Serie 31
Was ist die Serie 31?
Die Serie 31 ist eine Prüfungs- und Wertpapierlizenz, die den Inhaber berechtigt, verwaltete Futures - Fonds zu verkaufen oder diese Aktivitäten zu beaufsichtigen. Es zertifiziert auch Personen, die nachlaufende Provisionen auf Commodity Limited Partnerships, Managed Accounts oder Commodity Pools erhalten möchten, wie von Commodity Trading Advisors (CTA) empfohlen.
Die Series 31-Prüfung ist eine Prüfung der National Futures Association (NFA), die von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) durchgeführt wird. Auch als Futures Managed Funds Examination bekannt, deckt es Themen wie Regeln, Vorschriften und Verantwortlichkeiten in Bezug auf die Futures-Branche ab.
Serie 31 Struktur
Ein Managed Futures-Konto ist eine Art alternatives Anlagevehikel. Er ähnelt in seiner Struktur einem Investmentfonds,. außer dass er sich auf Futures-Kontrakte und andere derivative Produkte konzentriert.
In den Vereinigten Staaten werden Anbieter von Managed Futures-Konten von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sowie der National Futures Association (NFA) reguliert.
Die Prüfung der Serie 31 besteht aus 45 Multiple-Choice-Fragen, für deren Beantwortung die Kandidaten 60 Minuten Zeit haben. Eine bestandene Punktzahl beträgt 70%. Kandidaten müssen bei der FINRA registriert sein, um den Test ablegen zu können. Die Prüfung kostet 85 $.
Serie 31 Anforderungen
Eine Person kann eine Serie 31 verwenden, wenn sie die folgenden Kriterien erfüllt:
Sie sind bei der FINRA als General Securities Representative bei einer FINRA-Mitgliedsfirma registriert;
Die FINRA-Mitgliedsfirma ist auch eine NFA FCM (Futures Commission Merchant)- oder IB (Introducing Broker)-Mitgliedsfirma oder ein Bewerber um eine NFA FCM- oder IB-Mitgliedschaft und sponsert die Person für die AP-Registrierung; und
Die Person wird Futures-Aktivitäten im Namen dieser NFA/FINRA-Sponsorfirma darauf beschränken, Gelder, Wertpapiere oder Eigentum für die Teilnahme an einem Warenpool zu erbitten, diskretionäre Konten zu erbitten, die von CTAs verwaltet werden, oder Personen zu beaufsichtigen, die diese beschränkt ausführen Aktivitäten.
Serie 31 Gliederung
Die Serie 31 deckt diese Hauptthemenbereiche ab:
Allgemeines Marktwissen: Dazu gehören Definitionen und Bedeutung von Margins, Futures und Forward-Kontrakten, Prince-Limits, Open Interest, Offsetting-Kontrakten, „Marking-to-Market“, Settlement, Spread-Trades, Basis, Hedging, Zinskurve, Carry-Kosten , Leverage und Preisvolatilität.
Allgemeine Bestimmungen: Schiedsklagen und Schiedssprüche, NFA-Disziplinarverfahren, NFA-Compliance-Regel 2-9 (Überwachung von Mitarbeitern), "Qualifizierter berechtigter Teilnehmer", Registrierungsanforderungen, Handel auf ausländischen Märkten, zu führende Bücher und Aufzeichnungen.
CPO/CTA-Vorschriften: Berichte an Kunden, Ausnahmen von der Registrierung, zu führende Aufzeichnungen, Kommanditgesellschaften, Annahme von Geldern von Kunden.
CPO/CTA-Offenlegungsdokumente: Management- und Anreizgebühren, Leistungsaufzeichnungen, Interessenkonflikte, wie lange ein CPO ( Commodity Pool Operator ) oder CTA ein Offenlegungsdokument verwenden kann, von Auftraggebern gekaufte Pooleinheiten, Offenlegungserklärungen, geschäftlicher Hintergrund von Auftraggebern, NFA-Überprüfung des Dokuments vor der Verwendung und Offenlegung von Disziplinarmaßnahmen.
Know-Your-Customer-Regel: Erforderliche Kundeninformationen und Offenlegung von Risiken.
Offenlegung durch CPOs und CTAs für Vorauszahlungen erforderlich: Offenlegung von Vorauszahlungen und -kosten und die Auswirkung von Vorauszahlungen und Organisationskosten auf die Nettoperformance.
Werbematerial (Compliance Rule 2-29): Definition von Werbematerial, standardisierte Verkaufspräsentationen, Nutzung einer externen Beratungs- oder Werbefirma, Nachdrucke von Artikeln aus Branchenpublikationen, Aufzeichnung von Werbematerial, frühere Wertentwicklung, hypothetische Handelsergebnisse, schriftliche Verfahren für Werbematerial und beaufsichtigende Überprüfung von Werbematerial.
Weitere Einzelheiten finden Sie in der Studienskizze der Serie 31 der NFA.
Höhepunkte
Managed Futures-Konten sind Anlagevehikel, die Positionen in Derivaten wie Warenterminkontrakten, Aktienoptionen und Zinsswaps halten.
Die Series 31 ist eine Lizenzprüfung für die Finanzbranche, die es einem ermöglicht, verwaltete Futures-Fonds oder Rohstoffpools zu verkaufen oder zu beaufsichtigen.
Die Prüfung wird von der National Futures Association (NFA) in Zusammenarbeit mit FINRA durchgeführt.
