وديعة الهامش الزائدة
ما هو الهامش الزائد على الودائع؟
إيداع الهامش الزائد هو الضمان المحتفظ به في حساب الهامش الذي يزيد عن المستوى الأدنى المطلوب للحفاظ على الوضع الجيد لهذا الحساب. تجار الهامش الذين يفشلون في الحفاظ على ودائع الهامش الزائدة قد يجدون أنفسهم عرضة لنداءات الهامش.
فهم ودائع الهامش الزائدة
في الولايات المتحدة ، تنظم اللائحة T الخاصة بالاحتياطي الفيدرالي الودائع الأولية اللازمة لإنشاء حساب تداول بالهامش. وبالمثل ، فإن هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) مسؤولة عن تنظيم متطلبات الحفاظ على الهامش ، وهي الحد الأدنى من مستويات الضمان المطلوبة في حسابات الهامش. تُعرف قيمة الضمان في حساب التداول بالهامش الذي يتجاوز هذه المتطلبات التنظيمية باسم إيداع الهامش الزائد في الحساب.
وفقًا للائحة T ، يمكن لمتداول الهامش اقتراض ما يصل إلى 50٪ من سعر شراء السهم ، بشرط أن يكون هذا السهم نفسه مؤهلًا للتداول بالهامش. قد يتم منع بعض الأسهم ، مثل الأوراق المالية ذات القيمة السوقية الصغيرة جدًا ، من التداول بالهامش تمامًا.
يُعرف مستوى 50٪ هذا بالهامش الأولي. ومع ذلك ، تتمتع شركات الوساطة الفردية بحرية تعديل هذه القاعدة بشرط أن تكون معاييرها الخاصة أكثر صرامة من تلك الخاصة باللوائح التنظيمية T. على سبيل المثال ، يُسمح للوسيط بتوظيف 30٪ كهامش أولي لها ، ولكن لن يُسمح لهم باستخدام معيار أكثر صرامة ، مثل 70٪.
بمجرد شراء الأسهم على الهامش ، تتطلب لوائح FINRA ألا تقل الضمانات المودعة في حساب الهامش عن 25 ٪ من القيمة السوقية للأوراق المالية المشتراة. هنا مرة أخرى ، تتمتع شركات الوساطة بالمرونة لضبط متطلباتها طالما أن معاييرها أكثر صرامة من تلك التي تتطلبها FINRA ، مثل 35٪ بدلاً من 25٪.
مثال على وديعة الهامش الزائدة
للتوضيح ، ضع في اعتبارك سيناريو يشتري فيه المستثمر ما قيمته 20000 دولار من الأوراق المالية. لتمويل عملية الشراء ، يقترض المستثمر 10000 دولار من شركة الوساطة الخاصة به باستخدام حساب تداول بالهامش. لدعم هذا الشراء ، يقوم المستثمر بإيداع مبلغ إضافي قدره 10،000 دولار في الحساب ليكون بمثابة ضمان.
إذا انخفضت القيمة السوقية للأوراق المالية إلى 18000 دولار ، فإن حقوق الملكية في حساب الهامش الخاص بالمستثمر ستنخفض إلى 8000 دولار (18000 دولار من الأسهم مطروحًا منها قرض 10000 دولار). إذا كان لدى شركة الوساطة الخاصة بالمستثمر متطلبات صيانة بنسبة 25٪ ، فإن حساب المستثمر سيحتاج إلى ما لا يقل عن 4500 دولار من حقوق الملكية ليظل في وضع جيد (25٪ من 18000 دولار). نظرًا لأن رأس المال البالغ 8000 دولار أمريكي أكبر من متطلبات الصيانة البالغة 4500 دولار أمريكي ، فإن حساب الهامش للمستثمر لا يزال في وضع جيد.
وبالتالي ، فإن زيادة الهامش في الوديعة ، في هذه الحالة ، هي 3500 دولار (8000 دولار من حقوق الملكية مطروحًا منها 4500 دولار لمتطلبات الصيانة). ينخفض استخدام الهامش الزائد إلى ما إذا كان الهامش الزائد هو شيء تريد استخدامه لفرصة استثمار بديلة أو تركه في الحساب في حالة تحرك التجارة ضدك.
الخط السفلي
الهامش هو أداة تداول شائعة الاستخدام ، ولكن يجب التعامل معها بحذر. من السهل أن تفرط في استغلال نفسك وإذا وجدت نفسك في صفقة سيئة ، فإن العواقب يمكن أن تكون أكبر بكثير مما لو كنت ستستثمر رأس مالك فقط.
يسلط الضوء
اللوائح تحدد المعايير الدنيا لمستويات الأسهم المطلوبة في حسابات الهامش. ومع ذلك ، تتمتع شركات الوساطة الفردية بحرية فرض معايير أكثر صرامة.
إذا انخفض الهامش الزائد إلى أقل من الصفر ، فقد يتعرض متداول الهامش لخطر نداء الهامش.
الحد الأدنى للهامش المبدئي 50٪ من الصفقة.
تنظم هيئة تنظيم الصناعة المالية (FINRA) متطلبات الهامش.
في المتاجرة بالهامش ، الوديعة الهامشية الزائدة هي الفرق بين القيمة الحالية للحساب والحد الأدنى لمتطلبات المحافظة عليه.
التعليمات
هل يمكن أن يضعك التداول بالهامش في الديون؟
يمكن للهامش أن يدينك تمامًا وهو أحد أسباب وجود عملية موافقة منفصلة لمن يطلبون الهامش. على الرغم من أن الأمر متروك في النهاية للسمسرة في مقدار الهامش الذي يريدون توسيعه إلى المستثمر ، يجب أن يكون المستثمر حذرًا للغاية عند الانخراط في الصفقات باستخدام الهامش. عادةً ما تقوم شركة السمسرة بتصفية حسابك قبل أن يصبح سلبياً (وأنت مدين لهم بفائض من رأس المال المفقود) ، ولكن في بعض الحالات ، كما هو الحال عندما تكون هناك تقلبات كبيرة في الأسعار أو عندما يكون هناك هامش كبير للتداول ويتجه جنوبًا ، لا يمكن للسمسرة التصرف بسرعة كافية لتغطية الخسارة. من المهم ملاحظة أن السمسرة تفرض أسعار فائدة عالية على قروض الهامش.
من يدفع الهامش الأولي؟
تنص لائحة T الصادرة عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أن الحد الأدنى لسعر الورقة المالية التي يجب تغطيتها بالنقد أو الضمان عند استخدام حساب الهامش هو 50٪. يمكن لشركات السمسرة الفردية تحديد متطلبات الهامش أعلى من متطلبات الاحتياطي الفيدرالي (مثل 70٪ أو 80٪) ولكن لا يمكن أن تكون أقل ، مثل 10٪. يتم دفع الهامش الأولي من قبل صاحب الحساب (المستثمر) وليس من قبل السمسرة.
كيف أحسب الهامش الزائد؟
الهامش الزائد هو عملية حسابية بسيطة تحدث بمجرد تلبية متطلبات الهامش الخاصة بالتداول. يمكن أن تتقلب بناءً على سعر الورقة المالية (مما يؤثر على مقدار الهامش المطلوب). راجع المثال أعلاه للحصول على شرح شامل لكيفية حساب الهامش الزائد.
هل يمكنك سداد قرض الهامش بدون البيع؟
يمكنك ذلك ، لكن السمسرة عادةً ما تقوم بتسييل جميع ممتلكاتك لتغطية قرض الهامش الخاص بك إذا كنت في نداء الهامش ، حيث إنها أسرع طريقة بالنسبة لهم لاسترداد نسبتهم. على الرغم من أن المستثمر "مجبر" على البيع في وقت غير مناسب ، إلا أنه قد يكون من الأفضل بالنسبة له على المدى الطويل لأنه يقلل المبلغ المستحق والذي بدوره يقلل من مقدار الفائدة المتراكمة أثناء سداد قرض الهامش.
ما هو الهامش الزائد أو العجز؟
الهامش الزائد هو مقدار الأموال المتبقية بعد وضع تداول الهامش. يتم اشتقاق هذا المبلغ من المبلغ الذي تتطلبه الوساطة كهامش ، مع كون الهامش الزائد هو المبلغ المتبقي. لذلك إذا كانت صفقة الهامش تتطلب 1000 دولار ، وكان حسابك يحتوي على 1200 دولار ، فإن زيادة الهامش ستكون 200 دولار.
