Differenzkontrakte (CFD)

Was ist ein Differenzkontrakt (CFD)?

Ein Differenzkontrakt (CFD) ist eine Vereinbarung im Handel mit Finanzderivaten, bei der die Differenzen bei der Abrechnung zwischen den Eröffnungs- und Schlusshandelspreisen bar ausgeglichen werden. Bei CFDs erfolgt keine Lieferung von physischen Waren oder Wertpapieren.

Differenzkontrakte sind eine fortgeschrittene Handelsstrategie, die von erfahrenen Händlern verwendet wird und in den Vereinigten Staaten nicht erlaubt ist

Contract for Differences verstehen

CFDs ermöglichen es Händlern, mit der Preisbewegung von Wertpapieren und Derivaten zu handeln. Derivate sind Finanzinvestitionen, die von einem Basiswert abgeleitet werden. Im Wesentlichen werden CFDs von Anlegern verwendet, um Kurswetten darauf abzugeben, ob der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswerts oder Wertpapiers steigen oder fallen wird.

CFD-Händler können darauf wetten, dass sich der Preis nach oben oder unten bewegt. Händler, die eine Aufwärtsbewegung des Preises erwarten, werden den CFD kaufen, während diejenigen, die die entgegengesetzte Abwärtsbewegung sehen, eine Eröffnungsposition verkaufen werden.

Sollte der Käufer eines CFD den Kursanstieg des Vermögenswerts sehen, bietet er seinen Bestand zum Verkauf an. Die Nettodifferenz zwischen dem Kaufpreis und dem Verkaufspreis wird miteinander verrechnet. Die Nettodifferenz, die den Gewinn oder Verlust aus den Trades darstellt, wird über das Maklerkonto des Anlegers abgerechnet.

Umgekehrt, wenn ein Trader glaubt, dass der Kurs eines Wertpapiers sinken wird, kann eine Eröffnungsverkaufsposition platziert werden. Um die Position zu schließen, müssen sie einen Ausgleichshandel kaufen. Auch hier wird die Nettodifferenz des Gewinns oder Verlusts über ihr Konto bar ausgeglichen.

Handel mit CFDs

Differenzkontrakte können verwendet werden, um viele Vermögenswerte und Wertpapiere zu handeln, einschließlich börsengehandelter Fonds (ETFs). Händler werden diese Produkte auch verwenden, um auf die Preisbewegungen in Rohstoff - Futures-Kontrakten wie denen für Rohöl und Mais zu spekulieren. Futures-Kontrakte sind standardisierte Vereinbarungen oder Verträge mit der Verpflichtung, einen bestimmten Vermögenswert zu einem festgelegten Preis mit einem zukünftigen Verfallsdatum zu kaufen oder zu verkaufen.

Obwohl CFDs es Anlegern ermöglichen, die Preisbewegungen von Futures zu handeln, sind sie selbst keine Futures-Kontrakte. CFDs haben keine Ablaufdaten mit voreingestellten Preisen, sondern werden wie andere Wertpapiere mit Kauf- und Verkaufspreisen gehandelt.

CFDs werden außerbörslich (OTC) über ein Netzwerk von Brokern gehandelt, die die Marktnachfrage und das Angebot für CFDs organisieren und die Preise entsprechend festlegen. Mit anderen Worten, CFDs werden nicht an großen Börsen wie der New York Stock Exchange (NYSE) gehandelt. Der CFD ist ein handelbarer Vertrag zwischen einem Kunden und dem Broker, die die Differenz zwischen dem Anfangspreis des Handels und seinem Wert austauschen, wenn der Handel abgewickelt oder rückgängig gemacht wird.

Vorteile eines CFD

CFDs bieten Händlern alle Vorteile und Risiken des Besitzes eines Wertpapiers, ohne es tatsächlich zu besitzen oder eine physische Lieferung des Vermögenswerts entgegennehmen zu müssen.

CFDs werden auf Marge gehandelt, was bedeutet, dass der Broker es Anlegern ermöglicht, Geld zu leihen, um die Hebelwirkung oder die Größe der Position zu erhöhen, um die Gewinne zu erhöhen. Broker verlangen von Händlern, dass sie bestimmte Kontostände unterhalten, bevor sie diese Art von Transaktion zulassen.

Der Handel mit Margin-CFDs bietet in der Regel eine höhere Hebelwirkung als der traditionelle Handel. Die Standard-Hebelwirkung auf dem CFD-Markt kann so niedrig wie 2 % Margin-Anforderung und so hoch wie 20 % Margin sein. Niedrigere Margenanforderungen bedeuten weniger Kapitaleinsatz und höhere potenzielle Renditen für den Händler.

Typischerweise umgeben den CFD-Markt im Vergleich zu Standardbörsen weniger Regeln und Vorschriften. Infolgedessen können CFDs geringere Kapitalanforderungen oder Barmittel auf einem Maklerkonto erfordern. Häufig können Trader bei einem Broker ein Konto für nur 1.000 US-Dollar eröffnen. Da CFDs auch stattfindende Kapitalmaßnahmen widerspiegeln,. kann ein CFD-Besitzer Bardividenden erhalten,. die die Kapitalrendite des Händlers erhöhen. Die meisten CFD-Broker bieten Produkte in allen wichtigen Märkten weltweit an. Trader haben über die Plattform des Brokers einfachen Zugang zu jedem Markt, der offen ist.

CFDs ermöglichen es Anlegern, auf einfache Weise eine Long- oder Short-Position oder eine Kauf- und Verkaufsposition einzugehen. Der CFD-Markt hat normalerweise keine Leerverkaufsregeln. Ein Instrument kann jederzeit kurzgeschlossen werden. Da kein Eigentum an dem zugrunde liegenden Vermögenswert besteht, fallen keine Kreditaufnahme- oder Leerverkaufskosten an. Außerdem werden für den Handel mit CFDs nur wenige oder gar keine Gebühren erhoben. Broker verdienen Geld damit, dass der Händler den Spread bezahlt, was bedeutet, dass der Händler beim Kauf den Briefkurs zahlt und beim Verkauf oder Leerverkauf den Geldkurs nimmt. Die Makler nehmen ein Stück oder einen Spread auf jeden Geld- und Briefkurs, den sie angeben.

Nachteile eines CFD

Wenn der Basiswert extreme Volatilität oder Preisschwankungen erfährt, kann die Spanne der Geld- und Briefkurse erheblich sein. Die Zahlung eines großen Spreads bei Ein- und Ausgängen verhindert, dass Sie von kleinen Bewegungen in CFDs profitieren, was die Anzahl der gewinnenden Trades verringert und gleichzeitig die Verluste erhöht.

Da die CFD-Branche nicht stark reguliert ist, basiert die Glaubwürdigkeit des Brokers auf seinem Ruf und seiner finanziellen Rentabilität. Infolgedessen sind CFDs in den Vereinigten Staaten nicht verfügbar.

Da CFDs mit Hebelwirkung gehandelt werden, können Anleger, die eine Verlustposition halten, einen Margin Call von ihrem Broker erhalten, was die Einzahlung zusätzlicher Mittel erfordert, um die Verlustposition auszugleichen. Obwohl die Hebelwirkung die Gewinne mit CFDs verstärken kann, kann die Hebelwirkung auch die Verluste vergrößern, und Händler laufen Gefahr, 100 % ihrer Investition zu verlieren. Auch wenn Geld von einem Makler zum Handeln geliehen wird, wird dem Händler ein täglicher Zinssatz berechnet.

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Realistisches Beispiel eines CFD

Ein Anleger möchte einen CFD auf den SPDR S&P 500 (SPY) kaufen, einen börsengehandelten Fonds, der den S&P 500 Index abbildet. Der Broker verlangt 5% Rabatt für den Handel.

Der Investor kauft 100 Aktien des SPY für 250 $ pro Aktie für eine Position von 25.000 $, von der zunächst nur 5 % oder 1.250 $ an den Makler gezahlt werden.

Zwei Monate später wird der SPY bei 300 $ pro Aktie gehandelt, und der Händler verlässt die Position mit einem Gewinn von 50 $ pro Aktie oder 5.000 $ insgesamt.

Der CFD wird bar abgerechnet; Die Anfangsposition von 25.000 $ und die Schlussposition von 30.000 $ (300 $ * 100 Aktien) werden saldiert, und der Gewinn von 5.000 $ wird dem Konto des Anlegers gutgeschrieben.

Höhepunkte

• Ein Differenzkontrakt (CFD) ist ein Finanzkontrakt, der die Differenzen im Abrechnungspreis zwischen den offenen und den schließenden Trades zahlt.

• CFDs werden in bar abgerechnet, ermöglichen jedoch in der Regel einen großzügigen Margenhandel, sodass Anleger nur einen kleinen Betrag der fiktiven Auszahlung des Kontrakts aufbringen müssen.

• CFDs ermöglichen es Anlegern im Wesentlichen, die Richtung von Wertpapieren sehr kurzfristig zu handeln, und sind besonders beliebt bei Devisen- und Rohstoffprodukten.