تحليل الحساسية
ما هو تحليل الحساسية؟
يحدد تحليل الحساسية كيف تؤثر القيم المختلفة لمتغير مستقل على متغير تابع معين ضمن مجموعة معينة من الافتراضات. بعبارة أخرى ، تدرس تحليلات الحساسية كيف تساهم مصادر عدم اليقين المختلفة في نموذج رياضي في عدم اليقين العام للنموذج. تُستخدم هذه التقنية ضمن حدود معينة تعتمد على متغير إدخال واحد أو أكثر.
يستخدم تحليل الحساسية في عالم الأعمال وفي مجال الاقتصاد. يتم استخدامه بشكل شائع من قبل المحللين الماليين والاقتصاديين ويعرف أيضًا باسم تحليل ماذا لو.
كيف يعمل تحليل الحساسية
تحليل الحساسية هو نموذج مالي يحدد كيفية تأثر المتغيرات المستهدفة بناءً على التغييرات في المتغيرات الأخرى المعروفة باسم متغيرات الإدخال. يشار إلى هذا النموذج أيضًا باسم ماذا لو أو تحليل المحاكاة. إنها طريقة للتنبؤ بنتيجة القرار بالنظر إلى مجموعة معينة من المتغيرات. من خلال إنشاء مجموعة معينة من المتغيرات ، يمكن للمحلل تحديد كيفية تأثير التغييرات في متغير واحد على النتيجة.
يتم تحليل كل من الهدف والمدخل - أو المتغيرات المستقلة والتابعة - بشكل كامل عند إجراء تحليل الحساسية. ينظر الشخص الذي يقوم بالتحليل في كيفية تحرك المتغيرات وكذلك كيفية تأثر الهدف بمتغير الإدخال.
يمكن استخدام تحليل الحساسية للمساعدة في عمل تنبؤات حول أسعار أسهم الشركات العامة. تتضمن بعض المتغيرات التي تؤثر على أسعار الأسهم أرباح الشركة ، وعدد الأسهم القائمة ، ونسب الدين إلى حقوق الملكية (D / E) ، وعدد المنافسين في الصناعة. يمكن تنقيح التحليل حول أسعار الأسهم المستقبلية من خلال وضع افتراضات مختلفة أو إضافة متغيرات مختلفة. يمكن استخدام هذا النموذج أيضًا لتحديد تأثير التغيرات في أسعار الفائدة على أسعار السندات. في هذه الحالة ، تكون أسعار الفائدة هي المتغير المستقل ، بينما أسعار السندات هي المتغير التابع.
يمكن للمستثمرين أيضًا استخدام تحليل الحساسية لتحديد تأثيرات المتغيرات المختلفة على عوائد استثماراتهم.
يسمح تحليل الحساسية بالتنبؤ باستخدام بيانات تاريخية وحقيقية. من خلال دراسة جميع المتغيرات والنتائج المحتملة ، يمكن اتخاذ قرارات مهمة بشأن الأعمال والاقتصاد والقيام بالاستثمارات.
مثال على تحليل الحساسية
افترض أن سو هو مدير مبيعات يريد فهم تأثير حركة مرور العملاء على إجمالي المبيعات. وهي تحدد أن المبيعات هي دالة للسعر وحجم المعاملة. سعر الأداة هو 1000 دولار ، وباعت Sue 100 العام الماضي بإجمالي مبيعات 100000 دولار. تحدد Sue أيضًا أن زيادة بنسبة 10٪ في حركة مرور العملاء تزيد من حجم المعاملات بنسبة 5٪. هذا يسمح لها ببناء نموذج مالي وتحليل حساسية حول هذه المعادلة بناءً على عبارات ماذا لو. يمكن أن يخبرها بما يحدث للمبيعات إذا زادت حركة العملاء بنسبة 10٪ أو 50٪ أو 100٪. بناءً على 100 معاملة اليوم ، فإن زيادة حركة العملاء بنسبة 10٪ أو 50٪ أو 100٪ تعادل زيادة في المعاملات بنسبة 5٪ أو 25٪ أو 50٪ على التوالي. يوضح تحليل الحساسية أن المبيعات حساسة للغاية للتغيرات في حركة مرور العملاء.
الحساسية مقابل تحليل السيناريو
في التمويل ، يتم إنشاء تحليل الحساسية لفهم تأثير مجموعة من المتغيرات على نتيجة معينة. من المهم ملاحظة أن تحليل الحساسية يختلف عن تحليل السيناريو. كمثال ، افترض أن محلل الأسهم يريد إجراء تحليل حساسية وتحليل سيناريو حول تأثير ربحية السهم (EPS) على التقييم النسبي للشركة باستخدام السعر إلى الأرباح (P / E) المضاعف.
يعتمد تحليل الحساسية على المتغيرات التي تؤثر على التقييم ، والتي يمكن أن يصورها النموذج المالي باستخدام سعر المتغيرات وعائد السهم إلى السهم. يعزل تحليل الحساسية هذه المتغيرات ثم يسجل نطاق النتائج المحتملة.
من ناحية أخرى ، بالنسبة لتحليل السيناريو ، يحدد المحلل سيناريو معينًا مثل انهيار سوق الأوراق المالية أو التغيير في تنظيم الصناعة. ثم قام بتغيير المتغيرات داخل النموذج لتتماشى مع هذا السيناريو. معا ، المحلل لديه صورة شاملة. إنه يعرف الآن النطاق الكامل للنتائج ، بالنظر إلى جميع الحالات المتطرفة ، ولديه فهم لما ستكون عليه النتائج ، بالنظر إلى مجموعة محددة من المتغيرات التي تحددها سيناريوهات الحياة الواقعية.
فوائد وحدود تحليل الحساسية
يوفر إجراء تحليل الحساسية عددًا من الفوائد لصانعي القرار. أولاً ، يعمل كدراسة متعمقة لجميع المتغيرات. نظرًا لأنه أكثر تعمقًا ، فقد تكون التنبؤات أكثر موثوقية. ثانيًا ، يسمح لصانعي القرار بتحديد الأماكن التي يمكنهم إدخال تحسينات عليها في المستقبل. أخيرًا ، يسمح بالقدرة على اتخاذ قرارات سليمة بشأن الشركات أو الاقتصاد أو استثماراتهم.
ولكن هناك بعض العيوب لاستخدام نموذج مثل هذا. تستند جميع النتائج على افتراضات لأن المتغيرات كلها تستند إلى بيانات تاريخية. هذا يعني أنه ليس دقيقًا تمامًا ، لذلك قد يكون هناك مجال للخطأ عند تطبيق التحليل على التنبؤات المستقبلية.
يسلط الضوء
يحدد تحليل الحساسية كيف تؤثر القيم المختلفة لمتغير مستقل على متغير تابع معين ضمن مجموعة معينة من الافتراضات.
يشار إلى هذا النموذج أيضًا باسم تحليل ماذا لو أو تحليل المحاكاة.
يمكن استخدام تحليل الحساسية للمساعدة في عمل تنبؤات في أسعار أسهم الشركات المتداولة علنًا أو كيفية تأثير أسعار الفائدة على أسعار السندات.
يسمح تحليل الحساسية بالتنبؤ باستخدام بيانات تاريخية وحقيقية.
