Tilausten epätasapaino
Mikä on tilausten epätasapaino?
Toimeksiantojen epätasapaino on olemassa, kun listatun arvopaperin toimeksiantoja on liian monta, joita ei voida täysin lyhentää vastakkaisella toimeksiannolla pörssissä. Tämä koskee joko osto-, myynti- tai rajatilauksia. Tilausten epätasapainoa kutsutaan myös "tilauksen epätasapainoksi".
Tilausten epätasapainon ymmärtäminen
Osakkeet, joiden toimeksiannot ovat epätasapainossa, voidaan väliaikaisesti pysäyttää, jos kaupankäynti on jo alkanut kyseisenä päivänä. Jos epätasapaino ilmenee ennen markkinoiden avaamista, kaupankäynti saattaa viivästyä. Odotettua parempi tulos tai muut odottamattomat hyvät uutiset voivat johtaa ostotilausten nousuun suhteessa myyntitilauksiin.
Hyvät uutiset lisäisivät arvopaperin kysyntää ja tekisivät siitä myös houkuttelevan pitää kiinni. Samoin odottamattomat negatiiviset uutiset voivat aiheuttaa suuren myynnin ja vähäisen kysynnän arvopapereelle, joka ei näytä lupaavalta.
Markkinatekijän tai asiantuntijan valvomien arvopapereiden osalta osakkeita voidaan tuoda määritetystä reservistä likviditeetin lisäämiseksi , jolloin ylimääräiset toimeksiannot poistetaan väliaikaisesti varastosta, jotta arvopaperin kauppa voi jatkua säännöllisellä tasolla. Äärimmäiset toimeksiantojen epätasapainot voivat aiheuttaa kaupankäynnin keskeyttämisen, kunnes epätasapaino on korjattu.
Miksi tilausten epätasapaino ilmenee
Tilauksissa voi usein esiintyä epätasapainoa, kun osakkeisiin osuu tärkeitä uutisia, kuten tulostiedote,. ohjeistuksen muutos tai fuusio- ja yritysostotoiminta. Toimeksiantojen epätasapaino voi siirtää arvopapereita ylös- tai alaspäin, mutta useimmat epätasapainot korjaantuvat muutamassa minuutissa tai tunnissa yhdessä päivittäisessä istunnossa.
Pienemmillä, vähemmän likvideillä arvopapereilla voi olla epätasapainoa, joka kestää pidempään kuin yksi kauppaistunto, koska osakkeita on vähemmän harvempien ihmisten käsissä. Sijoittajat voivat suojautua epätasapainosta johtuvilta epävakailta hinnanmuutoksilta käyttämällä kauppoja tehdessään rajatoimeksiantoja markkinatoimeksiantojen sijaan.
Kun jokainen kaupankäyntipäivä lähestyy loppuaan, toimeksiantojen epätasapaino voi syntyä, kun sijoittajat pyrkivät lukitsemaan osakkeita lähellä päätöskurssia. Tämä voi tulla esiin erityisesti, jos osakekurssi nähdään alennuksella kyseisenä kaupankäyntipäivänä.
Sijoittajat, jotka haluavat välttää tällaisen tilauksen epätasapainon, voivat yrittää ajoittaa tilauksensa ennen istunnon myöhässä mahdollisesti saapuvaa ostajien ja myyjien aaltoa. Ajoitustoimeksiantojen tai markkinoiden liikkeiden tekeminen on yleensä erittäin vaikeaa, joten sijoittajien on oltava valmiita hyväksymään mahdolliset tappiot tai menetetyt mahdollisuudet.
Erityisiä huomioita
Muita tekijöitä, jotka voivat johtaa tilausten epätasapainoon, ovat vauhdittuva lainsäädäntö, joka voi vaikuttaa yrityksen toimintaan ja liiketoimintamalliin. Yritykset, jotka käyttävät uudempaa teknologiaa ja alustoja, jotka ovat ohittaneet nykyiset lait, voivat olla erityisen alttiita tälle, kun sääntelijät ottavat kiinni ja ottavat käyttöön sääntöjä, jotka voivat leikata niiden voittomarginaaleja.
Jos tulee ilmoitus liian monen ostotoimeksiannon epätasapainosta, osakkeenomistajat saattavat tarttua tilaisuuteen myydä osa osakkeistaan ja hyödyntää kasvanutta kysyntää ja saada tuottoisaa sijoitetun pääoman tuottoa. Päinvastoin ostajat saattavat yrittää hyödyntää myyntitilausten ylimäärää.
Markkinat liikkuvat jatkuvasti, ja niihin vaikuttavat useat tekijät, kuten uutiset, intuitio, analyysi, lainsäädäntö, sodat jne. Jokaisella sijoittajalla ja kauppiaalla on erilaiset näkymät, joten jos tilausten epätasapaino on olemassa, se yleensä poistuu hyvin nopeasti. vapaiden markkinoiden tehokkuuteen .
Kohokohdat
Jotta myyjät voivat tehdä kauppansa, on oltava ostajia ja päinvastoin; kun yhtälö on vinossa liian voimakkaasti yhteen suuntaan, se luo epätasapainon.
Jos epätasapaino muuttuu liian raskaaksi kaupankäyntiistunnon aikana, kaupankäynti kyseisellä arvopaperilla voidaan keskeyttää, kunnes epätasapaino on korjattu.
Toimeksiantojen epätasapaino on, kun markkinapörssi saa liian monta yhdenlaista toimeksiantoa – osta, myy, rajoita – eikä tarpeeksi toimeksiannon vastapistettä.
Mikäli epätasapaino tapahtuu säännöllisen kaupankäynnin aikana ja osakkeita valvoo markkinaasiantuntija, voidaan rahastosta jakaa ylimääräisiä osakkeita arvopaperin likviditeetin haihduttamiseksi.
Jos epätasapaino tapahtuu ennen kaupankäynnin säännöllistä alkamista, kaupankäynti kyseisellä arvopaperilla saattaa viivästyä.
