Zugrundeliegende Vermögenswert
Was ist ein Basiswert
Basiswert sind die finanziellen Vermögenswerte, auf denen der Preis eines Derivats basiert. Optionen sind ein Beispiel für ein Derivat. Ein Derivat ist ein Finanzinstrument, dessen Preis auf einem anderen Vermögenswert basiert.
Die Grundlagen des Basiswertes
Basiswerte verleihen Derivaten ihren Wert. Beispielsweise gibt eine Option auf die Aktie XYZ dem Inhaber das Recht, XYZ bis zum Verfall zum Ausübungspreis zu kaufen oder zu verkaufen. Der Basiswert für die Option ist die Aktie von XYZ.
Ein zugrunde liegender Vermögenswert kann verwendet werden, um den Punkt innerhalb der Vereinbarung zu identifizieren, der dem Vertrag einen Wert verleiht. Der zugrunde liegende Vermögenswert unterstützt das in der Vereinbarung enthaltene Wertpapier, dessen Austausch die beteiligten Parteien als Teil des Derivatkontrakts vereinbaren.
Derivatkontrakte verstehen
Der Preis eines Options- oder Futures - Kontrakts wird vom Preis eines Basiswerts abgeleitet. Bei einem Optionskontrakt muss der Verkäufer den zugrunde liegenden Vermögenswert an dem festgelegten Datum zum vereinbarten Preis entweder kaufen oder an den Käufer verkaufen. Der Käufer ist nicht verpflichtet, den Basiswert zu kaufen, aber er kann sein Recht ausüben, wenn er dies wünscht. Wenn die Option kurz vor dem Verfall steht und sich der zugrunde liegende Vermögenswert nicht günstig genug entwickelt hat, um die Ausübung der Option sinnvoll zu machen, kann der Käufer die Option verfallen lassen und verliert den Betrag, den er für die Option bezahlt hat.
Futures sind eine Verpflichtung gegenüber dem Käufer und einem Verkäufer. Der Verkäufer des Future verpflichtet sich, den Basiswert bei Verfall bereitzustellen, und der Käufer des Kontrakts verpflichtet sich, den Basiswert bei Verfall zu kaufen. Der Preis, den sie erhalten bzw. zahlen, ist der Preis, zu dem sie den Futures-Kontrakt eingegangen sind. Die meisten Futures-Händler schließen ihre Positionen vor Ablauf, da Einzelhändler und Hedge-Fonds beispielsweise kaum Ölfässer physisch in Besitz nehmen müssen. Aber sie können den Kontrakt zu einem Preis kaufen oder verkaufen, und wenn er sich günstig entwickelt, können sie aus dem Handel aussteigen und auf diese Weise einen Gewinn erzielen. Futures sind ein Derivat, da der Preis eines Öl-Futures-Kontrakts beispielsweise auf der Preisbewegung von Öl basiert.
Beispiel für einen Basiswert
Bei Aktienoptionen ist der Basiswert die Aktie selbst. Bei einer Aktienoption zum Kauf von 100 Aktien des Unternehmens X zu einem Preis von 100 US-Dollar ist der zugrunde liegende Vermögenswert beispielsweise die Aktie des Unternehmens X. Der zugrunde liegende Vermögenswert wird verwendet, um den Wert der Option bis zum Ablauf zu bestimmen. Der Wert des Basiswerts kann sich vor Ablauf des Kontrakts ändern, was sich auf den Wert der Option auswirkt. Der Wert des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu einem bestimmten Zeitpunkt lässt Händler wissen, ob es sich lohnt, die Option auszuüben oder nicht.
Der zugrunde liegende Vermögenswert könnte auch eine Währung oder ein Marktindex sein,. wie z. B. der S&P 500. Im Fall von Aktienindizes besteht der zugrunde liegende Vermögenswert aus den Stammaktien innerhalb des Aktienmarktindex.
Höhepunkte
Basiswerte stellen die Vermögenswerte dar, von denen Derivate ihren Wert ableiten.
Die Kenntnis des Wertes eines zugrunde liegenden Vermögenswerts hilft Händlern, die angemessene Aktion (Kauf, Verkauf oder Halten) mit ihrem Derivat zu bestimmen.
