Fortabt andel
Hvad er en fortabt andel?
En fortabt aktie er en andel i en børsnoteret virksomhed, som ejeren mister (eller fortaber) ved at undlade at leve op til et vilkårligt antal købskrav. For eksempel kan et fortabelse ske, hvis en aktionær undlader at betale en skyldig tildeling ( call money ), eller hvis han sælger eller overdrager sine aktier i en begrænset periode.
Når en aktie fortabes, skylder aktionæren ikke længere restbeløbet og afgiver enhver potentiel kursgevinst på aktierne, som automatisk vender tilbage til ejerskabet af det udstedende selskab.
Sådan fungerer fortabte aktier
Antag, at en investor ved navn David indvilliger i at købe 5.000 aktier i en virksomhed med et indledende betalingskrav på 25 %, efterfulgt af tre efterfølgende årlige afdrag på 25 %, som skal betales i henhold til en tidsplan dikteret af virksomheden. Hvis David er forladt på en planlagt rate, kan virksomheden vælge at beslaglægge hele hans 5.000 aktier, og David ville desværre miste de penge, han tidligere har betalt.
Selskaber er ikke forpligtet til at beslaglægge aktier fra forfaldne aktionærer, og kan i stedet tilbyde investorer henstandsperioder, hvor de kan betale de penge, de skylder.
Medarbejderandelstab
I visse tilfælde tilbyder virksomheder medarbejderaktiekøbsplaner,. hvor ansatte kan allokere en del af deres løn til at købe nedsatte aktier i en virksomheds aktier. Disse programmer kommer dog ofte med begrænsninger. I mange tilfælde kan en aktie ikke sælges eller overføres inden for en defineret periode efter det første køb.
Hvis en medarbejder forlader virksomheden inden en vis obligatorisk karensperiode, kan han desuden være forpligtet til at miste de aktier, han har købt. Hvis en medarbejder derimod forbliver i virksomheden i et angivet tidsrum, bliver han fuldt optjent i disse aktier og kan indløse dem efter behag.
Når en medarbejder mister aktier i aktier købt gennem en medarbejderaktiekøbsplan, vil han muligvis aldrig modtage disse aktier igen, hvis virksomheden genudsteder dem.
Eksempel på fortabte aktier
Virksomheder bruger aktiekøbsplaner til at inspirere medarbejdernes loyalitet. På samme måde tilbyder virksomheder medarbejderne bonusser i form af bundne aktieenheder, som de gradvist fordeler over tid. For eksempel kan en medarbejder modtage 80 begrænsede aktieenheder som en del af en årlig bonus. Men for at lokke denne værdsatte medarbejder til at blive længere, optjener aktien de første 20 enheder i det andet år efter bonussen, 20 i år tre, 20 i år fire og 20 i år fem. Hvis medarbejderen stopper efter år to, ville kun 20 enheder af aktier være optjent, og de øvrige 60 ville blive fortabt.
Genudstedelse af fortabte aktier
Fortabte aktier bliver det udstedende selskabs ejendom, som er berettiget til enten at genudstede aktierne til pari,. til en overkurs eller en rabat (til en pris under deres nominelle værdi). Denne beslutning ligger i hænderne på et selskabs bestyrelse, som normalt genudsteder fortabte aktier med rabat.
Men hvis aktierne oprindeligt blev udstedt til pari, er den maksimale rabat for den genudstedte aktie lig med det beløb, der fortabes på aktierne. Endvidere kan bestyrelsen, hvis et selskabs vedtægter tillader det, genudstede fortabte aktier til tredjemand, men må ikke genudstede disse aktier tilbage til den misligholdte aktionær.
Højdepunkter
Det udstedende selskab kan genudstede fortabte aktier til den pris, de ønsker; typisk er genudgivelsen til en rabat i forhold til den oprindelige pris.
Fortabte aktier vender tilbage til det udstedende selskab, f.eks. når en medarbejder stopper, før aktieoptioner er fuldt optjent.
Aktier i børsnoterede virksomheder, som en ejer mister eller opgiver ved at undlade at overholde visse købsaftaler eller begrænsninger, anses for at være fortabt.
Med fortabte aktier skylder aktionæren ikke længere restbeløb og giver afkald på en eventuel gevinst på aktierne.
