Identifizierbarer Vermögenswert

Was ist ein identifizierbarer Vermögenswert?

Ein identifizierbarer Vermögenswert ist ein Vermögenswert , dessen Handels- oder beizulegender Zeitwert zu einem bestimmten Zeitpunkt bestimmt werden kann und von dem erwartet wird, dass er dem Unternehmen einen zukünftigen Nutzen bringt. Diese Vermögenswerte sind eine wichtige Überlegung im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen.

Da nicht alle Vermögenswerte in der Bilanz eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt schnell und genau bewertet werden können, können nur diejenigen als identifizierbar eingestuft werden, die es sind. Beispiele sind unter anderem Bargeld, kurzfristige liquide Anlagen, Immobilien, Vorräte und Ausrüstung.

Identifizierbaren Vermögenswerten kann der Geschäfts- oder Firmenwert gegenübergestellt werden.

Identifizierbare Vermögenswerte verstehen

Wenn ein Unternehmen beabsichtigt, ein anderes zu übernehmen, kann das erwerbende Unternehmen den identifizierbaren Vermögenswerten einen beizulegenden Zeitwert zuweisen, von dem vernünftigerweise erwartet werden kann, dass es dem erwerbenden Unternehmen in Zukunft einen Nutzen bringt. Identifizierbare Vermögenswerte können sowohl materielle als auch immaterielle Vermögenswerte sein. Identifizierbare Vermögenswerte sind für die genaue Bewertung eines Unternehmens sehr wichtig.

Wenn ein Vermögenswert als identifizierbar erachtet wird, weist das kaufende Unternehmen ihn als Teil seines Vermögens in seiner Bilanz aus. Identifizierbare Vermögenswerte bestehen aus allem, was vom Unternehmen getrennt und veräußert werden kann, wie Maschinen, Fahrzeuge, Gebäude oder andere Ausrüstungen. Wenn ein Vermögenswert nicht als identifizierbarer Vermögenswert gilt, wird sein Wert als Teil des Geschäfts- oder Firmenwerts betrachtet, der sich aus dem Erwerbsvorgang ergibt.

Wie identifizierbare Vermögenswerte verwendet werden

Angenommen, ein Konglomerat erwirbt sowohl ein kleineres Produktionsunternehmen als auch ein kleineres Start-up - Unternehmen für Internetmarketing. Das Produktionsunternehmen würde wahrscheinlich den größten Teil seines Wertes in Eigentum, Ausrüstung, Inventar und anderen physischen Vermögenswerten gebunden haben,. sodass praktisch alle seine Vermögenswerte identifizierbar wären.

Das Internet-Marketing-Unternehmen hingegen hätte wahrscheinlich nur sehr wenige identifizierbare Vermögenswerte, und sein Wert als Unternehmen würde auf seinem zukünftigen Ertragspotenzial basieren. Daher würde der Kauf der Marketingfirma viel mehr Goodwill in den Büchern des Unternehmens erzeugen, da sein Gesamtwert nicht ohne weiteres gemessen werden kann, obwohl es einige materielle Vermögenswerte geben könnte.

Beispiel für identifizierbare Vermögenswerte im Vergleich zum Geschäfts- oder Firmenwert

Wenn der beizulegende Zeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte des Unternehmens ABC 22 Millionen US-Dollar und seine Verbindlichkeiten 10 Millionen US-Dollar betragen, hat es einen identifizierbaren Wert:

• Vermögenswerte - Verbindlichkeiten = 12 Milliarden US-Dollar

Das Unternehmen XYZ willigt ein, das Unternehmen ABC für 15 Milliarden US-Dollar zu kaufen, der Prämienwert nach der Übernahme beträgt 3 Milliarden US-Dollar. Diese 3 Milliarden US-Dollar werden in der Bilanz des Erwerbers als Geschäfts- oder Firmenwert ausgewiesen, da sie die identifizierbaren Vermögenswerte übersteigen.

Betrachten Sie als Beispiel aus der Praxis die Fusion von T-Mobile und Sprint, die Anfang 2018 angekündigt wurde. Die Transaktion hatte zum 31. März 2018 einen Wert von 35,85 Milliarden US-Dollar, wie aus einer S-4-Anmeldung hervorgeht. Der beizulegende Zeitwert der Vermögenswerte betrug 78,34 Milliarden US-Dollar und der beizulegende Zeitwert der Verbindlichkeiten 45,56 Milliarden US-Dollar. Die Differenz zwischen den Vermögenswerten und Verbindlichkeiten beträgt 32,78 Milliarden US-Dollar. Somit würde der Geschäfts- oder Firmenwert für die Transaktion mit 3,07 Milliarden US-Dollar (35,85 US-Dollar - 32,78 US-Dollar) ausgewiesen, dem Betrag über der Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert der identifizierbaren Vermögenswerte und Verbindlichkeiten.

Höhepunkte

• Identifizierbare Vermögenswerte können sowohl materiell als auch immateriell sein, können aber dem Geschäfts- oder Firmenwert gegenübergestellt werden.

• Identifizierbaren Vermögenswerten kann ein beizulegender Zeitwert oder erwarteter Verkaufspreis zugewiesen werden, wie z. B. liquide Anlagen, Maschinen, Fahrzeuge, Gebäude oder andere Ausrüstungen.

• Diese werden in der Bilanz eines Unternehmens erfasst und kommen bei der Bewertung eines Übernahmeangebots zum Tragen.