Déséquilibre des commandes
Qu'est-ce qu'un déséquilibre des commandes ?
Un déséquilibre des ordres existe lorsqu'il y a trop d'ordres d'un titre coté qui ne peuvent pas être entièrement compensés par l'ordre opposé sur une bourse. Cela s'applique aux ordres d'achat, de vente ou à cours limité. Un déséquilibre des commandes est également appelé « déséquilibre des commandes ».
Comprendre un déséquilibre des commandes
Les actions connaissant un déséquilibre des ordres peuvent être temporairement interrompues si la négociation a déjà commencé pour la journée. Si le déséquilibre survient avant l'ouverture du marché, la négociation peut être retardée. Des bénéfices meilleurs que prévu ou d'autres bonnes nouvelles inattendues peuvent entraîner une augmentation des ordres d'achat par rapport aux ordres de vente.
La bonne nouvelle augmenterait la demande pour un titre et le rendrait également attrayant à conserver. De même, des nouvelles négatives inattendues peuvent entraîner une vente massive et une faible demande pour un titre qui ne semble pas prometteur.
Pour les titres supervisés par un teneur de marché ou un spécialiste, des actions peuvent être importées à partir d'une réserve spécifiée pour ajouter de la liquidité,. éliminant temporairement les commandes excédentaires de l'inventaire afin que la négociation du titre puisse reprendre à un niveau ordonné. Les cas extrêmes de déséquilibres d'ordres peuvent entraîner la suspension de la négociation jusqu'à ce que le déséquilibre soit résolu.
Pourquoi le déséquilibre des commandes se produit
Des déséquilibres de commandes peuvent souvent se produire lorsque des nouvelles importantes frappent un titre, comme une publication de résultats,. un changement d'orientation ou une activité de fusion et d'acquisition. Les déséquilibres d'ordres peuvent déplacer les titres à la hausse ou à la baisse, mais la plupart des déséquilibres sont résolus en quelques minutes ou quelques heures au cours d'une session quotidienne.
Les titres plus petits et moins liquides peuvent avoir des déséquilibres qui durent plus longtemps qu'une seule séance de négociation, car il y a moins d'actions entre les mains de moins de personnes. Les investisseurs peuvent se protéger contre les variations de prix volatiles pouvant résulter de déséquilibres en utilisant des ordres à cours limité lors de la passation de transactions, plutôt que des ordres au marché.
À la fin de chaque journée de bourse, des déséquilibres d'ordres peuvent survenir alors que les investisseurs se précipitent pour verrouiller des actions proches du cours de clôture. Cela peut particulièrement entrer en jeu si le cours de l'action est vu avec une décote ce jour-là.
Les investisseurs qui souhaitent éviter de tels déséquilibres d'ordres pourraient essayer de planifier leurs ordres avant la vague d'acheteurs et de vendeurs qui pourrait arriver tard dans la session. Les ordres de synchronisation ou les mouvements du marché, en général, sont très difficiles à faire, les investisseurs doivent donc être prêts à accepter toutes les pertes possibles ou les opportunités manquées.
Considérations particulières
D'autres facteurs pouvant entraîner des déséquilibres dans les commandes comprennent une législation qui prend de l'ampleur, ce qui pourrait affecter les opérations et le modèle commercial d'une entreprise. Les entreprises qui utilisent des technologies et des plates-formes plus récentes qui ont dépassé les lois existantes peuvent être particulièrement sensibles à cela, car les régulateurs rattrapent leur retard et, ce faisant, introduisent des règles qui peuvent réduire leurs marges bénéficiaires.
S'il y a une notification d'un déséquilibre des ordres avec trop d'ordres d'achat, les détenteurs de l'action pourraient saisir l'opportunité de vendre certaines de leurs actions et profiter de la demande accrue et réaliser un retour sur investissement lucratif. À l'inverse, les acheteurs pourraient tenter de profiter d'une surabondance d'ordres de vente.
Les marchés évoluent constamment et sont influencés par une variété de facteurs, tels que les nouvelles, l'intuition, l'analyse, la législation, les guerres, etc. Chaque investisseur et commerçant aura une perspective différente, donc si un déséquilibre des ordres existe, il disparaît généralement très rapidement en raison à l'efficacité des marchés libres.
Points forts
Pour que les vendeurs réalisent leurs échanges, il faut qu'il y ait des acheteurs et vice versa ; lorsque l'équation est trop inclinée dans une direction, cela crée un déséquilibre.
Si le déséquilibre devient trop lourd pendant la séance de négociation, la négociation sur ce titre particulier peut être interrompue jusqu'à ce que le déséquilibre soit corrigé.
Un déséquilibre des ordres se produit lorsqu'un échange de marché reçoit trop d'un type d'ordre - achat, vente, limite - et pas assez du contrepoint de l'ordre.
Si le déséquilibre survient pendant les transactions régulières et que les actions sont surveillées par un spécialiste du marché, des actions supplémentaires peuvent être distribuées à partir d'une réserve pour réduire la liquidité du titre.
Si le déséquilibre survient avant le début normal de la négociation, la négociation de ce titre particulier peut être retardée.
