Spekulatiivinen riski
Mikä on spekulatiivinen riski?
Spekulatiivinen riski on riskiluokka,. joka toteutuessaan johtaa epävarmaan voittoon tai tappioon. Spekulatiivinen riski on erityisesti mahdollisuus, että sijoituksen arvo ei nouse. Spekulatiiviset riskit ovat tietoisia valintoja, eivätkä ne johdu vain hallitsemattomista olosuhteista. Koska on olemassa suuren voiton mahdollisuus korkeasta riskitasosta huolimatta, spekulatiivinen riski ei ole puhdas riski,. joka sisältää mahdollisuuden vain tappioon, mutta ei mahdollisia voittoja.
Lähes kaikkiin sijoitustoimiin liittyy jonkinasteista spekulatiivista riskiä, sillä sijoittajalla ei ole aavistustakaan siitä, tuleeko sijoituksesta räikeä menestys vai täydellinen epäonnistuminen. Jotkin omaisuuserät – kuten optiosopimukset – sisältävät yhdistelmän riskejä, mukaan lukien spekulatiiviset riskit, joita voidaan suojata tai rajoittaa.
Spekulatiivisen riskin ymmärtäminen
Spekulatiivinen sijoitus on sellainen, jossa perustekijät eivät osoita välitöntä vahvuutta tai kestävää liiketoimintamallia. Sen sijaan elinkeinonharjoittaja odottaa, että hinta voi nousta muista syistä tai tulevaisuuden näkymät ylittävät nykyiset olosuhteet. Tällaisella turvalla voi olla korkea mahdollisen kääntöpuolen, mutta myös suuri riski. Tämä voi olla penniäinen osake tai kehittyvien markkinoiden osake, jonka kauppias odottaa olevan paljon suotuisampi tulevaisuudessa.
Jotkut sijoitukset ovat spekulatiivisempia kuin toiset. Esimerkiksi valtion obligaatioihin sijoittamisessa on paljon vähemmän spekulatiivista riskiä kuin roskalainoihin sijoittamisessa, koska valtion obligaatioiden maksukyvyttömyyden riski on paljon pienempi. Monissa tapauksissa mitä suurempi spekulatiivinen riski on, sitä suurempi on sijoituksen tuotto- tai tuottopotentiaali.
Spekulatiivinen riski voi johtaa voittoon tai tappioon. Se edellyttää panosta henkilöltä, joka haluaa ottaa riskin, ja on siksi luonteeltaan täysin vapaaehtoista. Samaan aikaan spekulatiivisen riskin tulosta on vaikea ennakoida, koska voiton tai tappion tarkkaa määrää ei tiedetä. Sen sijaan voiton tai tappion potentiaalin arvioinnissa käytetään erilaisia tekijöitä, kuten yrityksen historiaa ja markkinatrendejä osakkeita ostettaessa.
Spekulatiivinen riski vs. puhdas riski
Toisin kuin spekulatiivinen riski, puhdas riski sisältää tilanteet, joissa ainoa lopputulos on tappio. Yleensä tällaisia riskejä ei oteta vapaaehtoisesti, vaan ne ovat usein sijoittajan hallinnan ulkopuolella.
Vakuutustarpeiden arvioinnissa käytetään yleisimmin puhdasta riskiä . Jos esimerkiksi henkilö vahingoittaa autoa onnettomuudessa, ei ole mahdollista, että tästä olisi hyötyä. Koska tapahtuman lopputulos voi johtaa vain tappioon, se on puhdas riski.
Esimerkkejä spekulatiivisista riskeistä
Useimpiin rahoitussijoituksiin, kuten osakkeiden ostamiseen , liittyy spekulatiivisia riskejä. Osakkeen arvo voi nousta, mikä johtaa voittoon, tai laskea, mikä johtaa tappioon. Vaikka tiedot voivat mahdollistaa tiettyjen olettamusten tekemisen tietyn tuloksen todennäköisyydestä, lopputulosta ei voida taata.
Urheiluvedonlyönti luokitellaan myös spekulatiiviseksi riskiksi. Jos henkilö lyö vetoa siitä, mikä joukkue voittaa jalkapallo-ottelun, tulos voi johtaa voittoon tai tappioon riippuen siitä, kumpi joukkue voittaa. Vaikka lopputulosta ei voida tietää etukäteen, tiedetään, että voitto tai tappio ovat molemmat mahdollisia.
Jos ostat osto-option,. tiedät etukäteen, että suurin haittapuoliriskisi on maksetun preemion menetys, jos optiosopimus raukeaa arvottomana. Samaan aikaan et tiedä, mikä on potentiaalinen noususi, koska kukaan ei voi tietää tulevaisuutta.
Toisaalta osto-option myyminen tai kirjoittaminen sisältää rajattoman riskin vastineeksi peritystä palkkiosta. Osa tästä spekulatiivisesta riskistä voidaan kuitenkin suojata muilla strategioilla, kuten omistamalla osakkeita tai ostamalla osto-optio korkeammalla lunastushinnalla. Lopulta spekulatiivisen riskin suuruus riippuu siitä, ostetaanko vai myydäänkö optio ja suojataanko se vai ei.
Kohokohdat
Spekulatiivisen riskin ottaminen on yleensä valinta eikä seurausta hallitsemattomista olosuhteista.
Puhdas riski sitä vastoin on mahdollista tappiota, jossa ei ole mahdollista saada voittoa.
Spekulatiivisella riskillä tarkoitetaan hintaepävarmuutta ja mahdollisia tappioita sijoituksissa.
Urheiluvedonlyönti, osakkeisiin sijoittaminen ja roskalainojen ostaminen ovat esimerkkejä toiminnoista, joihin liittyy spekulatiivista riskiä.
