Geografische Diversifikation
Was ist geografische Diversifikation?
Diversifikation ist im Allgemeinen die Praxis, Geld auf eine Vielzahl von Anlagen zu verteilen, um das Risiko zu minimieren. Es ist das finanzielle Äquivalent dazu, nicht alle Eier in einen Korb zu legen.
Geografische Diversifikation bedeutet, Wertpapiere aus verschiedenen Regionen zu halten. Sie wollen nicht Ihr gesamtes Geld in einem einzigen Land oder einer einzigen Region haben, aus dem gleichen Grund, aus dem Sie nicht alles in einer einzigen Aktie haben wollen. Der Ausfall dieser Aktie wäre ein schwerer Schlag für Ihr Portfolio.
Der Begriff bezieht sich auch auf die Praxis großer Unternehmen, Niederlassungen in verschiedenen Regionen oder Ländern anzusiedeln, um Geschäfts- und Betriebsrisiken zu reduzieren.
Geografische Diversifikation verstehen
Wie die Diversifikation im Allgemeinen basiert auch die geografische Diversifikation auf der Prämisse, dass die Finanzmärkte in verschiedenen Teilen der Welt möglicherweise nicht stark miteinander korrelieren. Wenn beispielsweise die US-amerikanischen und europäischen Aktienmärkte rückläufig sind, weil sich ihre Volkswirtschaften in einer Rezession befinden,. kann ein Anleger einen Teil seines Portfolios Schwellenländern mit höheren Wachstumsraten wie China und Indien zuweisen.
Die meisten großen multinationalen Konzerne weisen zudem ein hohes Maß an geografischer Diversifikation auf. Dadurch können sie ihre Ausgaben reduzieren, indem sie Werke in Niedriglohnregionen ansiedeln und die Auswirkungen von Währungsschwankungen auf ihre Jahresabschlüsse verringern. Darüber hinaus kann sich die geografische Diversifizierung positiv auf die Einnahmen eines Unternehmens auswirken, da wachstumsstarke Regionen die Auswirkungen von wachstumsschwächeren Regionen ausgleichen.
Vor- und Nachteile der geografischen Diversifizierung
Die Diversifizierung eines Portfolios über verschiedene geografische Regionen hinweg kann Anlegern dabei helfen, die Volatilität einer einzelnen Wirtschaftsregion auszugleichen und auf lange Sicht das Risiko im Vergleich zu weniger diversifizierten Portfolios zu reduzieren. Börsengehandelte Fonds und Investmentfonds haben das Investieren weltweit einfacher denn je gemacht.
Auch die Diversifizierung weg von entwickelten Volkswirtschaften bietet Vorteile. In fortgeschrittenen Märkten bieten viele Unternehmen ähnliche Produkte und Dienstleistungen an, was zu einem harten Wettbewerb führt. Aufstrebende Märkte können jedoch weniger wettbewerbsintensiv sein und somit ein größeres Wachstumspotenzial bieten. Ein Unternehmen kann beispielsweise in einem asiatischen Land mehr tragbare Geräte verkaufen als auf dem gesamten US-Markt.
Das Gegenargument ist, dass alles in der Weltwirtschaft bereits miteinander verbunden ist, sodass die Verteilung Ihres Geldes auf verschiedene Regionen nicht mehr den Diversifizierungsvorteil bringt, den es früher hatte. Darüber hinaus operieren viele der großen Unternehmen, die Sie beispielsweise in einen in den USA registrierten Investmentfonds kaufen würden, bereits als multinationale Unternehmen.
Schneller wachsende Volkswirtschaften können im Vergleich zu entwickelten Volkswirtschaften auch ein erhöhtes politisches Risiko,. Währungsrisiko und allgemeines Marktrisiko beinhalten.
Wechselkurse zum Beispiel sind immer in Bewegung und könnten sich gegen Sie entwickeln. Eine Investition in Japan könnte beispielsweise in Dollar ausgedrückt fallen, wenn der Yen schwächer wird (was bedeutet, dass mehr Yen benötigt wird, um einen Dollar zu kaufen). Allerdings kann die Anlage in mehreren Währungen – eine weitere Art der Diversifizierung – eine zusätzliche Risikominderung bieten.
Höhepunkte
Die geografische Diversifizierung ist eine Möglichkeit, das Portfoliorisiko zu reduzieren, indem eine übermäßige Konzentration auf einen Markt vermieden wird.
Die geografische Diversifizierung kann Anlagen in Entwicklungsländern umfassen, die ein größeres Wachstumspotenzial bieten als entwickelte Volkswirtschaften.
Es bestehen Risiken wie ungünstige Währungsschwankungen und instabile politische Systeme.
