون عليه مقابل منتجاتهم في السوق. في الوقت نفسه ، ستمكّن البورصة المستهلكين أو المشترين لتلك السلع الأساسية من التأكد من السعر الذي سيدفعونه ، في وقت محدد في المستقبل.
لتشجيع أكبر قدر ممكن من المشاركة والسيولة ، فإن العقود التجارية في البورصة لها أحجام موحدة ، وتواريخ انتهاء صلاحية ، وللخيارات ، أسعار الإضراب. يتناقض هذا التوحيد القياسي مع العقود خارج البورصة (OTC) حيث يوافق المشترون والبائعون على الشروط المفصلة.
كما توفر التبادلات معلومات التسعير التي تنشرها شركات المعلومات الموردة. تسمح مشاركة المعلومات بالشفافية في الأنشطة والإنصاف للجميع. معلومات التسعير ، بما في ذلك السعر والعطاءات والعروض ، متاحة لجميع المؤسسات والأفراد المهتمين على حد سواء ، بغض النظر عن حجمهم.
جانب آخر مهم جدًا من التبادل هو أنه يوفر خدمات المقاصة. بينما تقدم العديد من الشركات المقاصة ، فإن البورصة تقوم بتوحيد الرسوم وأداء تلك الخدمة. تضمن خدمات المقاصة عدم اضطرار المشاركين للقلق بشأن مخاطر فشل الطرف المقابل التجاري في الوفاء بالتزاماتهم التعاقدية. هذا يجعل التداول عرضًا بسيطًا للغاية للمضاربين على المدى القصير ويبقيهم مهتمين بالمشاركة في سوق العقود الآجلة.
تاريخ قصير لتداول العقود الآجلة في الولايات المتحدة
تم تشكيل أكبر بورصة آجلة في الولايات المتحدة ، بورصة شيكاغو التجارية ، في أواخر تسعينيات القرن التاسع عشر عندما كانت العقود الآجلة الوحيدة المعروضة للمنتجات الزراعية. جاء ظهور أسعار الفائدة ، أو العقود الآجلة للسندات ، والعقود الآجلة للعملات في أسواق الصرف الأجنبي الرئيسية في السبعينيات. تعد بورصات العقود الآجلة اليوم أكبر بكثير ، مع التحوط من الأدوات المالية عبر العقود الآجلة. تشكل عقود التحوط الآجلة هذه غالبية نشاط سوق العقود الآجلة. تلعب بورصات العقود الآجلة دورًا مهمًا في تشغيل النظام المالي العالمي.
شهدت البورصات المالية العديد من عمليات الاندماج ، وكان أهمها بين بورصة شيكاغو التجارية ومجلس شيكاغو للتجارة (CBOT) في عام 2007. أعيدت تسميتها باسم مجموعة CME ، ثم استحوذت على NYMEX Holdings، Inc. ، الشركة الأم لشركة New York Mercantile Exchange (NYMEX) وبورصة السلع ، في c (COMEX) في عام 2008. ومع النمو مرة أخرى في عام 2012 ، أضاف مجلس مدينة كانساس سيتي للتجارة ، وهو اللاعب المهيمن في القمح الشتوي الأحمر الصلب.
لاعب رئيسي آخر في الولايات المتحدة هو Intercontinental Exchange (ICE). وُلدت شركة ICE كمبادلة إلكترونية في عام 2000 ، واستحوذت على بورصة البترول الدولية (IPE) في عام 2001. وفي عام 2007 ، حصلت على كل من مجلس التجارة في نيويورك (NYBOT) وبورصة Winnipeg Commodity Exchange (WCE). أخيرًا ، توسعت في الأسهم من خلال الاستحواذ على NYSE Euronext في عام 2013.
يسلط الضوء
الوصول إلى البورصة متاح فقط للشركات الأعضاء والأفراد.
يجب على الأفراد الذين يرغبون في التداول القيام بذلك من خلال شركة وساطة عضو في البورصة.
كما تقدم البورصات خدمات المقاصة.
تتيح بورصات العقود الآجلة للأشخاص الذين يرغبون في تداول السلع القدرة على العثور بسرعة على بعضهم البعض والتداول الآمن.
