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인수 자금 조달

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์ธ์ˆ˜ ๊ธˆ์œต์ด๋ž€ ๋ฌด์—‡์ž…๋‹ˆ๊นŒ?

์ธ์ˆ˜๊ธˆ์œต์€ ๋‹ค๋ฅธ ์‚ฌ์—…์„ ์ธ์ˆ˜ํ•  ๋ชฉ์ ์œผ๋กœ ํ™•๋ณด ํ•œ ์ž๋ณธ ์ด๋‹ค. ์ธ์ˆ˜ ๊ธˆ์œต์„ ํ†ตํ•ด ์‚ฌ์šฉ์ž๋Š” ๊ฑฐ๋ž˜์— ์ ์šฉํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ์ฆ‰๊ฐ์ ์ธ ๋ฆฌ์†Œ์Šค๋ฅผ ์ œ๊ณตํ•˜์—ฌ ํ˜„์žฌ ์ธ์ˆ˜ ์—ด๋ง ์„ ์ถฉ์กฑํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์ธ์ˆ˜ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ ๋ฐฉ์‹

์ธ์ˆ˜ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ์„ ์ฐพ๊ณ  ์žˆ๋Š” ํšŒ์‚ฌ์—๋Š” ์—ฌ๋Ÿฌ ๊ฐ€์ง€ ๋‹ค๋ฅธ ์„ ํƒ์ด ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ฐ€์žฅ ์ผ๋ฐ˜์ ์ธ ์„ ํƒ์€ ์‹ ์šฉ ํ•œ๋„ ๋˜๋Š” ์ „ํ†ต์ ์ธ ๋Œ€์ถœ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์ธ์ˆ˜ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ์— ์œ ๋ฆฌํ•œ ๊ธˆ๋ฆฌ๋Š” ์†Œ๊ทœ๋ชจ ํšŒ์‚ฌ ๊ฐ€ ๊ทœ๋ชจ์˜ ๊ฒฝ์ œ์— ๋„๋‹ฌํ•˜๋Š” ๋ฐ ๋„์›€์ด ๋  ์ˆ˜ ์žˆ์œผ๋ฉฐ, ์ด๋Š” ์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ํšŒ์‚ฌ ์šด์˜ ๊ทœ๋ชจ๋ฅผ ๋Š˜๋ฆฌ๋Š” ํšจ๊ณผ์ ์ธ ๋ฐฉ๋ฒ•์œผ๋กœ ๊ฐ„์ฃผ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

์ธ์ˆ˜ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ์„ ์›ํ•˜๋Š” ํšŒ์‚ฌ๋Š” ๊ธฐ์กด ์€ํ–‰๊ณผ ์ด ์‹œ์žฅ์„ ์ „๋ฌธ์œผ๋กœ ํ•˜๋Š” ๋Œ€์ถœ ์„œ๋น„์Šค๋ฅผ ํ†ตํ•ด ์ œ๊ณต๋˜๋Š” ๋Œ€์ถœ์„ ์‹ ์ฒญํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ฐœ์ธ ๋Œ€์ถœ ๊ธฐ๊ด€์€ ์€ํ–‰์˜ ์š”๊ตฌ ์‚ฌํ•ญ์„ ์ถฉ์กฑํ•˜์ง€ ์•Š๋Š” ํšŒ์‚ฌ์— ๋Œ€์ถœ์„ ์ œ๊ณตํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Ÿฌ๋‚˜ ํšŒ์‚ฌ๋Š” ๋ฏผ๊ฐ„ ๋Œ€์ถœ ๊ธฐ๊ด€์˜ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ์— ์€ํ–‰ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ์— ๋น„ํ•ด ๋†’์€ ์ด์ž์œจ๊ณผ ์ˆ˜์ˆ˜๋ฃŒ๊ฐ€ ํฌํ•จ๋˜์–ด ์žˆ์Œ์„ ์•Œ ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์€ํ–‰์€ ์ธ์ˆ˜ํ•  ํšŒ์‚ฌ๊ฐ€ ๊พธ์ค€ํ•œ ์ˆ˜์ต ํ๋ฆ„, ์•ˆ์ •์ ์ด๊ฑฐ๋‚˜ ์ฆ๊ฐ€ํ•˜๋Š” EBITDA๋ฅผ ๊ฐ€์ง€๊ณ  ์žˆ๋‹ค๋ฉด ๊ธˆ์œต์„ ์Šน์ธํ•˜๋Š” ๊ฒฝํ–ฅ์ด ๋” ๋†’์„ ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ƒ๋‹นํ•˜๊ฑฐ๋‚˜ ์ง€์†์ ์ธ ์ด์ต๊ณผ ๋‹ด๋ณด๋ฌผ๋กœ ๊ฐ€์น˜ ์žˆ๋Š” ์ž์‚ฐ.

ํ˜„๊ธˆํ๋ฆ„๋ณด๋‹ค ๋ฏธ์ˆ˜๊ธˆ ์ด ๋งŽ์€ ํšŒ์‚ฌ๋ฅผ ์ธ์ˆ˜ํ•˜๋ ค๋Š” ๊ฒฝ์šฐ ์€ํ–‰ ์Šน์ธ์„ ํ™•๋ณดํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์ด ๋ฌธ์ œ๊ฐ€ ๋  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค .

๊ธฐํƒ€ ์œ ํ˜•์˜ ์ธ์ˆ˜ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ

์ค‘์†Œ๊ธฐ์—…์ฒญ ๋Œ€์ถœ

๊ด€๋ จ๋œ ๊ธฐ์—…์˜ ๊ทœ๋ชจ์™€ ์ธ์ˆ˜์˜ ์„ฑ๊ฒฉ์— ๋”ฐ๋ผ ์ค‘์†Œ๊ธฐ์—…์ฒญ (SBA)์„ ํ†ตํ•œ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ ์˜ต์…˜์ด ์žˆ์„ ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์˜ˆ๋ฅผ ๋“ค์–ด, SBA 7(a) ๋Œ€์ถœ ํ”„๋กœ๊ทธ๋žจ์€ ์ž๊ฒฉ์ด ์žˆ๋Š” ์ฐจ์šฉ์ธ์—๊ฒŒ ์ด๋Ÿฌํ•œ ์š”๊ตฌ ์‚ฌํ•ญ์— ์ ํ•ฉํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๊ณ„์•ฝ๊ธˆ์€ ์ด ํ”„๋กœ๊ทธ๋žจ์„ ์‚ฌ์šฉํ•  ๋•Œ ์ธ์ˆ˜์— ๋Œ€ํ•ด 10%๋งŒํผ ๋‚ฎ์„ ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๊ทธ๋Ÿฌ๋‚˜ ์ฐจ์šฉ์ธ์€ ์ˆœ์ž์‚ฐ, ํ‰๊ท  ์ˆœ์ด์ต ๋ฐ ์ „์ฒด ๋Œ€์ถœ ๊ทœ๋ชจ์— ๋Œ€ํ•œ ์ œํ•œ์„ ํฌํ•จํ•˜์—ฌ ์‚ฌ์—… ๊ทœ๋ชจ์— ๋Œ€ํ•œ SBA์˜ ์š”๊ตฌ ์‚ฌํ•ญ์„ ์ถฉ์กฑํ•ด์•ผ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋˜ํ•œ ๋ฏธ์ˆ˜๊ธˆ ๊ณ„์ •, ๊ฐœ์ธ ๋ฐ ๋น„์ฆˆ๋‹ˆ์Šค ์„ธ๊ธˆ ์ •๋ณด, ๊ฐœ์ธ ๋ฐ ๋น„์ฆˆ๋‹ˆ์Šค ์žฌ๋ฌด ์ œํ‘œ์— ๋Œ€ํ•œ ์„ธ๋ถ€ ์ •๋ณด ์ œ์ถœ์„ ํฌํ•จํ•˜์—ฌ ์‹ ์ฒญ์ž๋ฅผ ์œ„ํ•œ ๊ด‘๋ฒ”์œ„ํ•œ ์„œ๋ฅ˜ ์ž‘์—…์ด ์žˆ์„ ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ธ์ˆ˜๋ฅผ ์œ„ํ•œ SBA 7(a) ํŒŒ์ด๋‚ธ์‹ฑ ์‹ ์ฒญ์ž๋Š” ๊ธฐ์—… ์ •๊ด€์„ ์ œ๊ณตํ•ด์•ผ ํ•  ์ˆ˜๋„ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

###๋ถ€์ฑ„ ๋ณด์•ˆ

ํšŒ์‚ฌ๋Š” ์ฑ„๊ถŒ ๋ฐœํ–‰๊ณผ ๊ฐ™์€ ๋ถ€์ฑ„ ๋‹ด๋ณด ๋ฅผ ์ธ์ˆ˜ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ ์ˆ˜๋‹จ์œผ๋กœ ์‚ฌ์šฉํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋งŽ์€ ๊ฒฝ์šฐ์— ํšŒ์‚ฌ๋Š” ๊ณต๊ฐœ ์‹œ์žฅ์—์„œ ์ฑ„๊ถŒ์„ ํŒ๋งคํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์ด ์€ํ–‰์ด๋‚˜ ๊ฐœ์ธ ๋Œ€์ถœ ๊ธฐ๊ด€์—์„œ ์ž๊ธˆ์„ ์กฐ๋‹ฌํ•˜๋Š” ๊ฒƒ๋ณด๋‹ค ์ด์ ์„ ์ œ๊ณตํ•œ๋‹ค๋Š” ๊ฒƒ์„ ์•Œ๊ฒŒ ๋  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์€ํ–‰์€ ์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ๊ณผ ๊ด€๋ จํ•˜์—ฌ ํšŒ์‚ฌ๊ฐ€ ์ œํ•œ์ ์ด๊ณ  ๋น„์‹ธ๋‹ค๊ณ  ์ƒ๊ฐํ•˜๋Š” ์•ฝ์ •์ด๋‚˜ ๊ทœ์น™์ด ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด ๋•Œ๋ฌธ์— ๊ธฐ์—…๋“ค์€ ์ธ์ˆ˜ํ•ฉ๋ณ‘ ์ž๊ธˆ์กฐ๋‹ฌ์˜ ๋Œ€์•ˆ์œผ๋กœ ์ฑ„๊ถŒ์‹œ์žฅ์„ ์ฐพ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์ธ์ˆ˜ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ์˜ ๋‹ค๋ฅธ ์ˆ˜๋‹จ์—๋Š” ์ธ์ˆ˜๋ฅผ ํ•˜๋Š” ํšŒ์‚ฌ์˜ ์ง€๋ถ„๊ณผ ์ด์ž๋กœ ์ƒํ™˜๋˜๋Š” ๋ถ€์ฑ„๊ฐ€ ํฌํ•จ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์ด๋Š” ๊ตฌ๋งค์ž๊ฐ€ ์ธ์ˆ˜๋ฅผ ํ™•๋ณดํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด ์ž๊ธˆ์„ ์ œ๊ณตํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด ์นœ๊ตฌ ๋ฐ ๊ฐ€์กฑ๊ณผ ๊ฐ™์€ ๊ฐ€๊นŒ์šด ๋™๋ฃŒ์—๊ฒŒ ์˜์ง€ํ•˜๋Š” ๊ฒฝ์šฐ ์ž‘์šฉํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

์†Œ์œ ์ž ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ

์†Œ์œ ์ž ๊ธˆ์œต ์€ ๊ธฐ์—…์ด ์ธ์ˆ˜ ๊ฑฐ๋ž˜์— ์ž๊ธˆ์„ ์กฐ๋‹ฌํ•˜๋Š” ๋˜ ๋‹ค๋ฅธ ๋ฐฉ๋ฒ•์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ํ”ํžˆ "์…€๋Ÿฌ ํŒŒ์ด๋‚ธ์‹ฑ" ๋˜๋Š” "์ฐฝ์˜์  ํŒŒ์ด๋‚ธ์‹ฑ"์ด๋ผ๊ณ  ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์ด๊ฒƒ์€ ์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ๊ตฌ๋งค์ž๊ฐ€ ํŒ๋งค์ž์—๊ฒŒ ๊ณ„์•ฝ๊ธˆ์„ ์ง€๋ถˆํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์„ ์ˆ˜๋ฐ˜ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ํŒ๋งค์ž๋Š” ๊ฑฐ๋ž˜์˜ ๋‚˜๋จธ์ง€ ๋ถ€๋ถ„ ๋˜๋Š” ์ผ๋ถ€์— ๋Œ€ํ•œ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ์— ๋™์˜ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๊ทธ๋Ÿฐ ๋‹ค์Œ ๊ตฌ๋งค์ž๋Š” ํ•ฉ์˜๋œ ๊ธฐ๊ฐ„ ๋™์•ˆ ํŒ๋งค์ž์—๊ฒŒ ํ• ๋ถ€๊ธˆ์„ ์ง€๊ธ‰ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

๊ตฌ๋งค์ž ์‹œ์žฅ ์—์„œ ํŒ๋งค์ž๋Š” ์†Œ์œ ์ž๊ฐ€ ์ž๊ธˆ์„ ์กฐ๋‹ฌํ•˜์—ฌ ๋น„์ฆˆ๋‹ˆ์Šค ๋งค๊ฐ์„ ์ด‰์ง„ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ์ข‹์€ ๋ฐฉ๋ฒ•์„ ์ฐพ์„ ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋˜ํ•œ ํŒ๋งค์ž๋Š” ๊ตฌ๋งค์ž๋กœ๋ถ€ํ„ฐ ์ •๊ธฐ์ ์ธ ์ง€๋ถˆ๊ธˆ์„ ๊พธ์ค€ํžˆ ๋ฐ›์„ ์ˆ˜ ์žˆ์œผ๋ฉฐ, ์˜ฌ๋ฐ”๋ฅด๊ฒŒ ๊ตฌ์„ฑ๋˜๋ฉด ์ „ํ†ต์ ์ธ ๊ณ ์ • ์ˆ˜์ž… ํˆฌ์ž๋ณด๋‹ค ๋” ๋งŽ์€ ์ˆ˜์ž…์„ ์–ป์„ ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋ฐ˜๋ฉด์— ๊ตฌ๋งค์ž๋Š” ์€ํ–‰์ด๋‚˜ ๊ฐœ์ธ ๋Œ€์ถœ ๊ธฐ๊ด€์„ ํ†ตํ•œ ์ธ์ˆ˜ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ๊ณผ ๋‹ฌ๋ฆฌ ํŒ๋งค์ž์™€ ์ง์ ‘ ๊ฑฐ๋ž˜ํ•  ๋•Œ ๋น„์šฉ ์ ˆ๊ฐ๊ณผ ๋ณด๋‹ค ์œ ์—ฐํ•œ ์กฐ๊ฑด์˜ ์ด์ ์„ ๋ˆ„๋ฆด ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

##ํ•˜์ด๋ผ์ดํŠธ

  • ์ค‘์†Œ๊ธฐ์—… ํ˜‘ํšŒ(SBA) ๋Œ€์ถœ, ๋ถ€์ฑ„ ๋‹ด๋ณด, ์†Œ์œ ์ž ๊ธˆ์œต์„ ํฌํ•จํ•œ ๊ธฐํƒ€ ์œ ํ˜•์˜ ์ธ์ˆ˜ ๊ธˆ์œต.

  • ์ธ์ˆ˜๊ธˆ์œต์€ ํŠน์ • ๊ธฐ์—…์ด ๋‹ค๋ฅธ ๊ธฐ์—…์„ ์ธ์ˆ˜ํ•  ๋ชฉ์ ์œผ๋กœ ์‚ฌ์šฉํ•˜๋Š” ์ž๊ธˆ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์†Œ๊ทœ๋ชจ ํšŒ์‚ฌ๋Š” ๋‹ค๋ฅธ ํšŒ์‚ฌ๋ฅผ ์ธ์ˆ˜ํ•˜์—ฌ ์šด์˜ ๊ทœ๋ชจ๋ฅผ ๋Š˜๋ฆฌ๊ณ  ๊ตฌ๋งค๋ฅผ ํ†ตํ•ด ๋‹ฌ์„ฑํ•œ ๊ทœ๋ชจ์˜ ๊ฒฝ์ œ ํ˜œํƒ์„ ๋ˆ„๋ฆด ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

  • ์€ํ–‰ ๋Œ€์ถœ, ์‹ ์šฉ ํ•œ๋„ ๋ฐ ๋ฏผ๊ฐ„ ๋Œ€์ถœ ๊ธฐ๊ด€์˜ ๋Œ€์ถœ์€ ๋ชจ๋‘ ์ธ์ˆ˜ ์ž๊ธˆ ์กฐ๋‹ฌ์„ ์œ„ํ•œ ์ผ๋ฐ˜์ ์ธ ์„ ํƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.