Brak równowagi zamówień
Co to jest nierównowaga zamówień?
Nierównowaga zleceń występuje, gdy na giełdzie jest zbyt wiele zleceń z notowanego papieru wartościowego, które nie mogą być w pełni dopasowane do przeciwnego zlecenia na giełdzie. Dotyczy to zarówno zleceń kupna, sprzedaży, jak i limitów. Brak równowagi zamówień jest również określany jako „nierównowaga zamówień”.
Zrozumienie nierównowagi zamówień
Akcje, w których występuje nierównowaga zleceń, mogą zostać tymczasowo wstrzymane, jeśli w danym dniu obrót już się rozpoczął. Jeżeli nierównowaga wystąpi przed otwarciem rynku, handel może zostać opóźniony. Lepsze niż oczekiwano zarobki lub inne nieoczekiwane dobre wiadomości mogą spowodować wzrost liczby zamówień kupna w stosunku do zamówień sprzedaży.
Dobra wiadomość zwiększyłaby popyt na papiery wartościowe, a także uczyniła by je atrakcyjnym do trzymania. Podobnie nieoczekiwane negatywne wiadomości mogą przynieść dużą wyprzedaż i niewielki popyt na papier wartościowy, który nie wygląda obiecująco.
W przypadku papierów wartościowych, które są nadzorowane przez animatora rynku lub specjalistę, akcje mogą być sprowadzane z określonej rezerwy w celu zwiększenia płynności,. tymczasowo usuwając nadwyżki zleceń z zapasów, tak aby obrót papierami wartościowymi mógł zostać wznowiony na uporządkowanym poziomie. Skrajne przypadki niezbilansowania zleceń mogą spowodować zawieszenie obrotu do czasu usunięcia niezbilansowania.
Dlaczego występuje nierównowaga zamówień
Nierównowaga zamówień może często wystąpić, gdy na giełdzie pojawiają się ważne wiadomości, takie jak informacje o zarobkach,. zmiana wytycznych lub fuzja i przejęcia. Nierównowagi zleceń mogą przesuwać papiery wartościowe w górę lub w dół, ale większość nierównowag jest rozwiązywana w ciągu kilku minut lub godzin podczas jednej sesji dziennej.
Mniejsze, mniej płynne papiery wartościowe mogą mieć nierównowagę, która trwa dłużej niż pojedyncza sesja handlowa, ponieważ mniej akcji znajduje się w rękach mniejszej liczby osób. Inwestorzy mogą chronić się przed niestabilnymi zmianami cen,. które mogą wynikać z braku równowagi, używając zleceń z limitem przy składaniu transakcji, a nie zleceń rynkowych.
Gdy każdy dzień handlowy zbliża się ku końcowi, mogą pojawić się nierównowagi zleceń, ponieważ inwestorzy ścigają się, aby zablokować akcje w pobliżu ceny zamknięcia. Może to wchodzić w grę zwłaszcza, jeśli cena akcji jest widziana z dyskontem w tym konkretnym dniu handlowym.
Inwestorzy, którzy chcą uniknąć takich nierównowag zamówień, mogą próbować synchronizować swoje zamówienia z wyprzedzeniem przed falą kupujących i sprzedających, która może pojawić się pod koniec sesji. Zlecenia czasowe lub ruchy rynkowe są ogólnie bardzo trudne do wykonania, więc inwestorzy muszą być gotowi zaakceptować wszelkie możliwe straty lub stracone okazje.
Uwagi specjalne
Inne czynniki, które mogą prowadzić do nierównowagi zamówień, obejmują przepisy, które nabierają tempa, co może wpłynąć na działalność firmy i model biznesowy. Firmy, które korzystają z nowszych technologii i platform, które wyprzedziły obowiązujące przepisy, mogą być na to szczególnie podatne, ponieważ organy regulacyjne nadrabiają zaległości, a przy okazji wprowadzają zasady, które mogą obniżyć ich marżę zysku.
Jeśli pojawi się powiadomienie o braku równowagi zamówień ze zbyt dużą liczbą zamówień kupna, posiadacze akcji mogą wykorzystać okazję do sprzedaży części swoich akcji i skorzystać ze zwiększonego popytu i osiągnąć lukratywny zwrot z inwestycji. I odwrotnie, kupujący mogą próbować wykorzystać nadmiar zleceń sprzedaży.
Rynki stale się zmieniają i mają na nie wpływ różne czynniki, takie jak wiadomości, intuicja, analizy, ustawodawstwo, wojny itp. Każdy inwestor i trader będzie miał inną perspektywę, więc jeśli istnieje nierównowaga zamówień, zwykle znika ona bardzo szybko z powodu do efektywności wolnych rynków.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Aby sprzedający mogli sfinalizować swoje transakcje, muszą być kupujący i vice versa; gdy równanie jest zbyt mocno nachylone w jednym kierunku, tworzy nierównowagę.
Jeżeli niezbilansowanie stanie się zbyt uciążliwe podczas sesji giełdowej, obrót danym papierem wartościowym może zostać wstrzymany do czasu skorygowania niezbilansowania.
Brak równowagi zleceń ma miejsce, gdy giełda rynkowa otrzymuje zbyt wiele zleceń jednego rodzaju — kupna, sprzedaży, limit — a za mało kontrapunktu zlecenia.
W przypadku wystąpienia niezbilansowania w trakcie zwykłego obrotu, a akcje są monitorowane przez specjalistę ds. rynku, dodatkowe akcje mogą zostać wydzielone z rezerwy, aby poprawić płynność papieru wartościowego.
Jeśli nierównowaga nastąpi przed regularnym rozpoczęciem obrotu, obrót tym konkretnym papierem wartościowym może zostać opóźniony.
