Rohstoffpool

Was ist ein Warenpool?

Ein Rohstoffpool ist eine private Anlagestruktur, die Anlegerbeiträge für den Handel auf den Termin- und Rohstoffmärkten kombiniert. Der Rohstoffpool oder Fonds wird als einzelne Einheit verwendet, um beim Handel eine Hebelwirkung zu erzielen,. in der Hoffnung, das Gewinnpotenzial zu maximieren. Der Titel "Rohstoffpool" ist ein gesetzlicher Begriff, wie er von der National Futures Association (NFA) festgelegt wurde. Rohstoffpools werden auch als „Managed Futures Funds“ bezeichnet.

Wie ein Warenpool funktioniert

Rohstoffpools sind Fonds, die einen Kapitalpool von vielen Anlegern enthalten, in denen das eingebrachte Geld kombiniert und vom Anlageverwaltungsteam des Rohstoffpools investiert wird. Investitionen in Rohstoffpools verwenden in der Regel Hebelwirkung, bei der es sich um geliehenes Geld von einem Makler handelt, der die Rendite der Investition erhöhen soll. Rohstoffpools ähneln Investmentfonds,. bei denen es sich um gepoolte Geldfonds handelt, die in einen Korb von Wertpapieren, einschließlich Aktien, investieren.

Viele Hedge-Fonds – private Pools von aktivitätsverwaltetem Kapital – sind Warenpools. Anstatt in Aktien zu investieren, investieren Rohstoffpools jedoch in einen Korb von Warenterminkontrakten und -optionen. Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf einer Ware oder eines Wertpapiers zu einem vorher festgelegten Preis, einer festgelegten Menge und einem festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft. Terminkontrakte haben standardisierte Beträge und Abrechnungstermine und werden an einer Terminbörse gehandelt.

Optionskontrakte ähneln Futures und geben dem Inhaber das Recht, den zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis und Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Optionen sind jedoch flexibler als Futures, da sie mehr Ablaufdaten zur Verfügung haben und die Kontraktgrößen angepasst werden können. Sowohl Futures- als auch Optionskontrakte gelten als Derivate, da die Kontrakte ihren Wert von einem zugrunde liegenden Rohstoff oder Wertpapier ableiten. Die Termin- und Optionskontrakte eines Rohstoffpools können Anlagen in Gold, Silber, Mais, Rohöl und Weizen beinhalten.

Betreiber von Warenpools

Ein Prinzipal oder Partner der Firma oder des Fonds wäre für die finanziellen Interessen innerhalb des Warenpools verantwortlich. Der Warenpool-Betreiber erhält die Mittel zur Verwendung beim Betrieb eines Warenpools, Syndikats, Investmentfonds oder eines anderen ähnlichen Fonds, speziell für den Handel mit Waren. Der Warenpool-Betreiber würde oft Investoren bitten, neue Mittel oder Kapital für den Warenpool einzubringen.

Regulierungsbehörden für Warenpools

Warenpools in den Vereinigten Staaten werden von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und der National Futures Association reguliert und nicht von der Securities and Exchange Commission (SEC),. die andere Marktaktivitäten reguliert.

Hedgefonds, die Rohstoffpools sind, müssen bei der Commodity Futures Trading Commission als Rohstoffpools und Commodity Trading Advisors (CTAs) registriert werden. CTAs ähneln Finanzberatern darin, dass sie registrierte Berater sind, aber anstatt Aktienberatung zu geben, beraten CTAs Investoren bei Rohstoffinvestitionen.

Rohstoffpool-ETFs

Eine vereinfachte Methode für Privatanleger, um Marktzugang zu erhalten, sind börsengehandelte Fonds (ETFs). Diese Fonds ähneln Investmentfonds, haben jedoch tendenziell viel niedrigere Kosten. Rohstoff-ETFs können eine Art Rohstoff-Pool sein, in dem Anleger finanzielle Ressourcen bündeln, um Zugang zu Rohstoff-Futures-Märkten zu erhalten. Ein Grund für das explosive Wachstum der ETF-Branche ist, dass sie die Art und Weise, wie Anleger Zugang zu Rohstoffen erhalten, dramatisch erweitert hat.

Allerdings investieren nicht alle Rohstoff-ETFs in Rohstoff-Futures. Einige rohstoffbasierte ETFs halten die Aktien von rohstoffproduzierenden Unternehmen wie Goldminen- und Ölbohrunternehmen. Andere Rohstoff-ETFs kaufen und halten den physischen Rohstoff selbst und lagern die Investition in einem Tresor. Ein Gold- oder Silber-ETF könnte beispielsweise den physischen Rohstoff halten. Vor der Investition in einen rohstoffbasierten ETF sollten Anleger recherchieren, welche Art von Beteiligungen im Fonds enthalten sind.

Vorteile eines Warenpools

Rohstoffpools bieten Anlegern eine Reihe von Vorteilen, anstatt in die einzelnen Rohstoffe zu investieren, die im Fonds gehalten werden.

Professionelles Management

Rohstoffpools kommen Anlegern zugute, da sie Zugang zu Handelsgeschäften erhalten, die für einen einzelnen Anleger nicht möglich wären. Die Investition in Futures- und Optionskontrakte kann ziemlich komplex sein, und indem sie sich an einen Experten wenden, der für den Handel mit Derivaten lizenziert ist, sparen Anleger Geld vor den potenziell kostspieligen Fehlern, wenn sie bei der Investition in Rohstoff-Futures alleine gehen.

Hebelkraft

Anleger gewinnen beim Handel Hebelwirkung, d. h. sie schließen sich einem Pool mit einer Reihe verschiedener Anleger an, was ihre Kaufkraft erhöht. Anleger gewinnen mehr Hebelwirkung und Diversifizierung, indem sie beispielsweise ein gepooltes Konto von 1 Million US-Dollar handeln, im Gegensatz zu einem Einzelkonto von 10.000 US-Dollar, wenn der Anleger es alleine gemacht hätte.

Definiertes Risiko

Das Risiko einer Anlage in Rohstoffpools ist jedoch auf die Höhe des finanziellen Beitrags des Anlegers zum Rohstoffpool beschränkt. Terminkontrakte verwenden oft geliehene Mittel von einem Makler, aber egal wie groß die Verluste des Fonds aufgrund dieser Hebelwirkung sind, der Anleger ist nur für den Betrag, den er eingebracht hat, gefährdet. Das begrenzte Risiko ist teilweise auf die Struktur von Warenpools zurückzuführen, da sie typischerweise als Kommanditgesellschaften gegründet werden.

Infolgedessen können Anleger den Geldbetrag, den sie einem Rohstoffpool zuweisen möchten, abhängig von ihrer Risikobereitschaft,. ihrem Alter, ihrer finanziellen Lage und ihrem Anlagehorizont steuern. Anleger, die mit Rohstoffen, Futures und Optionen nicht vertraut sind, sollten sich jedoch an einen Anlageberater wenden, um festzustellen, ob ein Rohstoffpool die richtige Anlage für sie ist.

Höhepunkte

• Das Risiko einer Anlage in Rohstoffpools ist auf die Höhe des finanziellen Beitrags eines Anlegers zum Fonds beschränkt.

• Ein Rohstoffpool ist eine private Anlagestruktur, die Anlegerbeiträge zum Handel mit Futures und Optionen auf Rohstoffe kombiniert.

• Der Rohstoffpool oder Fonds wird als einzelne Einheit verwendet, um beim Handel eine Hebelwirkung zu erzielen, in der Hoffnung, das Gewinnpotenzial zu maximieren.