Akquisitionsfinanzierung
Was ist eine Akquisitionsfinanzierung?
Akquisitionsfinanzierung ist das Kapital,. das zum Zwecke des Kaufs eines anderen Unternehmens beschafft wird. Die Akquisitionsfinanzierung ermöglicht es Benutzern, ihre aktuellen Akquisitionsbestrebungen zu erfüllen,. indem sie sofortige Ressourcen bereitstellen, die für die Transaktion eingesetzt werden können.
So funktioniert die Akquisitionsfinanzierung
Für ein Unternehmen, das eine Akquisitionsfinanzierung sucht, gibt es verschiedene Möglichkeiten. Die häufigste Wahl ist eine Kreditlinie oder ein traditionelles Darlehen. Günstige Konditionen für die Akquisitionsfinanzierung können kleineren Unternehmen dabei helfen, Skaleneffekte zu erzielen,. was allgemein als effektive Methode zur Vergrößerung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens angesehen wird.
Ein Unternehmen, das eine Akquisitionsfinanzierung sucht, kann Kredite beantragen, die bei traditionellen Banken sowie bei Kreditdiensten erhältlich sind, die auf diesen Markt spezialisiert sind. Private Kreditgeber können jenen Unternehmen Kredite anbieten, die die Anforderungen einer Bank nicht erfüllen. Ein Unternehmen kann jedoch feststellen, dass die Finanzierung durch private Kreditgeber im Vergleich zur Bankfinanzierung höhere Zinssätze und Gebühren beinhaltet.
Eine Bank könnte eher geneigt sein, eine Finanzierung zu genehmigen, wenn das zu übernehmende Unternehmen einen stetigen Strom von Einnahmen, ein stetiges oder wachsendes EBITDA hat, was eine Barkennzahl ist, die dem Erwerber helfen würde, die Schuldenverpflichtungen aus dem Darlehen bei der Übernahme zurückzuzahlen, erhebliche oder nachhaltige Gewinne sowie wertvolle Vermögenswerte als Sicherheiten.
Im Vergleich dazu kann es problematisch sein, die Genehmigung einer Bank einzuholen, wenn versucht wird, die Akquisition eines Unternehmens zu finanzieren, das größtenteils Forderungen und keinen Cashflow hat.
Andere Formen der Akquisitionsfinanzierung
Darlehen für die Verwaltung kleiner Unternehmen
Abhängig von der Größe der beteiligten Unternehmen und der Art der Akquisition können Finanzierungsmöglichkeiten durch die Small Business Administration (SBA) bestehen. Das SBA 7(a)-Darlehensprogramm kann beispielsweise diesen Anforderungen für Kreditnehmer entsprechen, die sich qualifizieren. Bei der Nutzung dieses Programms kann die Anzahlung für Anschaffungen nur 10 % betragen.
Der Kreditnehmer muss jedoch die Anforderungen der SBA an die Größe des Unternehmens erfüllen, die Beschränkungen des Nettovermögens,. des durchschnittlichen Nettoeinkommens und der Gesamtkreditgröße umfassen. Es kann auch umfangreicher Papierkram für den Antragsteller geben, der das Einreichen von Details zu Forderungen, persönlichen und geschäftlichen Steuerinformationen sowie persönlichen und geschäftlichen Jahresabschlüssen umfasst. Der Antragsteller für eine SBA 7(a)-Finanzierung für eine Akquisition muss möglicherweise auch seine Unternehmensurkunde vorlegen.
Schuldensicherheit
Ein Unternehmen kann Schuldtitel,. wie z. B. die Ausgabe von Anleihen, als Mittel zur Finanzierung einer Akquisition verwenden. In vielen Fällen kann ein Unternehmen feststellen, dass der Verkauf von Anleihen auf dem freien Markt Vorteile gegenüber der Suche nach einer Finanzierung bei einer Bank oder einem privaten Kreditgeber bietet. Banken haben im Allgemeinen Vereinbarungen oder Regeln bezüglich ihrer Finanzierung, die Unternehmen als restriktiv und teuer empfinden. Aus diesem Grund wenden sich Unternehmen den Anleihemärkten als alternative Finanzierungsquelle für Fusionen und Übernahmen zu.
Andere Mittel zur Finanzierung einer Akquisition sind Schulden, die in Form von Anteilen zurückgezahlt werden, und Zinsen an dem Unternehmen, das die Akquisition durchführt. Dies kann ins Spiel kommen, wenn sich der Käufer an enge Mitarbeiter wie Freunde und Familie wendet, um eine Finanzierung zur Absicherung des Erwerbs bereitzustellen.
Eigentümerfinanzierung
Die Eigentümerfinanzierung ist eine weitere Möglichkeit für ein Unternehmen, eine Übernahme zu finanzieren. Es wird oft als „Verkäuferfinanzierung“ oder „kreative Finanzierung“ bezeichnet. Dabei leistet der Käufer in der Regel eine Anzahlung an den Verkäufer. Der Verkäufer verpflichtet sich, den Rest der Transaktion oder einen Teil davon zu finanzieren. Der Käufer leistet dann über einen vereinbarten Zeitraum Ratenzahlungen an den Verkäufer.
Auf einem Käufermarkt kann ein Verkäufer die Eigentümerfinanzierung als eine gute Möglichkeit ansehen, den Verkauf eines Unternehmens zu beschleunigen. Es ermöglicht dem Verkäufer auch, einen stetigen Strom regelmäßiger Zahlungen vom Käufer zu erhalten, die bei richtiger Strukturierung höhere Erträge bringen könnten als herkömmliche festverzinsliche Anlagen. Der Käufer hingegen kann von reduzierten Kosten und flexibleren Bedingungen profitieren, wenn er direkt mit dem Verkäufer verhandelt, anstatt den Erwerb über eine Bank oder einen privaten Kreditgeber zu finanzieren.
Höhepunkte
Andere Arten der Akquisitionsfinanzierung, einschließlich Small Business Association (SBA)-Darlehen, Schuldsicherheiten und Eigentümerfinanzierungen.
Akquisitionsfinanzierung ist die Finanzierung, die ein Unternehmen gezielt für den Erwerb eines anderen Unternehmens einsetzt.
Durch den Erwerb eines anderen Unternehmens kann ein kleineres Unternehmen seine Geschäftstätigkeit vergrößern und von den durch den Kauf erzielten Größenvorteilen profitieren.
Bankdarlehen, Kreditlinien und Darlehen von privaten Kreditgebern sind gängige Optionen für die Akquisitionsfinanzierung.
