مؤشر المستثمر المؤسسي
ما هو مؤشر المستثمر المؤسسي؟
كان مؤشر المستثمر المؤسسي ، المعروف أيضًا باسم مسح ائتمان الدولة ، مقياسًا لمخاطر استرداد السيولة السيادية الذي تم نشره مرتين سنويًا في عدد مارس وسبتمبر من مجلة Institutional Investor.
بدأت مجلة Institutional Investor في نشر مؤشر المستثمر المؤسسي في أواخر السبعينيات عندما كان مجال تقييم المخاطر في مراحله الأولى. اليوم ، لم يعد مؤشر المستثمر المؤسسي يُنشر ، حيث توقف عن النشر في مارس 2016.
فهم مؤشر المستثمر المؤسسي
كان مؤشر المستثمر المؤسسي نموذجًا لتقييم مخاطر الدولة متاحًا للمستثمرين. تشير مخاطر الدولة إلى مجموعة من المخاطر المتعلقة بالاستثمار في بلد أجنبي ، بما في ذلك المخاطر السياسية ومخاطر سعر الصرف والمخاطر الاقتصادية والمخاطر السيادية ومخاطر التحويل. تعتبر مخاطر الدولة أحد الاعتبارات المهمة للمهتمين بالاستثمار في الخارج.
عندما تم نشر مؤشر المستثمر المؤسسي لأول مرة ، لم تفصح الحكومات والوكالات مثل البنك الدولي وصندوق النقد الدولي (IMF) بانتظام عن المعلومات التي يمكن من خلالها قياس مخاطر الائتمان للديون السيادية. كان لدى المستثمرين والبنوك بيانات قليلة لاتخاذ القرارات بناءً عليها ؛ وبدلاً من ذلك ، اعتمدوا على الأيديولوجية والافتراضات لتقييم جودة الائتمان العالمية.
يهدف مؤشر المستثمر المؤسسي إلى سد هذا الفراغ من خلال طلب ردود على الاستبيان من 75 إلى 100 قسم أبحاث في بنوك الاستثمار . طُلب من المستجيبين تقديم تقييمات للجدارة الائتمانية لدولة معينة. ثم تم ترجيح إجاباتهم وفقًا للتعرض العالمي للبنك الضامن والجودة المتصورة لمعايير إعداد التقارير المالية في ذلك البلد. تراوحت الدرجات الناتجة من 0 إلى 100 ، مما يشير إلى احتمالية عالية جدًا ومنخفضة جدًا للتخلف عن السداد ، على التوالي.
اليوم ، لدى المستثمرين الكثير من الموارد التي يلجأون إليها عندما يتعلق الأمر بتقييم الجدارة الائتمانية لبلد ما. وتشمل هذه وكالات التصنيف الائتماني والمنظمات الدولية والحكومات نفسها.
نُشر آخر مؤشر للمستثمر المؤسسي في مارس 2016. ويركز الناشر اليوم على مسح جانب الشراء وتحليل جانب البيع بالإضافة إلى مديري المحافظ لتحديد رأيهم فيما يتعلق بأفضل برامج علاقات المستثمرين والمديرين التنفيذيين في العالم.
مثال من العالم الحقيقي
اعتبرت النسخة النهائية (مارس 2016) من مؤشر المستثمر المؤسسي سويسرا والنرويج وألمانيا على أنها أكثر ثلاث دول جدارة بالائتمان في العالم ، مع درجات 95.2 و 94.8 و 94.7 على التوالي.
وجاءت الولايات المتحدة في المرتبة الرابعة بنتيجة 93.4. لوضع هذه الدرجات في منظورها الصحيح ، كان متوسط التصنيف العالمي لـ 179 دولة شملها الاستطلاع 44.7. من بين الدول العشر الأولى التي حصلت على أفضل تصنيف ائتماني كانت لوكسمبورغ وسنغافورة والسويد وكندا وهولندا والدنمارك.
في الطرف الآخر كانت الصومال وجنوب السودان وزيمبابوي. تم العثور على هذه البلدان الأقل جدارة ائتمانية في العالم ، مع درجات 3.3 و 6.3 و 6.8 على التوالي. وكانت الدول العشر الأخيرة هي السودان وكوريا الشمالية وجمهورية إفريقيا الوسطى وسوريا واليمن وغينيا بيساو وأفغانستان.
سيأتي المؤشر أيضًا مع تحليل شامل للتصنيفات الائتمانية حول العالم. على سبيل المثال ، في آذار (مارس) 2016 ، قيّم المؤشر أن التصنيفات الأوروبية الإجمالية ارتفعت وأن بلدان الأسواق الناشئة سجلت أيضًا مكاسب واسعة النطاق. وقد حدد أن تصنيف اليونان تحسن من انحدارها الكبير خلال أزمة ديونها ولكن لا يزال أمامها الكثير من الأرضية للتعافي.
وأشار التقرير أيضًا إلى أنه من بين أفضل 20 دولة مرتبة ، سجلت كوريا الجنوبية فقط مكاسب بأكثر من نقطة في تصنيفها الائتماني ، في حين شهدت كندا وفنلندا انخفاضًا. وسيتضمن التقرير حقائق عن كيفية تغطية البنك الدولي لتوقعات النمو العالمي وكذلك مناقشة التغيرات في أسعار الفائدة.
يسلط الضوء
كان القصد منه مساعدة المستثمرين على تجاوز المخاطر المعقدة المرتبطة بالاستثمار في الخارج في وقت كان فيه الحصول على معلومات عن الدول الأجنبية أكثر صعوبة.
يمتلك المستثمرون اليوم العديد من الموارد للاختيار من بينها ، بما في ذلك وكالات التصنيف الائتماني والمنظمات الدولية والحكومات نفسها.
كان مؤشر المستثمر المؤسسي مقياسًا لمخاطر الائتمان السيادي الذي نشرته مجلة Institutional Investor من أواخر السبعينيات حتى مارس 2016.
تركز مجلة Institutional Investor اليوم على مسح تحليل جانب الشراء وجانب البيع وكذلك مديري المحافظ لتحديد رأيهم فيما يتعلق بأفضل برامج علاقات المستثمرين والمديرين التنفيذيين في العالم.
تشمل مخاطر الائتمان للدولة المخاطر السياسية ، ومخاطر أسعار الصرف ، والمخاطر الاقتصادية ، والمخاطر السيادية ، ومخاطر التحويل.
