Finansowanie przejęć
Co to jest finansowanie przejęć?
Finansowanie akwizycji to kapitał,. który pozyskuje się w celu zakupu innego przedsiębiorstwa. Finansowanie akwizycji umożliwia użytkownikom spełnienie ich aktualnych aspiracji akwizycyjnych poprzez zapewnienie natychmiastowych zasobów, które można wykorzystać w transakcji.
Jak działa finansowanie przejęć
Istnieje kilka różnych możliwości dla firmy, która szuka finansowania przejęcia. Najczęstsze wybory to linia kredytowa lub tradycyjna pożyczka. Korzystne stawki finansowania przejęć mogą pomóc mniejszym firmom w osiągnięciu korzyści skali,. co jest powszechnie uważane za skuteczną metodę zwiększania rozmiaru działalności firmy.
Firma poszukująca finansowania akwizycyjnego może ubiegać się o kredyty dostępne za pośrednictwem tradycyjnych banków, jak również z firm pożyczkowych specjalizujących się w obsłudze tego rynku. Prywatni pożyczkodawcy mogą oferować pożyczki tym firmom, które nie spełniają wymagań banku. Firma może jednak stwierdzić, że finansowanie od prywatnych pożyczkodawców obejmuje wyższe stopy procentowe i opłaty w porównaniu z finansowaniem bankowym.
Bank może być bardziej skłonny do zatwierdzania finansowania, jeśli przejmowana spółka ma stały strumień przychodów, stałą lub rosnącą EBITDA, która jest miarą gotówkową, która pomogłaby nabywcy spłacić zobowiązania dłużne z tytułu kredytu w momencie przejęcia, znaczne lub trwałe zyski, a także cenne aktywa jako zabezpieczenie.
Dla porównania, uzyskanie zgody banku może być problematyczne przy próbie sfinansowania przejęcia firmy, która w większości posiada należności,. a nie przepływy pieniężne.
Inne rodzaje finansowania przejęć
Pożyczki dla małych firm
W zależności od wielkości zaangażowanych przedsiębiorstw i charakteru przejęcia, mogą istnieć opcje finansowania za pośrednictwem Small Business Administration (SBA). Na przykład program pożyczek SBA 7(a) może odpowiadać tym potrzebom kwalifikujących się pożyczkobiorców. W przypadku korzystania z tego programu zaliczka może wynosić zaledwie 10% za przejęcia.
Pożyczkobiorca musi jednak spełnić wymagania SBA dotyczące wielkości firmy, które obejmują limity wartości netto,. średni dochód netto i ogólną wielkość pożyczki. Wnioskodawca może również mieć do dyspozycji obszerne dokumenty, które obejmują przesyłanie szczegółowych informacji o rachunkach należności, osobistych i biznesowych informacji podatkowych oraz osobistych i biznesowych sprawozdań finansowych. Wnioskodawca ubiegający się o finansowanie SBA 7(a) na przejęcie może również potrzebować dostarczenia swojego statutu korporacyjnego.
###Zabezpieczenie zadłużenia
Firma może wykorzystać papiery dłużne,. takie jak emisja obligacji, jako sposób finansowania przejęcia. W wielu przypadkach firma może uznać, że sprzedaż obligacji na wolnym rynku ma przewagę nad szukaniem finansowania w banku lub prywatnym pożyczkodawcy. Banki na ogół mają zobowiązania lub zasady dotyczące ich finansowania, które firmy uważają za restrykcyjne i kosztowne. Z tego powodu firmy zwracają się do rynków obligacji jako alternatywnego źródła finansowania fuzji i przejęć.
Inne sposoby finansowania przejęcia obejmują zadłużenie, które jest spłacane w formie akcji i udziałów w spółce dokonującej przejęcia. Może to mieć znaczenie, jeśli nabywca zwróci się do bliskich współpracowników, takich jak przyjaciele i rodzina, o zapewnienie finansowania w celu zabezpieczenia przejęcia.
Finansowanie właściciela
Finansowanie właściciela to kolejny sposób, w jaki firma może sfinansować transakcję przejęcia. Jest często określany jako „finansowanie sprzedawcy” lub „finansowanie kreatywne”. Zwykle wiąże się to z wpłatą przez kupującego zaliczki na rzecz sprzedającego. Sprzedający zobowiązuje się sfinansować pozostałą część transakcji lub jej część. Kupujący dokona wówczas płatności ratalnych na rzecz sprzedającego przez uzgodniony okres.
Na rynku kupującego sprzedający może znaleźć finansowanie właściciela jako dobry sposób na przyspieszenie sprzedaży firmy. Pozwala również sprzedającemu na otrzymywanie stałego strumienia regularnych płatności od kupującego, które przy odpowiedniej strukturze mogą zapewnić większy dochód niż tradycyjne inwestycje o stałym dochodzie. Z drugiej strony kupujący może skorzystać z niższych kosztów i bardziej elastycznych warunków, gdy ma do czynienia bezpośrednio ze sprzedającym, w przeciwieństwie do finansowania przejęcia za pośrednictwem banku lub prywatnego pożyczkodawcy.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Inne rodzaje finansowania przejęć, w tym pożyczki Small Business Association (SBA), papiery wartościowe i finansowanie właścicieli.
Finansowanie przejęć to finansowanie, które firma wykorzystuje specjalnie w celu przejęcia innej firmy.
Przejmując kolejną firmę, mniejsza firma może zwiększyć skalę swojej działalności i skorzystać z efektu skali osiągniętego dzięki zakupowi.
Pożyczki bankowe, linie kredytowe i pożyczki od prywatnych pożyczkodawców są powszechnymi opcjami finansowania przejęcia.
