Diversifikation

Was ist Diversifikation beim Investieren?

Im Finanz- und Anlagebereich ist Diversifikation ein beliebter Begriff für die Risikominderung durch Aufteilung der eigenen Investitionen auf eine Vielzahl von Anlageklassen und Anlagevehikeln. Diversifikation bezieht sich auch auf die Aufteilung der eigenen Anlagen innerhalb jeder Anlageklasse.

Neben der Diversifizierung seines Portfolios durch Investitionen in Aktien, Anleihen,. Immobilien, Einlagenzertifikate und Baseball-Sammelkarten könnte ein Anleger beispielsweise sein Portfolio innerhalb der Anlageklasse Aktien weiter diversifizieren, indem er insbesondere in kleine, mittlere und große investiert -Cap-Unternehmen; Kauf von Aktien sowohl inländischer als auch ausländischer Unternehmen; und die Auswahl einer Vielzahl von Aktien, die viele verschiedene Branchen abdecken (z. B. Banken, Technologie, Automobil, Lebensmittelproduktion und Energie).

Wie mindert Diversifikation das Risiko?

Keine Anlage ist absolut sicher, aber einige bergen ein weitaus geringeres Verlustrisiko als andere. Beispielsweise gelten Staatsanleihen als äußerst sicher, da sie ein sehr geringes Ausfallrisiko aufweisen. Allerdings bringen Staatsanleihen in der Regel nur 3–6 % Rendite pro Jahr.

Der S&P 500,. der sich aus 500 Large-Cap-Aktien zusammensetzt, erzielte hingegen 31,5 % im Jahr 2019 und 18,4 % im Jahr 2020. Im Jahr 2008 verlor derselbe Aktienindex jedoch aufgrund der Finanzkrise 48 % seines Wertes Krise und anschließende Rezession.

Wenn ein Anleger Anfang 2007 100 % seiner Ersparnisse an der Börse angelegt hat, hat er sein Vermögen bis Ende 2008 möglicherweise um fast die Hälfte reduziert. Wenn er jedoch die Hälfte seiner Ersparnisse in Staatsanleihen investiert hätte, hätte er dies wahrscheinlich getan fast ein Viertel verloren. Dies ist ein perfektes Beispiel für die Vorteile der Diversifikation. Auch wenn die Diversifikation keineswegs die größten Gewinne bringt, trägt sie sicherlich dazu bei, die Verluste zu minimieren, die auftreten können, wenn ein einzelner Vermögenswert oder eine einzelne Anlageklasse aus dem einen oder anderen Grund schnell an Wert verliert.

Die Finanzkrise von 2008 hat den gesamten Aktienmarkt zum Einsturz gebracht, aber kleinere Ereignisse haben oft subtilere Folgen. Zum Beispiel reisen die Menschen während einer Pandemie viel seltener. Der Ausbruch von SARS, der Schweinegrippe und COVID-19 führte alle zu einem bemerkenswerten Rückgang der Aktienkurse der Fluggesellschaften.

Wenn ein Investor zu einem dieser Zeitpunkte nur Aktien von Fluggesellschaften gehalten hätte, hätte sein Portfolio schnell erheblich an Wert verloren. Ein Investor mit einem diversifizierten Portfolio (sagen wir mal eines, das nur zu 5 % aus Airline-Aktien besteht und der Rest auf viele Branchen verteilt ist) hätte einen weitaus geringeren Verlust erlitten.

Diversifikation lässt sich vielleicht am besten mit dem klassischen Sprichwort „Lege nicht alle Eier in einen Korb“ erklären. Wenn der Boden aus Ihrem Korb fällt und Ihr Korb alle 10 Ihrer Eier enthält, haben Sie am Ende ein Eigelb-Durcheinander und nichts zu essen. Wenn Sie andererseits Ihre 10 Eier auf fünf Körbe aufteilen und der Boden aus einem herausfällt, haben Sie 20 % von dem verloren, was Sie hatten, aber Sie haben immer noch genug übrig, um vier Omeletts mit zwei Eiern zuzubereiten, also Sie wird nicht hungern.

Was ist eine Anlageklasse?

Eine Anlageklasse ist eine Anlageform, die durch bestimmte Merkmale definiert wird. Jede Anlageklasse ist ein wenig anders, und einige sind riskanter als andere. Im Allgemeinen gilt: Je sicherer eine Anlageklasse ist, desto geringer sind ihre potenziellen Renditen. Je riskanter eine Anlageklasse ist, desto höher sind ihre potenziellen Renditen (und Verluste).

Jede Anlageklasse unterliegt ihren eigenen einzigartigen Merkmalen und Vorschriften, und einige Vermögenswerte sind liquider (leichter in Bargeld umzuwandeln) als andere.

Gängige Anlageklassen

• Festverzinsliche Anlagen: Diese Anlageklasse umfasst Staatsanleihen,. Unternehmens- und Kommunalanleihen sowie Einlagenzertifikate.

• Aktien: Diese Anlageklasse umfasst Aktien, die Teileigentum an einem Unternehmen darstellen. Historisch gesehen erwirtschaften Aktien höhere Renditen als andere Anlageklassen, aber sie bergen auch ein höheres Risiko.

• Derivate: Diese Anlageklasse umfasst Optionen, Swaps, Futures, Forwards und andere handelbare Wertpapiere, deren Werte von anderen zugrunde liegenden Vermögenswerten abgeleitet werden.

• Rohstoffe: Diese Anlageklasse umfasst physische Materialien wie Gold, Rohöl und Mais.

• Kryptowährungen: Diese Anlageklasse umfasst digitale, dezentralisierte Währungen wie Bitcoin, Ethereum, Litecoin und Dogecoin.

• Barmittel und Zahlungsmitteläquivalente: Diese Anlageklasse umfasst Währungen, Geldmarktinstrumente und hochliquide kurzfristige Wertpapiere, die sehr schnell in Bargeld umgewandelt werden könnten.

• Alternative Anlagen: Diese Anlageklasse umfasst Immobilien und Sammlerstücke wie Sammelkarten, Briefmarken, Mineralproben und Kunst. Vermögenswerte wie diese sind oft weitaus weniger liquide als andere, und viele sind nicht fungibel.

Wie man ein Portfolio diversifiziert

Diversifikation sieht für jeden Anleger anders aus, und manche nehmen Diversifikation viel ernster als andere. Wie (und wie stark) ein Anleger sein Portfolio diversifizieren sollte, sollte davon abhängen, wie viel Geld er investieren muss, wie lange er investiert bleiben möchte, was seine Anlageziele sind (Ruhestand, Wachstum, Rentenzahlungen usw.). und ihre individuelle Risikobereitschaft.

Davon abgesehen gibt es eine Reihe von Dingen, die jeder risikobewusste Anleger tun kann, um sein Portfolio zu diversifizieren. Denken Sie jedoch daran, dass die Diversifikation zwar definitiv das Risiko reduziert, aber auch die potenziellen Renditen verringern kann.

Diversifikation zwischen den Klassen

Der beste Weg, Ersparnisse vor schweren Verlusten zu schützen, ohne sie auf einem zinsgünstigen Sparbuch verkommen zu lassen, ist die Aufteilung auf verschiedene Anlageklassen. Der Aktienmarkt mag die beste Anlageklasse für Wachstum sein, aber wie die Finanzkrise 2007–2008 gezeigt hat, können Aktien einer schnellen, unerwarteten, marktweiten Abwertung unterliegen.

Aus diesem Grund kann die Investition in Staatsanleihen, Einlagenzertifikate, Immobilien und sogar Rohstoffe wie Gold eine gute Möglichkeit sein, einen Teil des eigenen Vermögens vor unerwarteter Volatilität zu schützen. Wie viel vom Vermögen einer Person in diesen sichereren, stabileren Anlageklassen gehalten werden sollte, hängt – wie immer – von den Zielen, dem Zeitplan und der Risikobereitschaft ab.

Ein junger, risikotoleranter Anleger, der einen deutlichen Wertzuwachs seines Portfolios sehen möchte und plant, mehr als 20 Jahre investiert zu bleiben, möchte möglicherweise 80 Prozent seines Vermögens in Aktien halten, während ein älterer Anleger, der bald in den Ruhestand geht deren Prioritäten Stabilität und festverzinsliche Zahlungen sind, möchten vielleicht 50 Prozent ihres Vermögens in Dividendenaktien, 35 Prozent in Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten und 15 Prozent in Rohstoffe investieren.

Diversifikationsmethoden an der Börse

Zusätzlich zur Diversifizierung durch die Streuung des Vermögens auf verschiedene Anlageklassen können (und sollten) Anleger innerhalb des Aktienmarktes diversifizieren, indem sie verschiedene Aktien mit unterschiedlichen Eigenschaften besitzen. Dazu gibt es mehrere Möglichkeiten:

• Nach Branche/Sektor: Wie oben erwähnt, kann die Investition in nur eine Branche einen Anleger einem unnötigen Risiko aussetzen, da ganze Branchen Volatilität erfahren können. Als beispielsweise Anfang der 2000er Jahre die „Dotcom“-Blase platzte, verloren internetbezogene Technologieunternehmen fast 80 Prozent ihres Wertes. Indem sie Aktien in einer Vielzahl von Branchen und Sektoren halten, können Anleger einen Teil ihres Vermögens vor solchen branchenweiten Zusammenbrüchen schützen.

• Nach Unternehmensgröße: Eine weitere Möglichkeit zur Diversifizierung innerhalb des Aktienmarktes besteht darin, in Unternehmen unterschiedlicher Größe zu investieren. Unternehmen mit größeren Marktkapitalisierungen sind tendenziell stabiler, aber Unternehmen mit kleineren Marktkapitalisierungen haben möglicherweise mehr Raum für Wachstum. Die Verteilung der Investitionen auf Small-,. Mid- und Large-Cap-Aktien ist eine gute Möglichkeit, das Wachstumspotenzial mit stabilen Renditen auszugleichen.

• Nach Unternehmensstandort: Die Anlage in Unternehmen aus einer Reihe verschiedener Länder ermöglicht ein Engagement in mehreren Märkten, was zur Minderung des Risikos beitragen kann. Wenn ein Markt Volatilität erfährt, kann der Besitz von Unternehmen, die in anderen, derzeit stabileren Märkten tätig sind, dazu beitragen, kurzfristige Verluste auszugleichen.

Wie man mit Investmentfonds und ETFs diversifiziert

Für passivere Anleger, die diversifizieren möchten, aber keine Zeit haben, einzelne Aktien auszuwählen, kann der Kauf von ETF-Aktien und die Investition in Investmentfonds eine großartige Möglichkeit sein, sich in Unternehmen unterschiedlicher Größe aus einer Vielzahl von Branchen in verschiedenen Märkten zu engagieren . ETFs und Investmentfonds gibt es für fast alle erdenklichen Eigenschaften. Ein ETF könnte sich auf Small-Cap-Wachstumsaktien in den USA konzentrieren, während ein anderer darauf ausgelegt sein könnte, den indischen Energiemarkt zu erobern.

Ein Investor kann zunächst entscheiden, an welchen Märkten, Unternehmensgrößen und Branchen er interessiert ist, und dann eine Reihe von ETFs und Investmentfonds identifizieren, die dazu passen. Als nächstes könnten sie sich für einen angemessenen Betrag entscheiden, den sie jeden Monat investieren, und den Dollarkostendurchschnitt verwenden,. um ihr Portfolio regelmäßig zu erweitern, ohne den Markt besonders genau zu beobachten.

Schneiden verschiedene Portfolios in Rezessionen besser ab?

Während einer Rezession tendiert das Geld dazu, aus dem Aktienmarkt in sicherere Anlageklassen wie Anleihen und Rohstoffe zu fließen. Aus diesem Grund dürften Portfolios mit einem höheren Anteil dieser stabileren Vermögenswerte geringere Verluste erleiden als Portfolios, die hauptsächlich aus Aktien bestehen. Allerdings ist es unmöglich, eine Rezession zeitlich abzustimmen, und das gesamte Geld aus dem Aktienmarkt herauszuhalten, falls eine Rezession vor der Tür steht, ist keine sehr gute Anlagestrategie für jeden, der sein Vermögen effizient vermehren möchte.

Was sind die Grenzen der Diversifikation?

Was die Diversifikation als Risikomanagementstrategie effektiv macht, kann sie auch in Bezug auf das Wachstumspotenzial etwas einschränken. Mit einem höheren Risiko gehen auch höhere potenzielle Renditen einher. Je mehr Geld ein Investor in einem Vermögenswert steckt, desto mehr können sie gewinnen, wenn der Wert dieses Vermögenswerts in die Höhe schnellt (und andererseits, desto mehr können sie verlieren, wenn er sinkt). Diversifikation begrenzt sowohl Gewinne als auch Verluste.

Höhepunkte

• Portfoliobestände können über Anlageklassen und innerhalb von Klassen sowie geografisch diversifiziert werden – indem sowohl in inländische als auch in ausländische Märkte investiert wird.

• Diversifikation begrenzt das Portfoliorisiko, kann aber zumindest kurzfristig auch die Wertentwicklung mindern.

• Diversifikation ist eine Strategie, die eine Vielzahl von Anlagen innerhalb eines Portfolios mischt.