تحليل السيناريو
ما هو تحليل السيناريو؟
تحليل السيناريو هو عملية تقدير القيمة المتوقعة للمحفظة بعد فترة زمنية معينة ، بافتراض حدوث تغييرات محددة في قيم الأوراق المالية للمحفظة أو العوامل الرئيسية ، مثل التغيير في سعر الفائدة.
يشيع استخدام تحليل السيناريو لتقدير التغييرات التي تطرأ على قيمة المحفظة استجابةً لحدث غير مواتٍ ويمكن استخدامه لفحص سيناريو أسوأ حالة نظريًا.
تحليل السيناريو هو جيد فقط مثل المدخلات والافتراضات التي قدمها المحلل.
كيف يعمل تحليل السيناريو
كتقنية ، يتضمن تحليل السيناريو حساب معدلات إعادة الاستثمار المختلفة للعائدات المتوقعة التي يتم إعادة استثمارها في أفق الاستثمار.
استنادًا إلى المبادئ الرياضية والإحصائية ، يوفر تحليل السيناريو عملية لتقدير التحولات في قيمة المحفظة بناءً على حدوث مواقف مختلفة - يشار إليها باسم السيناريوهات - باتباع مبادئ تحليل "ماذا لو" ، أو تحليل الحساسية. تحليل الحساسية هو ببساطة كيف تؤثر القيم المختلفة لمتغير مستقل على متغير تابع في ظل ظروف محددة.
يمكن استخدام هذه التقييمات لفحص مقدار المخاطر الموجودة في استثمار معين فيما يتعلق بمجموعة متنوعة من الأحداث المحتملة ، والتي تتراوح من احتمال كبير إلى غير محتمل للغاية. اعتمادًا على نتائج التحليل ، يمكن للمستثمر تحديد ما إذا كان مستوى المخاطر الحالي يقع ضمن منطقة الراحة الخاصة به.
إعتبارات خاصة
مثال على تحليل السيناريو
أحد أنواع تحليل السيناريو الذي يبحث بشكل خاص في أسوأ السيناريوهات هو اختبار الإجهاد. غالبًا ما يتم استخدام اختبار الإجهاد باستخدام تقنية محاكاة الكمبيوتر لاختبار مرونة المؤسسات والمحافظ الاستثمارية في مواجهة المواقف الحرجة المحتملة في المستقبل. عادة ما يتم استخدام هذا الاختبار من قبل الصناعة المالية للمساعدة في قياس مخاطر الاستثمار ومدى كفاية الأصول.
يستخدم اختبار الإجهاد أيضًا للمساعدة في تقييم العمليات والضوابط الداخلية. في السنوات الأخيرة ، طلب المنظمون أيضًا من المؤسسات المالية إجراء اختبارات الضغط للتأكد من أن حيازاتها الرأسمالية والأصول الأخرى كافية.
تحليل السيناريو واستراتيجية الاستثمار
هناك العديد من الطرق المختلفة للتعامل مع تحليل السيناريو. تتمثل إحدى الطرق الشائعة في تحديد الانحراف المعياري لعائدات الأمان اليومية أو الشهرية ثم حساب القيمة المتوقعة للمحفظة إذا كان كل أمان ينتج عوائد تمثل اثنين أو ثلاثة انحرافات معيارية أعلى وأدنى من متوسط العائد. بهذه الطريقة ، يمكن للمحلل أن يكون لديه قدر معقول من اليقين فيما يتعلق بالتغير في قيمة المحفظة خلال فترة زمنية معينة ، عن طريق محاكاة هذه الحدود القصوى.
يمكن أن تتعلق السيناريوهات التي يتم النظر فيها بمتغير واحد ، مثل النجاح النسبي أو الفشل في إطلاق منتج جديد ، أو مجموعة من العوامل ، مثل نتائج إطلاق المنتج جنبًا إلى جنب مع التغييرات المحتملة في أنشطة الشركات المنافسة. الهدف هو تحليل نتائج النتائج الأكثر تطرفًا لتحديد استراتيجية الاستثمار.
تحليل السيناريو في التمويل الشخصي والشركات
يمكن تطبيق نفس العملية المستخدمة لفحص سيناريوهات الاستثمار المحتملة على مختلف المواقف المالية الأخرى من أجل فحص تحولات القيمة بناءً على السيناريوهات النظرية. على جانب المستهلك ، يمكن لأي شخص استخدام تحليل السيناريو لفحص النتائج المالية المختلفة لشراء عنصر بالائتمان ، بدلاً من توفير الأموال للشراء النقدي. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن لأي شخص أن ينظر إلى التغييرات المالية المختلفة التي قد تحدث عند اتخاذ قرار بشأن قبول عرض عمل جديد.
يمكن للشركات استخدام تحليل السيناريو لتحليل النتائج المالية المحتملة لقرارات معينة ، مثل اختيار أحد المرافق أو واجهات المحلات التي يمكن أن تعمل الشركة من خلالها. يمكن أن يشمل ذلك اعتبارات مثل الفرق في الإيجار ورسوم المرافق والتأمين ، أو أي فائدة قد توجد في مكان واحد دون الآخر.
الأسئلة الشائعة حول تحليل السيناريو
ما هي مزايا تحليل السيناريو؟
أكبر ميزة لتحليل السيناريو هي أنه يعمل بمثابة فحص متعمق لجميع النتائج الممكنة. ولهذا السبب ، فإنه يسمح للمديرين باختبار القرارات وفهم التأثير المحتمل لمتغيرات معينة وتحديد المخاطر المحتملة.
ما هي عيوب تحليل السيناريو؟
العيب الرئيسي لتحليل السيناريو بسيط: الافتراضات غير الصحيحة يمكن أن تؤدي إلى نماذج بعيدة عن الواقع - أو "تافه ، تافهة".
تحليل السيناريو أيضًا عرضة لتحيزات المستخدم ويميل إلى الاعتماد بشكل كبير على البيانات التاريخية.
ما هو تحليل السيناريو في إدارة المخاطر؟
كما ذكرنا سابقًا ، يتضمن تحليل السيناريو نظرة شاملة على مجموعة واسعة من النتائج المحتملة - بما في ذلك تلك التي على الجانب السلبي. يتيح ذلك لمديري المخاطر تحديد التعرض للمخاطر والاستعداد لها وإدارتها.
ما هو تحليل السيناريو في الإدارة الإستراتيجية؟
يمكن تطبيق تحليل السيناريو على أي قرار إداري تقريبًا ، لا سيما تلك المتعلقة بالاستراتيجية التنافسية. على نحو مختلف ، يسمح تحليل السيناريو للمديرين باختبار المقترحات الإستراتيجية - على سبيل المثال ، ما إذا كان سيتم الحصول على منافس أصغر أم لا - ومعرفة كيف سيتحول في ظل ظروف مختلفة.
ما الفرق بين تحليل السيناريو وتحليل الحساسية؟
يبحث تحليل السيناريو في نطاق واسع من النتائج المحتملة ، لكنه يحلل تأثير معالجة جميع المتغيرات في نفس الوقت. وتكون النتيجة عادةً سيناريو الحالة الأساسية ، وسيناريو الحالة الأفضل ، وسيناريو أسوأ الحالات.
من ناحية أخرى ، يقوم تحليل الحساسية بتقييم تأثير تغيير متغير ** واحد ** فقط في كل مرة.
الخط السفلي
تحليل السيناريو هو عملية تقدير القيمة المتوقعة للمحفظة بعد معالجة عدد من المتغيرات الرئيسية. يمكن استخدام الطريقة في كل من استراتيجية الاستثمار وتمويل الشركات.
في حين أنها أداة رائعة للمستثمرين والمديرين لاستخدامها ، فإن تحليل السيناريو جيد فقط مثل الافتراضات والمدخلات التي قدمها المستخدم.
يسلط الضوء
يمكن اختبار كل من السيناريوهات المحتملة والأحداث الأسوأ غير المحتملة بهذه الطريقة - غالبًا بالاعتماد على عمليات المحاكاة الحاسوبية.
تحليل السيناريو هو عملية تقدير القيمة المتوقعة للمحفظة بعد حدوث تغيير معين في قيم العوامل الرئيسية.
يمكن تطبيق تحليل السيناريو على استراتيجية الاستثمار وكذلك تمويل الشركات.
