Analisis Sensitiviti

Apakah Analisis Sensitiviti?

Analisis sensitiviti menentukan bagaimana nilai berbeza pembolehubah bebas mempengaruhi pembolehubah bersandar tertentu di bawah set andaian tertentu. Dalam erti kata lain, analisis sensitiviti mengkaji bagaimana pelbagai sumber ketidakpastian dalam model matematik menyumbang kepada ketidakpastian keseluruhan model. Teknik ini digunakan dalam sempadan tertentu yang bergantung pada satu atau lebih pembolehubah input.

Analisis sensitiviti digunakan dalam dunia perniagaan dan dalam bidang ekonomi. Ia biasanya digunakan oleh penganalisis kewangan dan ahli ekonomi dan juga dikenali sebagai analisis bagaimana jika.

Bagaimana Analisis Sensitiviti Berfungsi

Analisis sensitiviti ialah model kewangan yang menentukan bagaimana pembolehubah sasaran dipengaruhi berdasarkan perubahan dalam pembolehubah lain yang dikenali sebagai pembolehubah input. Model ini juga dirujuk sebagai analisis bagaimana jika atau simulasi. Ia adalah satu cara untuk meramalkan hasil keputusan yang diberikan julat pembolehubah tertentu. Dengan mencipta set pembolehubah tertentu, penganalisis boleh menentukan bagaimana perubahan dalam satu pembolehubah mempengaruhi hasil.

Kedua-dua sasaran dan input—atau pembolehubah bebas dan bergantung—dianalisis sepenuhnya apabila analisis sensitiviti dijalankan. Orang yang melakukan analisis melihat bagaimana pembolehubah bergerak serta bagaimana sasaran dipengaruhi oleh pembolehubah input.

Analisis sensitiviti boleh digunakan untuk membantu membuat ramalan tentang harga saham syarikat awam. Beberapa pembolehubah yang mempengaruhi harga saham termasuk pendapatan syarikat, bilangan saham tertunggak, nisbah hutang kepada ekuiti (D/E), dan bilangan pesaing dalam industri. Analisis boleh diperhalusi tentang harga saham masa hadapan dengan membuat andaian yang berbeza atau menambah pembolehubah yang berbeza. Model ini juga boleh digunakan untuk menentukan kesan perubahan dalam kadar faedah ke atas harga bon. Dalam kes ini, kadar faedah adalah pembolehubah bebas, manakala harga bon adalah pembolehubah bersandar.

Pelabur juga boleh menggunakan analisis sensitiviti untuk menentukan kesan pembolehubah berbeza terhadap pulangan pelaburan mereka.

Analisis sensitiviti membolehkan peramalan menggunakan data sejarah yang benar. Dengan mengkaji semua pembolehubah dan hasil yang mungkin, keputusan penting boleh dibuat tentang perniagaan, ekonomi, dan membuat pelaburan.

Contoh Analisis Sensitiviti

Andaikan Sue ialah pengurus jualan yang ingin memahami kesan trafik pelanggan ke atas jumlah jualan. Dia menentukan bahawa jualan adalah fungsi harga dan volum transaksi. Harga widget ialah $1,000, dan Sue menjual 100 tahun lepas untuk jumlah jualan $100,000. Sue juga menentukan bahawa peningkatan 10% dalam trafik pelanggan meningkatkan volum transaksi sebanyak 5%. Ini membolehkannya membina model kewangan dan analisis sensitiviti di sekitar persamaan ini berdasarkan kenyataan bagaimana jika. Ia boleh memberitahunya apa yang berlaku kepada jualan jika trafik pelanggan meningkat sebanyak 10%, 50% atau 100%. Berdasarkan 100 urus niaga hari ini, peningkatan 10%, 50% atau 100% dalam trafik pelanggan bersamaan dengan peningkatan dalam urus niaga masing-masing sebanyak 5%, 25% atau 50%. Analisis sensitiviti menunjukkan bahawa jualan sangat sensitif terhadap perubahan dalam trafik pelanggan.

Analisis Sensitiviti lwn. Senario

Dalam kewangan, analisis sensitiviti dibuat untuk memahami kesan julat pembolehubah terhadap hasil tertentu. Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa analisis sensitiviti tidak sama dengan analisis senario. Sebagai contoh, anggap penganalisis ekuiti ingin melakukan analisis sensitiviti dan analisis senario sekitar kesan pendapatan sesaham (EPS) ke atas penilaian relatif syarikat dengan menggunakan berbilang harga kepada pendapatan (P/E).

Analisis sensitiviti adalah berdasarkan pembolehubah yang mempengaruhi penilaian, yang boleh digambarkan oleh model kewangan menggunakan harga pembolehubah dan EPS. Analisis sensitiviti mengasingkan pembolehubah ini dan kemudian merekodkan julat hasil yang mungkin.

Sebaliknya, untuk analisis senario, penganalisis menentukan senario tertentu seperti kejatuhan pasaran saham atau perubahan dalam peraturan industri. Dia kemudian menukar pembolehubah dalam model untuk diselaraskan dengan senario itu. Disatukan, penganalisis mempunyai gambaran yang komprehensif. Dia kini mengetahui rangkaian penuh hasil, memandangkan semua keterlaluan, dan mempunyai pemahaman tentang hasil yang akan berlaku, memandangkan set pembolehubah tertentu yang ditakrifkan oleh senario kehidupan sebenar.

Faedah dan Had Analisis Sensitiviti

Menjalankan analisis sensitiviti memberikan beberapa faedah untuk pembuat keputusan. Pertama, ia bertindak sebagai kajian mendalam terhadap semua pembolehubah. Kerana ia lebih mendalam, ramalan mungkin jauh lebih dipercayai. Kedua, Ia membolehkan pembuat keputusan untuk mengenal pasti di mana mereka boleh membuat penambahbaikan pada masa hadapan. Akhirnya, ia membolehkan keupayaan untuk membuat keputusan yang baik tentang syarikat, ekonomi, atau pelaburan mereka.

Tetapi terdapat beberapa kelemahan untuk menggunakan model seperti ini. Hasilnya semuanya berdasarkan andaian kerana pembolehubah semuanya berdasarkan data sejarah. Ini bermakna ia tidak betul-betul tepat, jadi mungkin terdapat ruang untuk ralat apabila menggunakan analisis pada ramalan masa hadapan.

Sorotan

• Analisis sensitiviti menentukan bagaimana nilai berbeza pembolehubah bebas mempengaruhi pembolehubah bersandar tertentu di bawah set andaian yang diberikan.

• Model ini juga dirujuk sebagai analisis bagaimana jika atau simulasi.

• Analisis sensitiviti boleh digunakan untuk membantu membuat ramalan dalam harga saham syarikat dagangan awam atau cara kadar faedah mempengaruhi harga bon.

• Analisis sensitiviti membolehkan peramalan menggunakan data sejarah yang benar.