مخاطر المضاربة
ما هي مخاطر المضاربة؟
مخاطر المضاربة هي فئة من المخاطر التي ، عند القيام بها ، تؤدي إلى درجة غير مؤكدة من الربح أو الخسارة. على وجه الخصوص ، مخاطر المضاربة هي احتمال عدم ارتفاع قيمة الاستثمار. يتم إجراء مخاطر المضاربة كخيارات واعية وليست مجرد نتيجة لظروف لا يمكن السيطرة عليها. نظرًا لوجود فرصة لتحقيق مكاسب كبيرة على الرغم من ارتفاع مستوى المخاطرة ، فإن مخاطر المضاربة ليست مخاطرة خالصة ، مما يستلزم احتمال الخسارة فقط وعدم وجود إمكانية لتحقيق مكاسب.
تنطوي جميع أنشطة الاستثمار تقريبًا على درجة معينة من مخاطر المضاربة ، حيث ليس لدى المستثمر أي فكرة عما إذا كان الاستثمار سيكون ناجحًا أو فشلًا تامًا. تحمل بعض الأصول - مثل عقود الخيارات - مجموعة من المخاطر ، بما في ذلك مخاطر المضاربة ، التي يمكن التحوط منها أو الحد منها.
فهم مخاطر المضاربة
الاستثمار القائم على المضاربة هو الاستثمار الذي لا تُظهر فيه الأساسيات قوة فورية أو نموذج أعمال مستدام. بدلاً من ذلك ، يتوقع المتداول أن السعر قد يرتفع لأسباب أخرى ، أو أن الآفاق المستقبلية سوف تتفوق على الظروف الحالية. قد يكون لمثل هذا الأمان مستوى عالٍ من الاتجاه الصعودي المحتمل ولكنه أيضًا ينطوي على قدر كبير من المخاطرة. قد يكون هذا سهمًا بنسًا واحدًا أو سهمًا في الأسواق الناشئة يتوقع المتداول أن يصبح أكثر تفضيلًا في المستقبل.
بعض الاستثمارات تخمينية أكثر من غيرها. على سبيل المثال ، الاستثمار في السندات الحكومية ينطوي على مخاطر مضاربة أقل بكثير من الاستثمار في السندات غير المرغوب فيها لأن السندات الحكومية لديها مخاطر أقل بكثير من التخلف عن السداد. في كثير من الحالات ، كلما زادت مخاطر المضاربة ، زادت إمكانية تحقيق أرباح أو عوائد على الاستثمار.
من المحتمل أن تؤدي مخاطر المضاربة إلى مكاسب أو خسارة. إنه يتطلب مدخلات من الشخص الذي يتطلع إلى تحمل المخاطر وبالتالي فهو طوعي بطبيعته. في الوقت نفسه ، من الصعب توقع نتيجة مخاطر المضاربة ، حيث إن المبلغ الدقيق للربح أو الخسارة غير معروف. بدلاً من ذلك ، يتم استخدام عوامل مختلفة - مثل تاريخ الشركة واتجاهات السوق عند شراء الأسهم - لتقدير احتمالية الربح أو الخسارة.
مخاطر المضاربة مقابل المخاطر البحتة
على عكس مخاطر المضاربة ، تتضمن المخاطر الصافية مواقف يكون فيها الناتج الوحيد هو الخسارة. بشكل عام ، لا يتم التعامل مع هذه الأنواع من المخاطر طواعية ، وبدلاً من ذلك ، غالبًا ما تكون خارج سيطرة المستثمر.
يتم استخدام المخاطر البحتة بشكل شائع في تقييم احتياجات التأمين . على سبيل المثال ، إذا قام شخص ما بإتلاف سيارة في حادث ، فليس هناك احتمال أن تكون نتيجة ذلك مكسبًا. نظرًا لأن نتيجة هذا الحدث لا يمكن أن تؤدي إلا إلى خسارة ، فهي مخاطرة خالصة.
أمثلة على مخاطر المضاربة
معظم الاستثمارات المالية ، مثل شراء الأسهم ، على مخاطر مضاربة. من الممكن أن ترتفع قيمة السهم ، مما يؤدي إلى ربح أو انخفاض ، مما يؤدي إلى خسارة. في حين أن البيانات قد تسمح بوضع افتراضات معينة فيما يتعلق باحتمالية نتيجة معينة ، فإن النتيجة غير مضمونة.
تعتبر المراهنات الرياضية أيضًا مؤهلة لوجود مخاطر مضاربة. إذا كان الشخص يراهن على الفريق الذي سيفوز بلعبة كرة القدم ، فقد تؤدي النتيجة إلى ربح أو خسارة ، اعتمادًا على الفريق الذي سيفوز. بينما لا يمكن معرفة النتيجة في وقت مبكر ، فمن المعروف أن الربح أو الخسارة ممكنان.
إذا قمت بشراء خيار شراء ، فأنت تعلم مقدمًا أن الحد الأقصى من مخاطر الجانب السلبي هو خسارة القسط المدفوع إذا انتهى عقد الخيار بلا قيمة. في الوقت نفسه ، لا تعرف ما الذي ستكون عليه مكاسبك الصعودية المحتملة لأنه لا يمكن لأحد معرفة المستقبل.
من ناحية أخرى ، فإن بيع أو كتابة خيار شراء يحمل مخاطر غير محدودة مقابل العلاوة المحصلة. ومع ذلك ، يمكن التحوط لبعض مخاطر المضاربة من خلال استراتيجيات أخرى ، مثل امتلاك أسهم في الأسهم أو عن طريق شراء خيار شراء بسعر إضراب أعلى. في النهاية ، سيعتمد مقدار مخاطر المضاربة على ما إذا كان الخيار قد تم شراؤه أو بيعه وما إذا كان محميًا أم لا.
يسلط الضوء
عادة ما يكون افتراض مخاطر المضاربة اختيارًا وليس نتيجة ظروف لا يمكن السيطرة عليها.
المخاطرة الخالصة ، على النقيض من ذلك ، هي احتمال حدوث خسائر حيث لا توجد فرصة مجدية لتحقيق أي مكسب.
تشير مخاطر المضاربة إلى عدم التأكد من الأسعار وإمكانية حدوث خسائر في الاستثمارات.
تعد المراهنات الرياضية والاستثمار في الأسهم وشراء السندات غير المرغوب فيها بعض الأمثلة على الأنشطة التي تنطوي على مخاطر المضاربة.
