Part perdue

Qu'est-ce qu'une part confisquée ?

Une action confisquée est une action dans une société cotée en bourse que le propriétaire perd (ou perd) en négligeant de respecter un certain nombre d'exigences d'achat. Par exemple, une déchéance peut survenir si un actionnaire ne paie pas une attribution due ( call money ), ou s'il vend ou transfère ses actions pendant une période de restriction.

Lorsqu'une action est confisquée, l'actionnaire ne doit plus aucun solde restant et renonce à toute plus-value potentielle sur les actions, qui reviennent automatiquement à la propriété de la société émettrice.

Comment fonctionnent les actions perdues ?

Supposons qu'un investisseur nommé David accepte d'acheter 5 000 actions d'une société, avec une exigence de paiement initial de 25 %, suivie de trois versements annuels ultérieurs de 25 %, qui sont dus selon un calendrier dicté par la société. Si David est abandonné sur un versement prévu, la société peut choisir de saisir l'intégralité de ses 5 000 actions, et David perdrait malheureusement tout l'argent qu'il a déjà payé.

Les sociétés ne sont pas tenues de saisir les actions des actionnaires délinquants et peuvent plutôt offrir aux investisseurs des délais de grâce pour payer les sommes dues.

Confiscation des actions des employés

Dans certains cas, les entreprises proposent des plans d'achat d'actions aux employés,. dans le cadre desquels les employés peuvent affecter une partie de leur salaire à l'achat d'actions à prix réduit d'actions d'une entreprise. Cependant, ces programmes sont souvent assortis de restrictions. Dans de nombreux cas, un stock ne peut être vendu ou transféré dans un délai défini après l'achat initial.

De plus, si un employé quitte l'entreprise avant un certain délai d'attente obligatoire, il peut être obligé de renoncer aux actions qu'il a achetées. Au contraire, si un employé reste dans l'entreprise pendant une durée déterminée, il devient entièrement investi dans ces actions et peut les encaisser à volonté.

Une fois qu'un employé perd des actions achetées dans le cadre d'un plan d'actionnariat salarié, il se peut qu'il ne reçoive plus jamais ces actions si l'entreprise les réémet.

Exemple d'actions perdues

Les entreprises utilisent des plans d'achat d'actions pour fidéliser leurs employés. Dans le même ordre d'idées, les entreprises offrent aux employés des primes sous forme d'unités d'actions restreintes, qu'elles distribuent progressivement au fil du temps. Par exemple, un employé peut recevoir 80 unités d'actions restreintes dans le cadre d'une prime annuelle. Mais afin d'inciter cet employé précieux à s'attarder plus longtemps, les actions acquièrent les 20 premières unités la deuxième année après la prime, 20 la troisième année, 20 la quatrième année et 20 la cinquième année. Si l'employé démissionne après la deuxième année, seules 20 unités d'actions seraient acquises et les 60 autres seraient perdues.

Réémission des actions annulées

Les actions perdues deviennent la propriété de la société émettrice, qui a le droit de réémettre les actions soit au pair,. soit avec prime, soit avec décote (à un prix inférieur à leur valeur nominale). Cette décision repose entre les mains du conseil d'administration d'une entreprise, qui réémet généralement les actions confisquées avec une décote.

Mais si les actions ont été initialement émises au pair, la décote maximale pour les actions réémises est égale au montant perdu sur les actions. En outre, si les statuts d'une société le permettent, le conseil d'administration peut réémettre des actions confisquées à un tiers, mais ne peut pas réémettre ces actions à l'actionnaire défaillant.

Points forts

• La société émettrice peut réémettre les actions perdues au prix qu'elle souhaite ; généralement, la réédition est à prix réduit par rapport au prix initial.

• Les actions perdues reviennent à la société émettrice, par exemple lorsqu'un employé quitte avant que les options d'achat d'actions ne soient entièrement acquises.

• Les actions de sociétés cotées en bourse qu'un propriétaire perd ou abandonne en ne respectant pas certains accords d'achat ou restrictions sont considérées comme perdues.

• Avec les actions confisquées, l'actionnaire ne doit plus de solde restant et renonce à tout gain éventuel sur les actions.