Svart svan

Ett Black Swan event i sin enklaste form är ett event som kommer som en överraskning och har en betydande effekt.

Historien om Black Swan Theory – eller Theory of Black Swan Events – går tillbaka till ett latinskt uttryck från 200-talet av den romerske poeten Juvenal, då han skulle karakterisera något som:

"rara avis in terris nigroque simillima cygno"

Detta latinska uttryck översätts till "en sällsynt fågel i länderna och mycket lik en svart svan". Ursprungligen när denna fras först användes trodde man att svarta svanar inte existerade.

Teorin om Black Swan utvecklades vidare av statistikern och handlaren Nassim Nicholas Taleb. 2007 publicerade han en bok med titeln The Black Swan: The Impact of Highly Improbable, som förklarade och formaliserade Black Swan-teorin.

Enligt Taleb följer Black Swan-evenemang i allmänhet tre attribut:

1. En svart svan är en outlier. Det är bortom de vanliga förväntningarna och som ett resultat kunde inget tidigare ha förutsett det.

2. Det har alltid en extrem eller betydande påverkan.

3. En Black Swan-händelse, trots att den är en avvikande och oförutsägbar, kommer säkerligen att ha en rationell förklaring sammansatt efter dess första händelse, vilket gör den typen av händelse förklarlig och förutsägbar.

Exempel på tidigare Black Swan-händelser som beskrivits av Taleb är internets framväxt, persondatorn, upplösningen av Sovjetunionen och attackerna den 11 september 2001.

##Höjdpunkter

– Termen populariserades av boken Den svarta svanen av Nassim Nicholas Taleb.

– En svart svan är en extremt sällsynt händelse med svåra konsekvenser.

• Svarta svanhändelser kan orsaka katastrofala skador på en ekonomi genom att negativt påverka marknader och investeringar, men inte ens användningen av robusta modeller kan förhindra en svart svanhändelse.

– Att förlita sig på standardiserade prognosverktyg kan både misslyckas med att förutsäga och potentiellt öka sårbarheten för svarta svanar genom att sprida risker och erbjuda falsk säkerhet.

– Det går inte att förutsäga i förväg, men i efterhand hävdar många felaktigt att det borde ha varit förutsägbart.

##FAQ

Vad är ett Grey Swan-evenemang?

En grå svanhändelse är en outlier, men som är mer sannolikt än en svart svan. Som ett resultat kan människor bättre förbereda sig för och säkra sig mot en grå svan än för en svart svan.

Varför kallar de det ett Black Swan-evenemang?

En svart svan anses vara sällsynt, eftersom de flesta svanar är vita. Faktum är att man en gång trodde att svarta svanar inte existerade alls, tills man till slut upptäckte en. Lärdomen är att det vi tror är mycket sällsynta händelser kan vara vanligare än man tidigare trott.

Vad är en Black Swan-händelse på aktiemarknaden?

En Black Swan-händelse på aktiemarknaden är ofta en marknadskrasch som överstiger sex standardavvikelser, vilket gör den ytterst sällsynt ur en sannolikhetssynpunkt. Vissa har hävdat att aktiekurserna är "fat-tailed" och att sådana händelser i verkligheten är vanligare än vad statistiken skulle låta påstå.