Cigno nero
Un evento Black Swan nella sua forma più semplice è un evento che sorprende e ha un effetto significativo.
La storia della teoria del cigno nero - o teoria degli eventi del cigno nero - risale a un'espressione latina del II secolo del poeta romano Giovenale, quando avrebbe caratterizzato qualcosa come:
“rara avis in terris nigroque simillima cygno”
Questa espressione latina si traduce in "un uccello raro nelle terre e molto simile a un cigno nero". In origine, quando questa frase fu usata per la prima volta, si pensava che i cigni neri non esistessero.
La teoria del cigno nero è stata ulteriormente sviluppata dallo statistico e commerciante Nassim Nicholas Taleb. Nel 2007 ha pubblicato un libro intitolato The Black Swan: The Impact of Highly Improbable, che spiegava e formalizzava la teoria del cigno nero.
Secondo Taleb, gli eventi Black Swan generalmente seguono tre attributi:
Un cigno nero è un valore anomalo. È al di là delle normali aspettative e, di conseguenza, nulla in passato avrebbe potuto prevederlo.
Ha sempre un impatto estremo o significativo.
Un evento Black Swan, nonostante sia un evento anomalo e imprevedibile, avrà sicuramente una spiegazione razionale inventata dopo il suo primo verificarsi, rendendo quel tipo di evento spiegabile e prevedibile.
Esempi di precedenti eventi di Black Swan, come descritto da Taleb, sono l'ascesa di Internet, il personal computer, la dissoluzione dell'Unione Sovietica e gli attacchi dell'11 settembre 2001.
Mette in risalto
Il termine è stato reso popolare dal libro The Black Swan, di Nassim Nicholas Taleb.
Un cigno nero è un evento estremamente raro con gravi conseguenze.
Gli eventi del cigno nero possono causare danni catastrofici a un'economia con un impatto negativo sui mercati e gli investimenti, ma anche l'uso di modelli robusti non può prevenire un evento del cigno nero.
Fare affidamento su strumenti di previsione standard può non riuscire a prevedere e potenzialmente aumentare la vulnerabilità ai cigni neri propagando il rischio e offrendo una falsa sicurezza.
Non può essere previsto in anticipo, anche se a posteriori molti affermano falsamente che avrebbe dovuto essere prevedibile.
FAQ
Che cos'è un evento Cigno grigio?
Un evento di un cigno grigio è un evento anomalo, ma più probabilmente di un cigno nero. Di conseguenza, le persone possono prepararsi e proteggersi meglio da un cigno grigio che da un cigno nero.
Perché lo chiamano un evento del cigno nero?
Un cigno nero è considerato raro, poiché la maggior parte dei cigni sono bianchi. In effetti, la storia racconta che una volta si pensava che i cigni neri non esistessero affatto, finché alla fine ne fu scoperto uno. La lezione è che ciò che pensiamo siano eventi molto rari possono essere più comuni di quanto si pensasse in precedenza.
Che cos'è un evento Black Swan nel mercato azionario?
Un evento cigno nero nel mercato azionario è spesso un crollo del mercato che supera le sei deviazioni standard, il che lo rende estremamente raro da un punto di vista probabilistico. Alcuni hanno affermato che i prezzi delle azioni sono "coda grassa" e che tali eventi sono, in realtà, più frequenti di quanto le statistiche lasciassero intendere.
