Verfallener Anteil

Was ist ein verfallener Anteil?

Ein verfallener Anteil ist ein Anteil an einem börsennotierten Unternehmen, den der Eigentümer verliert (oder verfällt), indem er es versäumt, eine Reihe von Kaufanforderungen zu erfüllen. Ein Verfall kann beispielsweise eintreten, wenn ein Aktionär eine geschuldete Zuteilung ( Tagesgeld ) nicht zahlt oder wenn er seine Aktien während einer Sperrfrist verkauft oder überträgt.

Wenn eine Aktie verfällt, schuldet der Anteilseigner kein Restguthaben mehr und verzichtet auf einen potenziellen Kapitalgewinn aus den Anteilen, die automatisch wieder in das Eigentum der ausgebenden Gesellschaft übergehen.

Wie verwirkte Aktien funktionieren

Aktien eines Unternehmens zu kaufen , mit einer anfänglichen Zahlungsanforderung von 25 %, gefolgt von drei nachfolgenden jährlichen Raten von 25 %, die gemäß einem vom Unternehmen vorgegebenen Zeitplan fällig sind. Wenn David bei einer geplanten Rate aufgegeben wird, kann sich das Unternehmen dafür entscheiden, seine gesamten 5.000 Aktien zu beschlagnahmen, und David würde leider alles Geld verlieren, das er zuvor gezahlt hat.

Unternehmen sind nicht verpflichtet, Aktien von säumigen Aktionären zu beschlagnahmen, sondern können Anlegern stattdessen Nachfristen anbieten, in denen sie das geschuldete Geld bezahlen.

Verfall von Mitarbeiteraktien

In bestimmten Fällen bieten Unternehmen Aktienkaufpläne für Mitarbeiter an,. bei denen Mitarbeiter einen Teil ihres Gehalts für den Kauf von vergünstigten Aktien eines Unternehmens verwenden können. Diese Programme sind jedoch oft mit Einschränkungen verbunden. In vielen Fällen kann eine Aktie nicht innerhalb eines definierten Zeitraums nach dem Erstkauf verkauft oder übertragen werden.

Wenn ein Mitarbeiter das Unternehmen vor einer bestimmten vorgeschriebenen Wartezeit verlässt, kann er außerdem verpflichtet sein, alle von ihm gekauften Aktien zu verfallen. Wenn ein Mitarbeiter im Gegensatz dazu für eine bestimmte Zeit im Unternehmen bleibt, wird er vollständig in diese Aktien investiert und kann sie nach Belieben einlösen.

Sobald ein Mitarbeiter Aktien verfällt, die er über einen Mitarbeiteraktienkaufplan erworben hat, erhält er diese Aktien möglicherweise nie wieder, falls das Unternehmen sie neu ausgeben sollte.

Beispiel für verwirkte Anteile

Unternehmen nutzen Aktienkaufpläne, um die Mitarbeiterbindung zu fördern. Auf die gleiche Weise bieten Unternehmen ihren Mitarbeitern Boni in Form von Restricted Stock Units an, die sie im Laufe der Zeit schrittweise verteilen. Beispielsweise könnte ein Mitarbeiter 80 Restricted Stock Units als Teil eines Jahresbonus erhalten. Aber um diesen geschätzten Mitarbeiter dazu zu bewegen, länger zu bleiben, werden die ersten 20 Einheiten der Aktie im zweiten Jahr nach dem Bonus, 20 im dritten Jahr, 20 im vierten und 20 im fünften Jahr unverfallbar. Wenn der Mitarbeiter nach dem zweiten Jahr kündigt, werden nur 20 Aktieneinheiten übertragen und die anderen 60 verfallen.

Neuausgabe verfallener Anteile

Verfallene Aktien gehen in das Eigentum der ausgebenden Gesellschaft über, die berechtigt ist, die Aktien entweder zum Nennwert,. mit einem Aufschlag oder einem Abschlag (zu einem Preis unter ihrem Nennwert) neu auszugeben. Diese Entscheidung liegt in den Händen des Vorstands eines Unternehmens, der normalerweise verfallene Aktien mit einem Abschlag neu ausgibt.

Wenn die Aktien jedoch ursprünglich zum Nennwert ausgegeben wurden, entspricht der maximale Rabatt für die neu ausgegebenen Aktien dem auf die Aktien verfallenen Betrag. Wenn die Satzung eines Unternehmens dies zulässt, kann der Vorstand darüber hinaus verfallene Aktien an einen Dritten neu ausgeben, darf diese Aktien jedoch nicht an den säumigen Aktionär zurückgeben.

Höhepunkte

• Das ausgebende Unternehmen kann verfallene Aktien zu jedem beliebigen Preis neu ausgeben; In der Regel ist die Neuauflage mit einem Rabatt auf den ursprünglichen Preis erhältlich.

• Verfallene Aktien fallen an das ausgebende Unternehmen zurück, z. B. wenn ein Mitarbeiter kündigt, bevor die Aktienoptionen vollständig unverfallbar sind.

• Anteile an börsennotierten Unternehmen, die ein Eigentümer verliert oder aufgibt, weil er bestimmte Kaufverträge oder Beschränkungen nicht einhält, gelten als verfallen.

• Bei verfallenen Aktien schuldet der Aktionär kein Restguthaben mehr und verzichtet auf einen möglichen Gewinn aus den Aktien.