Umschichtung von Vermögenswerten

Was ist eine Vermögensumschichtung?

Die Umschichtung von Vermögenswerten ist die strategische Umverteilung von Vermögenswerten von einer weniger rentablen zu einer rentableren Verwendung. Wenn Unternehmen Vermögenswerte umschichten, nehmen sie ungenutztes oder nicht ausgelastetes Kapital und ändern die Verwendung dieses Kapitals, um die Rentabilität zu steigern. Eine geeignete Strategie zur Umschichtung von Vermögenswerten kann es einem Unternehmen ermöglichen, bei gleichen Kosten bessere Ergebnisse zu erzielen.

Asset-Umschichtung verstehen

Assets nützen zwar Unternehmen, Assets kosten aber auch Geld. Diese Kosten umfassen Lagerung, Wartung und Austausch. Wenn Vermögenswerte nicht effizient genutzt werden, untergraben sie die Rentabilität. Wenn dies eintritt, ist es für ein Unternehmen von Vorteil, die mit seinen Vermögenswerten verbundenen Kosten zu überprüfen, um festzustellen, ob sie woanders eingesetzt werden sollten.

Nehmen wir zum Beispiel ein Unternehmen, das 5 Millionen US-Dollar pro Jahr für die Instandhaltung einer Maschine zur Herstellung von Widgets ausgibt, die 6 Millionen US-Dollar Gewinn generiert. Die Gewinnmarge von 1 Million Dollar kann gut oder schlecht sein, je nachdem, ob die 5 Millionen Dollar anderswo effizienter eingesetzt werden könnten.

Wenn die 5 Millionen US-Dollar einer „neuen und verbesserten“ Produktlinie von Widgets zugewiesen werden, die 7 Millionen US-Dollar Gewinn generiert, dann würden die zusätzlichen Gewinnmargen dies zu einer lukrativeren Option machen. In diesem Beispiel wäre das Unternehmen besser dran, seine Vorrichtung zur Herstellung von Widgets auszumustern und Kapital in die neue Produktlinie umzuschichten.

Wenn es sich bei dem Vermögenswert um ein Gut handelt, wie z. B. Ausrüstung oder Maschinen, kann die Wiederverwendung eine geldsparende Alternative zum Kauf eines brandneuen Ersatzes sein. Im obigen Beispiel könnte die Widget-Herstellungsmaschine in der Lage sein, die neue Produktlinie zu produzieren, wodurch es unnötig wird, eine neue zu kaufen.

Veräußerung von Vermögenswerten

Eine andere Form der Umschichtung von Vermögenswerten ist der Verkauf von Vermögenswerten (als „Vermögensveräußerung“ bezeichnet). Die Erlöse aus dem Verkauf erhöhen den Barbestand des Unternehmens und beseitigen die Kosten für die Instandhaltung des Vermögenswerts.

Die Veräußerung von Vermögenswerten bezieht sich normalerweise auf die Entfernung eines langfristigen Vermögenswerts, der vollständig abgeschrieben wurde oder nicht mehr nützlich ist. Im letzteren Fall würde der Vermögenswert mit Verlust oder Gewinn verkauft, und es würden keine zukünftigen Kosten mit diesem Vermögenswert verbunden sein. Zuvor bereitgestellte Mittel könnten dann anderweitig verwendet werden.

Ein Vermögensabgang wirkt sich auf die Bilanz aus, indem die Entfernung eines Vermögenswerts erfasst, eine Abschreibung vorgenommen und der Gewinn oder Verlust aus dem Verkauf erfasst wird.

Vermögenswerte, die ein Unternehmen überhaupt nicht nutzt und die umgeschichtet oder verkauft werden müssen, werden als „überschüssige Vermögenswerte“ bezeichnet.

Beispiel aus der realen Welt

Im Jahr 2014 verkaufte General Electric (GE) sein Haushaltsgerätegeschäft für 3,3 Milliarden US-Dollar an Electrolux. Der Verkauf war Teil der langfristigen Umschichtung von Kapital des Unternehmens von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten wie Medien, Kunststoffen und Versicherungen zugunsten von High- Wachstum, margenstärkere Geschäfte wie Öl und Gas, Energie, Luftfahrt und Gesundheitswesen. Diese Schritte ermöglichten es GE, bis 2016 92,8 % des Umsatzes aus seinem Industriegeschäft zu erwirtschaften .

Darüber hinaus verkaufte GE im Jahr 2020 sein 125 Jahre altes Glühbirnengeschäft. Die Tochtergesellschaft hatte jahrelang schlecht abgeschnitten, daher beschloss das Unternehmen, seine Vermögenswerte zu verkaufen und umzuschichten, um sich stärker auf das Industriegeschäft zu konzentrieren.

Höhepunkte

• Die erfolgreiche Umverteilung von Assets kann zu einer höheren Effizienz und höheren Gewinnen bei gleichen Kosten führen.

• Umschichtung von Vermögenswerten bezieht sich auf die strategische Umverteilung von Vermögenswerten von einer weniger rentablen Verwendung zu einer höher rentablen Verwendung.

• Wenn ein Vermögenswert nicht genutzt wird und neu bereitgestellt oder verkauft werden kann, wird er als „überschüssiger Vermögenswert“ bezeichnet.

• Eine Alternative zur Umschichtung von Vermögenswerten ist ein Verkauf von Vermögenswerten, bekannt als „Vermögensveräußerung“.

• Assets kosten Geld, um sie zu lagern, zu warten und zu ersetzen. Daher ist der effektive Einsatz von Ressourcen für die Kostenmanagementstrategie eines Unternehmens von entscheidender Bedeutung.