Schwarzer Schwan
Ein Black-Swan-Event in seiner einfachsten Form ist ein Event, das überraschend kommt und eine große Wirkung hat.
Die Geschichte der Theorie des Schwarzen Schwans – oder der Theorie der Ereignisse des Schwarzen Schwans – geht auf einen lateinischen Ausdruck des römischen Dichters Juvenal aus dem 2. Jahrhundert zurück, als er etwas charakterisierte als:
„rara avis in terris nigroque simillima cygno“
Dieser lateinische Ausdruck bedeutet übersetzt „ein seltener Vogel in den Ländern und sehr ähnlich wie ein schwarzer Schwan“. Ursprünglich, als dieser Ausdruck zum ersten Mal verwendet wurde, dachte man, dass schwarze Schwäne nicht existierten.
Die Black-Swan-Theorie wurde vom Statistiker und Händler Nassim Nicholas Taleb weiterentwickelt. 2007 veröffentlichte er ein Buch mit dem Titel The Black Swan: The Impact of Highly Improbable, in dem die Black Swan-Theorie erklärt und formalisiert wurde.
Laut Taleb folgen Black Swan-Events im Allgemeinen drei Attributen:
Ein Schwarzer Schwan ist ein Ausreißer. Es liegt über den normalen Erwartungen und infolgedessen hätte nichts in der Vergangenheit es vorhersagen können.
Es hat immer einen extremen oder erheblichen Einfluss.
Ein Black Swan-Ereignis wird, obwohl es ein Ausreißer und unvorhersehbar ist, nach seinem ersten Auftreten sicherlich eine rationale Erklärung haben, die diese Art von Ereignis erklärbar und vorhersehbar macht.
Beispiele für frühere Black Swan-Ereignisse, wie sie von Taleb beschrieben wurden, sind der Aufstieg des Internets, der Personal Computer, die Auflösung der Sowjetunion und die Anschläge vom 11. September 2001.
Höhepunkte
Der Begriff wurde durch das Buch The Black Swan von Nassim Nicholas Taleb bekannt.
Ein schwarzer Schwan ist ein äußerst seltenes Ereignis mit schwerwiegenden Folgen.
Black-Swan-Ereignisse können einer Volkswirtschaft katastrophalen Schaden zufügen, indem sie sich negativ auf Märkte und Investitionen auswirken, aber selbst die Verwendung robuster Modelle kann ein Black-Swan-Ereignis nicht verhindern.
Das Vertrauen auf Standard-Prognose-Tools kann die Anfälligkeit für Schwarze Schwäne entweder nicht vorhersagen oder möglicherweise erhöhen, indem Risiken propagiert und falsche Sicherheit geboten werden.
Es kann nicht im Voraus vorhergesagt werden, obwohl im Nachhinein viele fälschlicherweise behaupten, es hätte vorhersehbar sein müssen.
FAQ
Was ist ein Grey-Swan-Event?
Ein Grauer-Schwan -Ereignis ist ein Ausreißer, der aber wahrscheinlicher ist als ein Schwarzer Schwan. Auf einen grauen Schwan kann man sich daher besser vorbereiten und absichern als auf einen schwarzen Schwan.
Warum nennen sie es ein Black-Swan-Event?
Ein schwarzer Schwan gilt als selten, da die meisten Schwäne weiß sind. In der Tat besagt die Geschichte, dass schwarze Schwäne einst für gar nicht existierten gehalten wurden, bis schließlich einer entdeckt wurde. Die Lektion ist, dass das, was wir für sehr selten halten, häufiger vorkommen kann als bisher angenommen.
Was ist ein Black Swan Event an der Börse?
Ein Black-Swan-Ereignis an der Börse ist oft ein Marktcrash, der sechs Standardabweichungen überschreitet, was es aus probabilistischer Sicht äußerst selten macht. Einige haben argumentiert, dass die Aktienkurse "fettschwänzig" sind und dass solche Ereignisse in Wirklichkeit häufiger sind, als die Statistiken vermuten lassen.
