Diversification géographique
Qu'est-ce que la diversification géographique ?
La diversification, d'une manière générale, est la pratique consistant à allouer de l'argent à une grande variété d'investissements afin de minimiser les risques. C'est l'équivalent financier de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier.
La diversification géographique signifie détenir des titres de différentes régions. Vous ne voulez pas que tout votre argent soit dans un seul pays ou une seule région pour la même raison que vous ne voulez pas tout dans une seule action. L'échec de ce stock serait un coup dur pour votre portefeuille.
Le terme fait également référence à la pratique des grandes entreprises de localiser leurs opérations dans différentes régions ou pays afin de réduire les risques commerciaux et opérationnels.
Comprendre la diversification géographique
Comme la diversification en général, la diversification géographique est basée sur la prémisse que les marchés financiers dans différentes parties du monde peuvent ne pas être fortement corrélés les uns avec les autres. Par exemple, si les marchés boursiers américains et européens sont en baisse parce que leurs économies sont en récession,. un investisseur peut allouer une partie de son portefeuille aux économies émergentes avec des taux de croissance plus élevés, comme la Chine et l'Inde.
La plupart des grandes sociétés multinationales ont également un degré élevé de diversification géographique. Cela leur permet de réduire leurs dépenses en implantant des usines dans des régions à faible coût et réduit l'effet de la volatilité des devises sur leurs états financiers. De plus, la diversification géographique peut avoir un effet positif sur les revenus d'une société, puisque les régions à forte croissance compensent les effets des régions à faible croissance.
Avantages et inconvénients de la diversification géographique
La diversification d'un portefeuille dans différentes régions géographiques peut aider les investisseurs à compenser la volatilité d'une seule région économique, en réduisant à long terme le risque par rapport aux portefeuilles moins diversifiés. Les fonds négociés en bourse et les fonds communs de placement ont rendu l'investissement à l'échelle mondiale plus facile que jamais.
La diversification en dehors des économies développées offre également des avantages. Sur les marchés avancés, de nombreuses entreprises proposent des produits et services similaires, ce qui crée une concurrence féroce. Cependant, les marchés en développement peuvent être moins compétitifs et donc offrir un plus grand potentiel de croissance. Une entreprise peut vendre plus d'appareils portables, par exemple, dans un pays asiatique que sur l'ensemble du marché américain.
Le contre-argument est que tout dans l'économie mondiale est déjà interconnecté, de sorte que la répartition de votre argent sur différentes régions ne fournit pas l'avantage de la diversification qu'elle offrait autrefois. De plus, bon nombre des grandes entreprises que vous achèteriez, par exemple, un fonds commun de placement enregistré aux États-Unis fonctionnent déjà comme des multinationales.
Les économies à croissance plus rapide peuvent également impliquer un risque politique élevé,. un risque de change et un risque général de marché par rapport aux économies développées.
Les taux de change, par exemple, sont toujours en mouvement et pourraient évoluer contre vous. Un investissement au Japon, par exemple, pourrait chuter en termes de dollars si le yen s'affaiblit (ce qui signifie qu'il faut plus de yens pour acheter un dollar). Cependant, investir dans plusieurs devises, une autre façon de se diversifier, peut réduire davantage les risques.
Points forts
La diversification géographique est un moyen de réduire le risque du portefeuille en évitant une concentration excessive sur un même marché.
La diversification géographique peut impliquer d'investir dans des pays en développement qui offrent un potentiel de croissance plus important que les économies développées.
Il existe des risques, tels que des fluctuations monétaires défavorables et des systèmes politiques instables.
