Randfähig

Was ist marginalisierbar?

Marginfähige Wertpapiere beziehen sich auf Aktien, Anleihen, Futures oder andere Wertpapiere, die auf Marge gehandelt werden können. Auf Marge gehandelte Wertpapiere, die durch ein Darlehen bezahlt werden, werden durch einen Makler oder ein anderes Finanzinstitut vermittelt, das das Geld für diese Geschäfte verleiht.

Marginable verstehen

Die Regeln, welche Wertpapiere nachschussfähig sind und welche nicht, sind in Regulation T und Regulation U der Federal Reserve festgelegt. Auch Selbstregulierungsorganisationen wie NYSE und FINRA sind am Regulierungsprozess beteiligt. Einzelne Makler können zwar eigene Anforderungen stellen, diese müssen aber mindestens so streng sein wie die gesetzlich vorgeschriebenen.

Die Unterscheidung zwischen nachschussfähigen und nicht nachschussfähigen Wertpapieren besteht aus zwei Hauptgründen. Erstens schützt es die Anleger, indem es die Risiken reduziert, die mit dem Einsatz von Hebeln verbunden sind. Zweitens schützt es Makler und andere Finanzinstitute, indem sichergestellt wird, dass die Sicherheiten , die sie von Anlegern erhalten, Mindestqualitätsstandards entsprechen.

Wertpapiere mit hoher Liquidität sind eher nachschussfähig. Andere Wertpapiere, wie z. B. einige Aktien mit einem Preis von unter 5 USD pro Aktie oder Aktien für Börsengänge (IPOs), sind aufgrund der damit verbundenen höheren Risiken in der Regel nicht nachschussfähig. Die meisten Broker veröffentlichen auf ihren Websites eine vollständige Liste der von ihnen angebotenen nachschussfähigen Wertpapiere.

Kauf von beleihbaren Wertpapieren

Anleger müssen nachschussfähige Wertpapiere über ein Nachschusskonto kaufen. Diese Konten erfordern eine Mindestinvestition von 2.000 $; Einige Broker verlangen jedoch mehr. Anleger können sich dann bis zu 50 % des Kaufbetrags des nachschussfähigen Wertpapiers leihen. Wenn ein Anleger beispielsweise ein Margin-Konto in Höhe von 50.000 USD eröffnet, kann er bis zu 100.000 USD eines nachschussfähigen Wertpapiers kaufen. Anleger können weniger als 50 % des Kaufpreises des nachschussfähigen Wertpapiers leihen, wenn sie dies wünschen. Beispielsweise möchte ein Investor möglicherweise nur bis zu 25 % des Kaufpreises leihen.

Margin-Konten erfordern auch einen Betrag an verfügbarem Bargeld oder einen Gegenwert, der als Wartungsmarge bekannt ist. Dies ist ein Mindestguthaben, das aufrechterhalten werden muss, um die auf dem Konto gehaltenen Wertpapiere zu kontrollieren. Die Erhaltungsmarge schwankt täglich, wenn der Wert der Wertpapiere auf dem Konto steigt und fällt.

Fallen beispielsweise die Bestände auf einem Marginkonto, steigt die Maintenance Margin. Wenn das Margenkonto unter die Mindestmarge fällt, erhält der Kunde einen Margin Call – die Forderung eines Maklers nach zusätzlichen Geldern oder Wertpapieren, um das Konto wieder auf die Mindestmarge zu bringen.

Der Kauf von nachschussfähigen Wertpapieren eignet sich aufgrund der Zinsen, die Anleger für ihre Nachschussdarlehen zahlen müssen, eher für kurzfristige Haltezeiten. Je mehr Zinsen im Laufe der Zeit anfallen, desto mehr müssen die nachschussfähigen Wertpapiere zurückzahlen, um die Gewinnschwelle zu erreichen.

Höhepunkte

• Die Fed legt fest, welche Art von Wertpapieren nachschussfähig sind, und Broker veröffentlichen eine Liste der Wertpapiere innerhalb dieser Definition, die für ihre Kunden nachschussfähig sind.

• Um ihr Risiko zu begrenzen, Geld zu verlieren, bieten Makler bestimmte Wertpapiere nur zum Kauf auf Marge an.

• Der Kauf von Wertpapieren auf Marge beinhaltet die Aufnahme eines Darlehens vom Makler.