Finanziamento dell'acquisizione

Che cos'è il finanziamento dell'acquisizione?

Il finanziamento dell'acquisizione è il capitale che si ottiene allo scopo di acquistare un'altra attività. Il finanziamento dell'acquisizione consente agli utenti di soddisfare le loro attuali aspirazioni di acquisizione fornendo risorse immediate che possono essere applicate alla transazione.

Come funziona il finanziamento delle acquisizioni

Ci sono diverse scelte per un'azienda che cerca finanziamenti per l'acquisizione. Le scelte più comuni sono una linea di credito o un prestito tradizionale. Tassi favorevoli per il finanziamento delle acquisizioni possono aiutare le aziende più piccole a raggiungere economie di scala,. che sono generalmente considerate un metodo efficace per aumentare le dimensioni delle operazioni dell'azienda.

Una società in cerca di finanziamento per l'acquisizione può richiedere prestiti disponibili tramite banche tradizionali e servizi di prestito specializzati nel servire questo mercato. I prestatori privati possono offrire prestiti a quelle società che non soddisfano i requisiti di una banca. Tuttavia, una società potrebbe scoprire che i finanziamenti da istituti di credito privati includono tassi di interesse e commissioni più elevati rispetto al finanziamento bancario.

Una banca potrebbe essere più incline ad approvare il finanziamento se la società da acquisire ha un flusso costante di ricavi, un EBITDA costante o in crescita, che è una metrica di cassa che aiuterebbe l'acquirente a rimborsare gli obblighi di debito derivanti dal prestito sull'acquisizione, profitti sostanziali o sostenuti, nonché beni preziosi come garanzia.

In confronto, ottenere l'approvazione della banca può essere problematico quando si tenta di finanziare l'acquisizione di una società che ha in gran parte crediti piuttosto che flussi di cassa.

Altri tipi di finanziamento dell'acquisizione

Prestiti per l'amministrazione delle piccole imprese

A seconda delle dimensioni delle imprese coinvolte e della natura dell'acquisizione, potrebbero esserci opzioni di finanziamento tramite la Small Business Administration (SBA). Il programma di prestito SBA 7(a), ad esempio, può soddisfare queste esigenze per i mutuatari che si qualificano. L'acconto può arrivare fino al 10% per le acquisizioni quando si utilizza questo programma.

Il mutuatario deve, tuttavia, soddisfare i requisiti dello SBA sulla dimensione dell'attività, che include limiti al patrimonio netto,. al reddito netto medio e all'entità complessiva del prestito. Potrebbero anche esserci ampie pratiche burocratiche per il richiedente che includono l'invio di dettagli sui crediti, informazioni fiscali personali e commerciali e rendiconti finanziari personali e aziendali. Il richiedente del finanziamento SBA 7(a) per un'acquisizione potrebbe anche dover fornire il proprio statuto aziendale.

Sicurezza del debito

Una società può utilizzare titoli di debito,. come l'emissione di obbligazioni, come mezzo per finanziare un'acquisizione. In molti casi, una società può scoprire che la vendita di obbligazioni sul mercato aperto offre vantaggi rispetto alla ricerca di finanziamenti da una banca o da un prestatore privato. Le banche generalmente hanno patti o regole riguardanti il loro finanziamento che le aziende trovano restrittive e costose. Per questo motivo, le società si rivolgono ai mercati obbligazionari come fonte alternativa per finanziare fusioni e acquisizioni.

Altri mezzi per finanziare un'acquisizione includono il debito che viene rimborsato come azioni e interessi nella società che effettua l'acquisizione. Questo può entrare in gioco se l'acquirente si rivolge a collaboratori stretti, come amici e familiari, per fornire finanziamenti per garantire l'acquisizione.

Finanziamento del proprietario

Il finanziamento del proprietario è un altro modo per un'azienda di finanziare un accordo di acquisizione. Viene spesso definito "finanziamento del venditore" o "finanziamento creativo". Questo di solito comporta che l'acquirente effettui un acconto al venditore. Il venditore si impegna a finanziare il resto della transazione o una parte di essa. L'acquirente effettuerà quindi pagamenti rateali al venditore in un periodo concordato.

Nel mercato di un acquirente,. un venditore può trovare il finanziamento del proprietario un buon modo per accelerare la vendita di un'azienda. Consente inoltre al venditore di ricevere un flusso costante di pagamenti regolari dall'acquirente, che se strutturati correttamente potrebbero fornire più entrate rispetto ai tradizionali investimenti a reddito fisso. L'acquirente, invece, può beneficiare di costi ridotti e condizioni più flessibili quando tratta direttamente con il venditore, invece di finanziare l'acquisizione tramite una banca o un finanziatore privato.

Mette in risalto

• Altri tipi di finanziamento dell'acquisizione, inclusi prestiti Small Business Association (SBA), titoli di debito e finanziamento del proprietario.

• Il finanziamento dell'acquisizione è il finanziamento che una società utilizza specificamente allo scopo di acquisire un'altra società.

• Con l'acquisizione di un'altra società, una società più piccola può aumentare le dimensioni delle sue attività e beneficiare delle economie di scala ottenute con l'acquisto.

• Prestiti bancari, linee di credito e prestiti da istituti di credito privati sono tutte scelte comuni per il finanziamento dell'acquisizione.