Institutionaalinen sijoittajaindeksi
Mikä oli institutionaalinen sijoittajaindeksi?
Institutional Investor Index, joka tunnetaan myös nimellä Country Credit Survey, oli valtion luottoriskin mitta, joka julkaistiin Institutional Investor -lehden maalis- ja syyskuun numeroissa kahdesti vuodessa.
Institutional Investor -lehti aloitti Institutional Investor -indeksin julkaisemisen 1970-luvun lopulla, kun riskien arvioinnin ala oli vasta alkuvaiheessa. Tänään Institutional Investor Index -indeksiä ei enää julkaista, koska sen julkaiseminen päättyi maaliskuussa 2016.
Institutionaalisen sijoittajan indeksin ymmärtäminen
Institutional Investor Index oli sijoittajien käytettävissä oleva maariskien arviointimalli. Maariskillä tarkoitetaan joukkoa ulkomaille sijoittamiseen liittyviä riskejä, mukaan lukien poliittinen riski,. valuuttakurssiriski,. taloudellinen riski,. valtioriski ja siirtoriski. Maariski on tärkeä näkökohta ulkomaille sijoittamisesta kiinnostuneille.
Kun institutionaalinen sijoittajaindeksi julkaistiin ensimmäisen kerran, hallitukset ja virastot, kuten Maailmanpankki ja Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF), eivät säännöllisesti julkistaneet tietoja, joiden perusteella voitaisiin arvioida valtionvelan luottoriskiä. Sijoittajilla ja pankeilla oli vain vähän tietoja, joiden perusteella he voivat tehdä päätöksiä; Sen sijaan he luottivat ideologiaan ja oletuksiin arvioidakseen luottojen maailmanlaajuista laatua.
Institutional Investor Index pyrki täyttämään tämän tyhjiön pyytämällä kyselyvastauksia 75–100 investointipankin tutkimusosastolta. Vastaajia pyydettiin antamaan arviot tietyn maan luottokelpoisuudesta. Heidän vastauksensa painotettiin vastaajan pankin globaalin altistumisen ja kyseisen maan taloudellisten raportointistandardien havaitun laadun mukaan. Tuloksena saadut pisteet vaihtelivat välillä 0–100, mikä tarkoittaa erittäin suurta ja erittäin pientä maksukyvyttömyyden todennäköisyyttä.
Nykyään sijoittajilla on paljon enemmän resursseja, joiden puoleen kääntyä maan luottokelpoisuuden arvioinnissa. Näitä ovat luottoluokituslaitokset, kansainväliset järjestöt ja hallitukset itse.
Viimeisin Institutional Investor -indeksi julkaistiin maaliskuussa 2016. Tänään julkaisija keskittyy kartoittamaan osto- ja myyntipuolen analyyseja sekä salkunhoitajia selvittääkseen heidän mielipiteensä maailman parhaista sijoittajasuhdeohjelmista ja johtajista.
Esimerkki tosielämästä
Institutional Investor Indexin viimeisessä (maaliskuussa 2016) painoksessa Sveitsi, Norja ja Saksa katsottiin kolmeksi maailman luottokelpoisimmaksi maaksi pisteillä 95,2, 94,8 ja 94,7.
Yhdysvallat sijoittui neljänneksi pisteellä 93,4. Näitä pistemääriä tarkasteltaessa voidaan todeta, että 179 tutkitun maan maailmanlaajuinen keskiarvo oli 44,7. Kymmenen parhaan luottoluokituksen saaneiden maiden joukkoon päätyivät Luxemburg, Singapore, Ruotsi, Kanada, Alankomaat ja Tanska.
Toisessa ääripäässä olivat Somalia, Etelä-Sudan ja Zimbabwe. Näiden maiden todettiin olevan maailman vähiten luottokelpoisia maita, pisteillä 3,3, 6,3 ja 6,8. Top 10 maata olivat Sudan, Pohjois-Korea, Keski-Afrikan tasavalta, Syyria, Jemen, Guinea-Bissau ja Afganistan.
Indeksi sisältää myös yleisanalyysin luottoluokituksista ympäri maailmaa. Esimerkiksi maaliskuussa 2016 indeksi arvioi, että Euroopan kokonaisluokitukset nousivat ja myös kehittyvien markkinoiden maat nousivat laajasti. Se havaitsi, että Kreikan luokitus parani sen velkakriisin aikaisesta suuresta laskustaan, mutta sillä oli vielä paljon varaa toipua.
Raportissa todettiin myös, että 20 parhaan joukossa vain Etelä-Korea nousi yli pisteen luottopisteissään, kun taas Kanada ja Suomi laskivat. Raportti sisältää faktoja siitä, kuinka Maailmanpankki kattoi globaalin kasvuennusteen, sekä keskustelemaan korkojen muutoksista.
Kohokohdat
Sen tarkoituksena oli auttaa sijoittajia selviytymään ulkomaille sijoittamiseen liittyvistä monimutkaisista riskeistä aikana, jolloin tiedon saaminen ulkomaista oli vaikeampaa.
Nykyään sijoittajilla on valittavanaan monia resursseja, mukaan lukien luottoluokituslaitokset, kansainväliset järjestöt ja hallitukset itse.
Institutional Investor -indeksi oli valtion luottoriskin mitta, jota Institutional Investor Magazine julkaisi 1970-luvun lopulta maaliskuuhun 2016.
Institutional Investor -lehti keskittyy tänään kartoittamaan osto- ja myyntipuolen analyyseja sekä salkunhoitajia selvittääkseen heidän mielipiteensä maailman parhaista sijoittajasuhdeohjelmista ja johtajista.
Maan luottoriski sisältää poliittisen riskin, valuuttakurssiriskin, taloudellisen riskin, valtioriskin ja siirtoriskin.
