عدم توازن الأوامر
ما هو عدم توازن الأوامر؟
يوجد عدم توازن في الأوامر عندما يكون هناك عدد كبير جدًا من أوامر الأوراق المالية المدرجة والتي لا يمكن مطابقتها تمامًا بالطلب المعاكس في البورصة. ينطبق هذا على أوامر الشراء أو البيع أو الحد . ويشار أيضًا إلى عدم توازن الأوامر على أنه "عدم توازن النظام".
فهم عدم توازن الأوامر
قد يتم إيقاف الأسهم التي تعاني من عدم توازن في الأوامر مؤقتًا إذا بدأ التداول بالفعل لهذا اليوم. إذا حدث الخلل قبل فتح السوق ، فقد يتأخر التداول. يمكن أن تؤدي الأرباح الأفضل من المتوقع أو غيرها من الأخبار الجيدة غير المتوقعة إلى زيادة طلبات الشراء فيما يتعلق بأوامر البيع.
ستزيد الأخبار السارة من الطلب على الورقة المالية وتجعل التمسك بها جذابًا أيضًا. وبالمثل ، يمكن أن تؤدي الأخبار السلبية غير المتوقعة إلى عمليات بيع كبيرة وقلة الطلب على الأوراق المالية التي لا تبدو واعدة.
بالنسبة للأوراق المالية التي يشرف عليها صانع أو متخصص في السوق ، يمكن جلب الأسهم من احتياطي محدد لإضافة السيولة ، والتخلص مؤقتًا من الطلبات الزائدة من المخزون بحيث يمكن استئناف التداول في الأوراق المالية عند مستوى منظم. قد تتسبب الحالات الشديدة لاختلالات النظام في تعليق التداول حتى يتم حل هذا الخلل.
لماذا يحدث اختلال في الأوامر
يمكن أن تحدث الاختلالات في الطلبات غالبًا عندما تصل الأخبار الرئيسية إلى أحد الأسهم ، مثل بيان الأرباح ، أو تغيير التوجيه ، أو نشاط الدمج والاستحواذ. يمكن أن تؤدي الاختلالات في الأوامر إلى تحريك الأوراق المالية إلى الاتجاه الصعودي أو الهبوطي ، ولكن يتم حل معظم الاختلالات في غضون بضع دقائق أو ساعات في جلسة يومية واحدة.
يمكن أن يكون للأوراق المالية الأصغر والأقل سيولة اختلالات تستمر لفترة أطول من جلسة تداول واحدة لأن هناك عددًا أقل من الأسهم في أيدي عدد أقل من الأشخاص. يمكن للمستثمرين حماية أنفسهم من تقلبات الأسعار التي يمكن أن تنشأ من الاختلالات باستخدام أوامر الحد عند وضع الصفقات ، بدلاً من أوامر السوق.
مع اقتراب كل يوم تداول من نهايته ، يمكن أن تنشأ اختلالات في الأوامر حيث يتسابق المستثمرون لحجز الأسهم بالقرب من سعر الإغلاق. يمكن أن يحدث هذا بشكل خاص إذا تم رؤية سعر السهم بخصم في يوم التداول المحدد هذا.
قد يحاول المستثمرون الذين يرغبون في تجنب مثل هذه الاختلالات في الطلبات تحديد توقيت طلباتهم مسبقًا لموجة المشترين والبائعين التي قد تأتي في وقت متأخر من الجلسة. من الصعب جدًا تنفيذ أوامر التوقيت أو تحركات السوق بشكل عام ، لذلك يجب على المستثمرين أن يكونوا مستعدين لقبول أي خسائر محتملة أو فرص ضائعة.
إعتبارات خاصة
تشمل العوامل الأخرى التي يمكن أن تؤدي إلى اختلالات في الأوامر التشريعات التي تكتسب الزخم ، والتي يمكن أن تؤثر على عمليات الشركة ونموذج أعمالها. قد تكون الشركات التي تستخدم أحدث التقنيات والمنصات التي تجاوزت القوانين الحالية معرضة بشكل خاص لهذا الأمر حيث تلعب الجهات التنظيمية عملية اللحاق بالركب وفي هذه العملية تقدم قواعد يمكن أن تقلل من هوامش ربحها.
إذا كان هناك إشعار بعدم توازن الطلبات مع وجود عدد كبير جدًا من أوامر الشراء ، فقد ينتهز حاملو الأسهم الفرصة لبيع بعض أسهمهم والاستفادة من الطلب المتزايد وتحقيق عائد مربح على الاستثمار. على العكس من ذلك ، قد يحاول المشترون الاستفادة من الفائض في أوامر البيع.
تتحرك الأسواق باستمرار وتتأثر بمجموعة متنوعة من العوامل ، مثل الأخبار والحدس والتحليل والتشريعات والحروب وما إلى ذلك. سيكون لكل مستثمر ومتداول نظرة مختلفة ، لذلك إذا كان هناك خلل في النظام ، فعادة ما يختفي بسرعة كبيرة بسبب إلى كفاءات الأسواق الحرة.
يسلط الضوء
لكي يكمل البائعون تداولاتهم ، يجب أن يكون هناك مشترين والعكس صحيح ؛ عندما تميل المعادلة بشدة في اتجاه واحد ، فإنها تخلق عدم توازن.
إذا أصبح عدم التوازن صعبًا للغاية أثناء جلسة التداول ، فقد يتم إيقاف التداول على هذا الضمان المعين حتى يتم تصحيح الخلل.
يحدث عدم توازن في الأوامر عندما تتلقى بورصة السوق عددًا كبيرًا جدًا من نوع واحد من الأوامر - الشراء والبيع والحد - وليس ما يكفي من نقطة مقابلة للأمر.
إذا حدث الخلل أثناء التداول المنتظم وتمت مراقبة الأسهم من قبل متخصص في السوق ، فقد يتم توزيع حصص إضافية من الاحتياطي لتوزيع السيولة على الأوراق المالية.
في حالة حدوث عدم التوازن قبل بدء التداول المنتظم ، فقد يتأخر التداول على هذه الورقة المالية المعينة.
