Musta joutsen

Black Swan -tapahtuma yksinkertaisimmassa muodossaan on tapahtuma, joka tulee yllätyksenä ja jolla on merkittävä vaikutus.

Mustan joutsenteorian – tai teorian mustan joutsenen tapahtumista – historia juontaa juurensa roomalaisen runoilija Juvenalin 2. vuosisadan latinalaiseen ilmaisuun, kun hän luonnehtii jotakin seuraavasti:

"rara avis in terris nigroque simillima cygno"

Tämä latinankielinen ilmaus tarkoittaa "harvinainen lintu mailla ja hyvin paljon kuin musta joutsen". Alun perin, kun tätä lausetta käytettiin ensimmäisen kerran, ajateltiin, että mustia joutsenia ei ole olemassa.

Black Swan -teoriaa kehitti edelleen tilastotieteilijä ja kauppias Nassim Nicholas Taleb. Vuonna 2007 hän julkaisi kirjan nimeltä The Black Swan: The Impact of Highly Improbable, joka selitti ja muodosti Black Swan -teorian.

Talebin mukaan Black Swan -tapahtumat noudattavat yleensä kolmea ominaisuutta:

1. Black Swan on poikkeava. Se ylittää tavanomaisten odotusten, ja sen seurauksena mikään menneisyydestä ei olisi voinut ennustaa sitä.

2. Sillä on aina äärimmäinen tai merkittävä vaikutus.

3. Vaikka Black Swan -tapahtuma on poikkeava ja arvaamaton, sen ensimmäisen esiintymisen jälkeen keksitään varmasti järkevä selitys, mikä tekee tällaisesta tapahtumasta selitettävän ja ennustettavan.

Esimerkkejä aiemmista Black Swan -tapahtumista, kuten Taleb kuvailee, ovat Internetin nousu, henkilökohtainen tietokone, Neuvostoliiton hajoaminen ja 11. syyskuuta 2001 tehdyt hyökkäykset.

##Kohokohdat

• Termiä popularisoi Nassim Nicholas Talebin kirja The Black Swan.

– Musta joutsen on erittäin harvinainen tapahtuma, jolla on vakavia seurauksia.

• Mustan joutsentapahtumat voivat aiheuttaa katastrofaalisia vahinkoja taloudelle vaikuttamalla negatiivisesti markkinoihin ja investointeihin, mutta jyrkän mallinnuksen käyttökään ei voi estää mustan joutsentapahtumaa.

• Tavallisiin ennustetyökaluihin luottaminen voi sekä epäonnistua ennustamisessa että mahdollisesti lisätä haavoittuvuutta mustille joutsenille levittämällä riskejä ja tarjoamalla väärää turvallisuutta.

• Sitä ei voi ennustaa etukäteen, vaikka jälkikäteen monet väittävät virheellisesti, että sen olisi pitänyt olla ennakoitavissa.

##UKK

Mikä on harmaa joutsentapahtuma?

Harmaa joutsentapahtuma on poikkeava, mutta se on todennäköisempi kuin musta joutsen. Tämän seurauksena ihmiset voivat paremmin valmistautua ja suojautua harmaalta joutsenelta kuin mustalta joutsenelta.

Miksi he kutsuvat sitä Black Swan -tapahtumaksi?

Mustaa joutsenta pidetään harvinaisena, koska useimmat joutsenet ovat valkoisia. Itse asiassa tarina kertoo, että mustia joutsenia ajateltiin kerran, ettei niitä ole ollenkaan, kunnes lopulta yksi löydettiin. Oppitunti on, että ne tapahtumat, joita pidämme erittäin harvinaisina, voivat olla yleisempiä kuin aiemmin uskottiin.

Mikä on Black Swan -tapahtuma pörssissä?

Musta joutsentapahtuma osakemarkkinoilla on usein markkinoiden romahdus, joka ylittää kuusi keskihajontaa, mikä tekee siitä erittäin harvinaista todennäköisyyksien kannalta. Jotkut ovat väittäneet, että osakekurssit ovat "rasvapyrstöjä" ja että tällaiset tapahtumat ovat todellisuudessa yleisempiä kuin tilastot antavat ymmärtää.