Institutioneller Anlegerindex
Was war der Institutional Investor Index?
Der Institutional Investor Index, auch bekannt als Country Credit Survey, war ein Maß für das Kreditrisiko von Staatsanleihen,. das halbjährlich in den März- und Septemberausgaben des Magazins Institutional Investor veröffentlicht wurde.
Das Magazin Institutional Investor begann mit der Veröffentlichung des Institutional Investor Index in den späten 1970er Jahren, als das Gebiet der Risikobewertung noch in den Kinderschuhen steckte. Heute wird der Institutional Investor Index nicht mehr veröffentlicht, nachdem er im März 2016 eingestellt wurde.
Den Institutional Investor Index verstehen
Der Institutional Investor Index war ein Länderrisikobewertungsmodell,. das Anlegern zur Verfügung stand. Das Länderrisiko bezieht sich auf eine Reihe von Risiken im Zusammenhang mit Investitionen in einem fremden Land, darunter das politische Risiko,. das Wechselkursrisiko,. das wirtschaftliche Risiko,. das Länderrisiko und das Transferrisiko. Das Länderrisiko ist ein wichtiger Aspekt für diejenigen, die an Investitionen im Ausland interessiert sind.
Als der Institutional Investor Index zum ersten Mal veröffentlicht wurde, haben Regierungen und Behörden wie die Weltbank und der Internationale Währungsfonds (IWF) nicht regelmäßig Informationen veröffentlicht, um das Kreditrisiko von Staatsschulden einzuschätzen. Investoren und Banken hatten nur minimale Daten, um Entscheidungen zu treffen; Stattdessen stützten sie sich auf Ideologien und Annahmen, um die globale Kreditqualität zu beurteilen.
Der Institutional Investor Index wollte diese Lücke füllen, indem er Umfrageantworten von 75 bis 100 Research-Abteilungen von Investmentbanken einholte . Die Befragten wurden gebeten, Einschätzungen zur Kreditwürdigkeit eines bestimmten Landes abzugeben. Ihre Antworten wurden dann gemäß dem globalen Engagement der Bank des Befragten und der wahrgenommenen Qualität der Rechnungslegungsstandards dieses Landes gewichtet. Die resultierenden Werte reichten von 0 bis 100, was auf eine sehr hohe bzw. sehr niedrige Ausfallwahrscheinlichkeit hinweist.
Heute stehen Investoren viel mehr Ressourcen zur Verfügung, wenn es um die Beurteilung der Kreditwürdigkeit eines Landes geht. Dazu gehören Ratingagenturen, internationale Organisationen und Regierungen selbst.
Der letzte Institutional Investor Index wurde im März 2016 veröffentlicht. Heute konzentriert sich der Herausgeber auf die Befragung von Buy-Side- und Sell-Side- Analysen sowie Portfoliomanagern,. um ihre Meinung zu den weltweit besten Investor-Relations - Programmen und Führungskräften zu ermitteln.
Beispiel aus der Praxis
In der letzten Ausgabe (März 2016) des Institutional Investor Index wurden die Schweiz, Norwegen und Deutschland mit Werten von 95,2, 94,8 bzw. 94,7 als die drei kreditwürdigsten Länder der Welt eingestuft.
Die Vereinigten Staaten belegten mit 93,4 Punkten den vierten Platz. Um diese Werte ins rechte Licht zu rücken: Die globale Durchschnittsbewertung der 179 befragten Länder betrug 44,7. Abgerundet wurden die Top 10 der Länder mit der besten Bonität durch Luxemburg, Singapur, Schweden, Kanada, die Niederlande und Dänemark.
Das andere Extrem waren Somalia, Südsudan und Simbabwe. Mit Werten von 3,3, 6,3 bzw. 6,8 erwiesen sich diese Länder als die am wenigsten kreditwürdigen Länder der Welt. Abgerundet wurden die letzten 10 Länder durch den Sudan, Nordkorea, die Zentralafrikanische Republik, Syrien, den Jemen, Guinea-Bissau und Afghanistan.
Der Index würde auch eine Gesamtanalyse der Kreditratings auf der ganzen Welt beinhalten. Beispielsweise bewertete der Index im März 2016, dass die europäischen Ratings insgesamt gestiegen sind und dass auch die Schwellenländer weit verbreitete Gewinne verzeichneten. Es stellte fest, dass sich das Rating Griechenlands von seinem großen Rückgang während seiner Schuldenkrise verbessert hat, aber dass es noch viel Boden zur Erholung hat.
Der Bericht stellte auch fest, dass von den 20 am besten bewerteten Ländern nur Südkorea einen Anstieg von mehr als einem Punkt in seiner Kreditwürdigkeit verzeichnete, während Kanada und Finnland Rückgänge verzeichneten. Der Bericht würde Fakten darüber enthalten, wie die Weltbank die globale Wachstumsprognose abgedeckt hat, sowie Zinsänderungen erörtern.
Höhepunkte
Es sollte Anlegern helfen, die komplexen Risiken zu bewältigen, die mit Investitionen im Ausland verbunden sind, zu einer Zeit, als es schwieriger war, Informationen über das Ausland zu erhalten.
Investoren haben heute viele Ressourcen zur Auswahl, darunter Ratingagenturen, internationale Organisationen und die Regierungen selbst.
Der Institutional Investor Index war ein Maß für das staatliche Kreditrisiko, das von Ende der 1970er Jahre bis März 2016 vom Institutional Investor Magazine veröffentlicht wurde.
Heute konzentriert sich das Magazin Institutional Investor auf die Befragung von Buy-Side- und Sell-Side-Analysen sowie von Portfoliomanagern, um ihre Meinung zu den weltbesten Investor-Relations-Programmen und Führungskräften zu ermitteln.
Das Länderkreditrisiko umfasst das politische Risiko, das Wechselkursrisiko, das wirtschaftliche Risiko, das Staatsrisiko und das Transferrisiko.
