Financement d'acquisitions

Qu'est-ce que le financement d'acquisition ?

Le financement d'acquisition est le capital obtenu dans le but d'acheter une autre entreprise. Le financement d'acquisition permet aux utilisateurs de répondre à leurs aspirations d' acquisition actuelles en fournissant des ressources immédiates qui peuvent être appliquées à la transaction.

Comment fonctionne le financement d'acquisition

Il existe plusieurs choix différents pour une entreprise à la recherche d'un financement d'acquisition. Les choix les plus courants sont une marge de crédit ou un prêt traditionnel. Des taux avantageux pour le financement d'acquisitions peuvent aider les petites entreprises à réaliser des économies d'échelle,. ce qui est généralement considéré comme une méthode efficace pour augmenter la taille des activités de l'entreprise.

Une entreprise à la recherche d'un financement d'acquisition peut demander des prêts disponibles auprès des banques traditionnelles ainsi que des services de prêt spécialisés dans ce marché. Les prêteurs privés peuvent offrir des prêts aux entreprises qui ne répondent pas aux exigences d'une banque. Cependant, une entreprise peut constater que le financement par des prêteurs privés comprend des taux d'intérêt et des frais plus élevés par rapport au financement bancaire.

Une banque pourrait être plus encline à approuver le financement si l'entreprise à acquérir a un flux de revenus constant, un EBITDA stable ou en croissance, qui est une mesure de trésorerie qui aiderait l'acquéreur à rembourser les dettes du prêt sur l'acquisition, des bénéfices substantiels ou soutenus, ainsi que des actifs précieux en garantie.

En comparaison, obtenir l'approbation de la banque peut être problématique lorsqu'on tente de financer l'acquisition d'une entreprise qui a en grande partie des créances plutôt que des flux de trésorerie.

Autres types de financement d'acquisition

Prêts pour l'administration des petites entreprises

Selon la taille des entreprises concernées et la nature de l'acquisition, il peut y avoir des options de financement par le biais de la Small Business Administration (SBA). Le programme de prêt SBA 7(a), par exemple, peut répondre à ces besoins pour les emprunteurs qui se qualifient. L'acompte peut être aussi bas que 10% pour les acquisitions lors de l'utilisation de ce programme.

L'emprunteur doit cependant respecter les exigences de la SBA concernant la taille de l'entreprise, qui comprend des limites sur la valeur nette,. le revenu net moyen et la taille globale du prêt. Il peut également y avoir de nombreux documents pour le demandeur, notamment la soumission de détails sur les comptes clients, les informations fiscales personnelles et professionnelles, ainsi que les états financiers personnels et professionnels. Le demandeur d'un financement SBA 7(a) pour une acquisition peut également avoir besoin de fournir sa charte d'entreprise.

Sécurité de la dette

Une entreprise peut utiliser des titres de créance,. tels que l'émission d'obligations, comme moyen de financer une acquisition. Dans de nombreux cas, une entreprise peut trouver que la vente d'obligations sur le marché libre offre des avantages par rapport à la recherche de financement auprès d'une banque ou d'un prêteur privé. Les banques ont généralement des clauses restrictives ou des règles concernant leur financement que les entreprises trouvent restrictives et coûteuses. De ce fait, les entreprises se tournent vers les marchés obligataires comme source alternative de financement des fusions et acquisitions.

D'autres moyens de financement d'une acquisition comprennent la dette qui est remboursée sous forme d'actions et d'intérêts dans la société effectuant l'acquisition. Cela peut entrer en jeu si l'acheteur se tourne vers des associés proches, tels que des amis et de la famille, pour fournir un financement afin de sécuriser l'acquisition.

Financement propriétaire

Le financement par le propriétaire est un autre moyen pour une entreprise de financer une opération d'acquisition. Il est souvent appelé « financement du vendeur » ou « financement de la création ». Cela implique généralement que l'acheteur verse un acompte au vendeur. Le vendeur s'engage à financer le reste de la transaction ou une partie de celle-ci. L'acheteur effectuera alors des paiements échelonnés au vendeur sur une période convenue.

Dans un marché d'acheteurs,. un vendeur peut trouver que le financement du propriétaire est un bon moyen d'accélérer la vente d'une entreprise. Il permet également au vendeur de recevoir un flux régulier de paiements réguliers de l'acheteur, qui, s'ils sont correctement structurés, pourraient générer plus de revenus que les investissements traditionnels à revenu fixe. L'acheteur, quant à lui, peut bénéficier de coûts réduits et de conditions plus flexibles lorsqu'il traite directement avec le vendeur, au lieu de financer l'acquisition par l'intermédiaire d'une banque ou d'un prêteur privé.

Points forts

• Autres types de financement d'acquisition, y compris les prêts de la Small Business Association (SBA), les titres de créance et le financement du propriétaire.

• Le financement d'acquisition est le financement qu'une entreprise utilise spécifiquement dans le but d'acquérir une autre entreprise.

• En acquérant une autre entreprise, une petite entreprise peut augmenter la taille de ses opérations et bénéficier des économies d'échelle réalisées grâce à l'achat.

• Les prêts bancaires, les marges de crédit et les prêts de prêteurs privés sont tous des choix courants pour le financement d'une acquisition.