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Cygne noir

Cygne noir

Un événement Black Swan dans sa forme la plus simple est un événement qui surprend et a un effet significatif.

L'histoire de la théorie du cygne noir - ou la théorie des événements du cygne noir - remonte à une expression latine du IIe siècle du poète romain Juvénal, lorsqu'il caractérisait quelque chose comme :

"rara avis in terris nigroque simillima cygno"

Cette expression latine se traduit par "un oiseau rare dans les terres et très semblable à un cygne noir". À l'origine, lorsque cette expression a été utilisée pour la première fois, on pensait que les cygnes noirs n'existaient pas.

La théorie du cygne noir a été développée par le statisticien et trader Nassim Nicholas Taleb. En 2007, il publie un livre intitulé The Black Swan: The Impact of Highly Improbable, qui explique et formalise la théorie du Black Swan.

Selon Taleb, les événements Black Swan suivent généralement trois attributs :

  1. Un cygne noir est une valeur aberrante. C'est au-delà des attentes habituelles et, par conséquent, rien dans le passé n'aurait pu le prévoir.

  2. Il a toujours un impact extrême ou significatif.

  3. Un événement Black Swan, bien qu'il soit aberrant et imprévisible, aura certainement une explication rationnelle concoctée après sa première occurrence, rendant ce type d'événement explicable et prévisible.

Des exemples d'événements précédents de Black Swan, tels que décrits par Taleb, sont la montée d'Internet, l'ordinateur personnel, la dissolution de l'Union soviétique et les attentats du 11 septembre 2001.

Points forts

  • Le terme a √©t√© popularis√© par le livre The Black Swan de Nassim Nicholas Taleb.

  • Un cygne noir est un √©v√©nement extr√™mement rare aux cons√©quences graves.

  • Les √©v√©nements de cygne noir peuvent causer des dommages catastrophiques √† une √©conomie en ayant un impact n√©gatif sur les march√©s et les investissements, mais m√™me l'utilisation d'une mod√©lisation robuste ne peut emp√™cher un √©v√©nement de cygne noir.

  • Le recours aux outils de pr√©vision standard peut √† la fois √©chouer √† pr√©dire et potentiellement augmenter la vuln√©rabilit√© aux cygnes noirs en propageant les risques et en offrant une fausse s√©curit√©.

  • Il ne peut pas √™tre pr√©dit √† l'avance, bien qu'apr√®s coup, beaucoup pr√©tendent √† tort qu'il aurait d√Ľ √™tre pr√©visible.

FAQ

Qu'est-ce qu'un événement Grey Swan ?

Un événement de cygne gris est une valeur aberrante, mais qui est plus probablement qu'un cygne noir. En conséquence, les gens peuvent mieux se préparer et se prémunir contre un cygne gris que contre un cygne noir.

Pourquoi l'appellent-ils un événement Black Swan ?

Un cygne noir est considéré comme rare, car la plupart des cygnes sont blancs. En fait, l'histoire raconte qu'on pensait autrefois que les cygnes noirs n'existaient pas du tout, jusqu'à ce qu'on en découvre finalement un. La leçon est que ce que nous pensons être des événements très rares peut être plus courant qu'on ne le pensait auparavant.

Qu'est-ce qu'un événement Black Swan en Bourse ?

Un √©v√©nement de cygne noir sur le march√© boursier est souvent un krach boursier qui d√©passe six √©carts-types, ce qui le rend extr√™mement rare d'un point de vue probabiliste. Certains ont fait valoir que les cours des actions sont ¬ę√† queue grasse¬Ľ et que de tels √©v√©nements sont, en r√©alit√©, plus fr√©quents que ne le laissent entendre les statistiques.