Indice des investisseurs institutionnels
Quel était l'indice des investisseurs institutionnels ?
L'Institutional Investor Index, également connu sous le nom de Country Credit Survey, était une mesure du risque de crédit souverain publiée semestriellement dans les numéros de mars et de septembre du magazine Institutional Investor.
Le magazine Institutional Investor a commencé à publier l'Institutional Investor Index à la fin des années 1970, lorsque le domaine de l'évaluation des risques en était à ses débuts. Aujourd'hui, l'indice des investisseurs institutionnels n'est plus publié, ayant cessé de paraître en mars 2016.
Comprendre l'indice des investisseurs institutionnels
L'indice des investisseurs institutionnels était un modèle d'évaluation du risque pays mis à la disposition des investisseurs. Le risque pays fait référence à un ensemble de risques liés à l'investissement dans un pays étranger, notamment le risque politique,. le risque de taux de change , le risque économique,. le risque souverain et le risque de transfert. Le risque pays est une considération importante pour ceux qui souhaitent investir à l'étranger.
Lorsque l'indice des investisseurs institutionnels a été publié pour la première fois, les gouvernements et les agences telles que la Banque mondiale et le Fonds monétaire international (FMI) ne divulguaient pas régulièrement d'informations permettant d'évaluer le risque de crédit de la dette souveraine. Les investisseurs et les banques disposaient d'un minimum de données pour prendre des décisions ; ils se sont plutôt appuyés sur une idéologie et des hypothèses pour évaluer la qualité du crédit mondial.
L'indice des investisseurs institutionnels visait à combler ce vide en sollicitant des réponses à des enquêtes auprès de 75 à 100 départements de recherche de banques d'investissement . Les répondants ont été invités à fournir des évaluations de la solvabilité d'un pays particulier. Leurs réponses ont ensuite été pondérées en fonction de l'exposition mondiale de la banque du répondant et de la qualité perçue des normes d'information financière de ce pays. Les scores obtenus variaient de 0 à 100, indiquant une probabilité de défaut très élevée et très faible , respectivement.
Aujourd'hui, les investisseurs ont beaucoup plus de ressources vers lesquelles se tourner lorsqu'il s'agit d'évaluer la solvabilité d'un pays. Il s'agit notamment des agences de notation de crédit, des organisations internationales et des gouvernements eux-mêmes.
Le dernier indice des investisseurs institutionnels a été publié en mars 2016. Aujourd'hui, l'éditeur se concentre sur les analyses d' achat et de vente ainsi que sur les gestionnaires de portefeuille pour déterminer leur opinion sur les meilleurs programmes et dirigeants de relations avec les investisseurs au monde.
Exemple concret
L'édition finale (mars 2016) de l'indice des investisseurs institutionnels considérait la Suisse, la Norvège et l'Allemagne comme les trois pays les plus solvables au monde, avec des scores de 95,2, 94,8 et 94,7, respectivement.
Les États-Unis se sont classés au quatrième rang, avec un score de 93,4. Pour mettre ces scores en perspective, la note moyenne mondiale des 179 pays étudiés était de 44,7. Le Luxembourg, Singapour, la Suède, le Canada, les Pays-Bas et le Danemark complètent le top 10 des pays ayant les meilleures cotes de crédit.
À l'autre extrême se trouvaient la Somalie, le Soudan du Sud et le Zimbabwe. Ceux-ci se sont révélés être les pays les moins solvables au monde, avec des scores de 3,3, 6,3 et 6,8, respectivement. Les 10 derniers pays étaient le Soudan, la Corée du Nord, la République centrafricaine, la Syrie, le Yémen, la Guinée-Bissau et l'Afghanistan.
L'indice serait également accompagné d'une analyse globale des cotes de crédit dans le monde. Par exemple, en mars 2016, l'indice a estimé que les notations européennes globales avaient augmenté et que les pays émergents avaient également enregistré des gains généralisés. Il a identifié que la note de la Grèce s'était améliorée depuis sa chute importante pendant sa crise de la dette, mais qu'il lui restait encore beaucoup de terrain à récupérer.
Le rapport note également que parmi les 20 pays les mieux classés, seule la Corée du Sud a enregistré un gain de plus d'un point dans sa cote de crédit, tandis que le Canada et la Finlande ont connu des baisses. Le rapport comprendrait des faits sur la façon dont la Banque mondiale a couvert les prévisions de croissance mondiale ainsi que des discussions sur les variations des taux d'intérêt.
Points forts
Il visait à aider les investisseurs à gérer les risques complexes associés à l'investissement à l'étranger à une époque où il était plus difficile d'obtenir des informations sur les pays étrangers.
Aujourd'hui, les investisseurs disposent de nombreuses ressources parmi lesquelles choisir, notamment les agences de notation, les organisations internationales et les gouvernements eux-mêmes.
L'Institutional Investor Index était une mesure du risque de crédit souverain publiée par Institutional Investor Magazine de la fin des années 1970 jusqu'en mars 2016.
Aujourd'hui, le magazine Institutional Investor se concentre sur les analyses d'achat et de vente ainsi que sur les gestionnaires de portefeuille pour déterminer leur opinion sur les meilleurs programmes et dirigeants de relations avec les investisseurs au monde.
Le risque de crédit pays comprend le risque politique, le risque de change, le risque économique, le risque souverain et le risque de transfert.
