مخاطر المبادلات الخارجية

ما هي مخاطر الصرف الأجنبي؟

الصرف الأجنبي إلى الخسائر التي قد تتكبدها معاملة مالية دولية بسبب تقلبات أسعار العملات. تُعرف أيضًا بمخاطر العملة ومخاطر العملات الأجنبية ومخاطر أسعار الصرف ، وهي تصف احتمالية انخفاض قيمة الاستثمار بسبب التغيرات في القيمة النسبية للعملات المعنية. قد يواجه المستثمرون مخاطر الاختصاص القضائي في شكل مخاطر الصرف الأجنبي.

فهم مخاطر الصرف الأجنبي

تنشأ مخاطر الصرف الأجنبي عندما تنخرط الشركة في معاملات مالية بعملة غير العملة التي يقع مقر الشركة فيها. سيؤثر أي ارتفاع / انخفاض في قيمة العملة الأساسية أو انخفاض / ارتفاع قيمة العملة المقومة على التدفقات النقدية الناشئة عن تلك المعاملة. يمكن أن تؤثر مخاطر الصرف الأجنبي أيضًا على المستثمرين ، الذين يتاجرون في الأسواق الدولية ، والشركات العاملة في استيراد / تصدير المنتجات أو الخدمات إلى بلدان متعددة.

سيتم تحديد عائدات التجارة المغلقة ، سواء كانت ربحًا أو خسارة ، بالعملة الأجنبية وسيتعين تحويلها مرة أخرى إلى العملة الأساسية للمستثمر. يمكن للتقلبات في سعر الصرف أن تؤثر سلبًا على هذا التحويل مما ينتج عنه مبلغ أقل من المتوقع.

تعرض أعمال الاستيراد / التصدير نفسها لمخاطر الصرف الأجنبي من خلال تأثر حسابات الدائنين والمدينين بأسعار صرف العملات. تنشأ هذه المخاطر عندما يحدد عقد بين طرفين أسعارًا دقيقة للسلع أو الخدمات ، بالإضافة إلى تواريخ التسليم. إذا تذبذبت قيمة العملة بين وقت توقيع العقد وتاريخ التسليم ، فقد يتسبب ذلك في خسارة أحد الطرفين.

هناك ثلاثة أنواع من مخاطر الصرف الأجنبي:

1. ** مخاطر المعاملات **: هي المخاطر التي تواجهها الشركة عندما تشتري منتجًا من شركة تقع في بلد آخر. سيكون سعر المنتج مقومًا بعملة الشركة المباعة. إذا ارتفعت قيمة عملة الشركة المباعة مقابل عملة الشركة المشترية ، فسيتعين على الشركة التي تقوم بالشراء أن تسدد دفعة أكبر بعملتها الأساسية للوفاء بالسعر المتعاقد عليه.

2. ** مخاطر الترجمة **: الشركة الأم التي تمتلك شركة تابعة في بلد آخر قد تتعرض لخسائر عندما يتعين تحويل البيانات المالية للشركة التابعة ، والتي ستكون مقومة بعملة ذلك البلد ، إلى عملة الشركة الأم.

3. ** المخاطر الاقتصادية **: تسمى أيضًا بالمخاطر المتوقعة ، وتشير إلى الوقت الذي تتأثر فيه القيمة السوقية للشركة باستمرار من خلال التعرض الذي لا مفر منه لتقلبات أسعار العملات.

يمكن للشركات التي تتعرض لمخاطر العملات الأجنبية تنفيذ استراتيجيات التحوط للتخفيف من تلك المخاطر. يتضمن هذا عادةً العقود الآجلة والخيارات والمنتجات المالية الغريبة الأخرى ، وإذا تم القيام به بشكل صحيح ، يمكن أن يحمي الشركة من تحركات العملات الأجنبية غير المرغوب فيها.

مثال مخاطر الصرف الأجنبي

توقع شركة خمور أمريكية عقدًا لشراء 100 صندوق نبيذ من بائع تجزئة فرنسي مقابل 50 يورو لكل حالة ، أو إجمالي 5000 يورو ، مع استحقاق السداد وقت التسليم. توافق الشركة الأمريكية على هذا العقد في وقت يتساوى فيه اليورو والدولار الأمريكي ، وبالتالي فإن 1 يورو = 1 دولار. وبالتالي ، تتوقع الشركة الأمريكية أنه عندما يقبلون تسليم النبيذ ، سيكونون ملزمين بدفع المبلغ المتفق عليه البالغ 5000 يورو ، والذي كان في وقت البيع 5000 دولار.

ومع ذلك ، سيستغرق توصيل النبيذ بضعة أشهر. في غضون ذلك ، وبسبب ظروف غير متوقعة ، تنخفض قيمة الدولار الأمريكي مقابل اليورو إلى حيث وقت التسليم 1 يورو = 1.10 دولار. لا يزال السعر المتعاقد عليه 5000 يورو ولكن مبلغ الدولار الأمريكي الآن هو 5500 دولار ، وهو المبلغ الذي سيتعين على شركة الخمور الأمريكية دفعه.

يسلط الضوء

• ثلاثة أنواع من مخاطر الصرف الأجنبي هي المعاملات والترجمة والمخاطر الاقتصادية.

• تشير مخاطر الصرف الأجنبي إلى الخسائر التي قد تتكبدها معاملة مالية دولية بسبب تقلبات أسعار العملات.

• يمكن أن تؤثر مخاطر الصرف الأجنبي أيضًا على المستثمرين ، الذين يتاجرون في الأسواق الدولية ، والشركات العاملة في استيراد / تصدير المنتجات أو الخدمات إلى بلدان متعددة.