Einkommensanteil
Was ist eine Einkommensbeteiligung?
Ein Ertragsanteil ist eine Anteilsklasse , die von einem Zweizweckfonds angeboten wird. Diese Anteilsklasse schüttet Ausschüttungen und Dividenden an ihre Anleger aus. Ertragsaktien können auch als Vorzugsaktien bezeichnet werden.
Einkommensanteil verstehen
Ertragsanteile sind eine Anteilsklasse in einem Zweizweckfonds. Sie können mit Kapitalanteilen verglichen werden,. die ihr Gegenstück in einem gepoolten Zweizweckfondsangebot darstellen.
Zweizweckfonds wurden erstmals in den 1960er Jahren eingeführt. Sie wurden in den 1990er Jahren eingestellt, nachdem die Regeln des Internal Revenue Service (IRS) die Besteuerung der Fonds geändert hatten. Beliebte Versionen dieser Fonds waren der von Haywood Management verwaltete American Dual Vest Fund, der von Wellington Management verwaltete Gemini Fund, Income & Capital Shares Inc., verwaltet von John P. Chase Inc., der Leverage Fund of Boston, verwaltet von Vance, Sanders & Co. und der von Scudder, Stevens & Clark verwaltete Fonds Scudder Duo Vest.
Zweizweckfonds wurden als geschlossene Fonds mit zwei Anteilsklassenangeboten strukturiert: Ertragsanteile und Kapitalanteile. Die Fonds boten der Öffentlichkeit im Rahmen eines Börsengangs (IPO) eine begrenzte Anzahl von Aktien an. Post-IPO, die an Börsen gehandelten Fonds mit einem täglich berechneten Marktpreis und einem buchhalterischen Nettoinventarwert (NAV). Auch Zweizweckfonds wurden mit bestimmten Laufzeiten strukturiert. Daher hatten diese Fonds ein bestimmtes Fälligkeitsdatum, an dem sie das Kapital an ihre Anleger zurückgaben.
Vorteile von Einkommensanteilen
Einkommensanteile richteten sich an Anleger, die regelmäßige Einkommenszahlungen anstrebten. Rechnungslegungsmechanismen erleichterten den Wert und die inkrementellen Einkommenszahlungen an Anleger mit Einkommensanteilen. Manager von Dual-Purpose-Fonds investierten in eine breite Palette von Wertpapieren, darunter sowohl Aktien als auch Schuldtitel, die den Anlegern Zinsen und Dividenden einbrachten. Bei Fälligkeit wurden diese Anteile bei der Liquidation und den Auszahlungen des Fonds bevorzugt behandelt. Ertragsaktien könnten auch als Vorzugsaktien bezeichnet werden.
Kapitalanteile vs. Ertragsanteile
Kapitalanteile waren das Gegenstück zu Ertragsanteilen. Sie wurden auch als Stammaktien bezeichnet. Diese Anteile wurden zusammen mit Ertragsanteilen beim IPO des Fonds angeboten und aktiv an Börsen gehandelt. Kapitalanteile unterschieden sich von Ertragsanteilen dadurch, dass sie keine Dividenden oder Ausschüttungen aus Anlagen in den Fonds erhielten. Kapitalanteile stützten sich in erster Linie auf das aktive Management der Fondsmanager zur Kapitalwertsteigerung. Diese Fonds hatten in der Regel eine breite Flexibilität, um in ein breites Universum von Wertpapieren zu investieren, um Kapitalgewinne zu erzielen. Am Fälligkeitstag des Fonds erhielten Kapitalanteile bei der Auszahlung nach Ertragsanteilen zweitrangige Priorität. Die Auszahlungen am Fälligkeitsdatum umfassten den Kapitalbetrag und etwaige Kapitalgewinne.
Höhepunkte
Dual-Purpose-Fonds wurden in den 1990er Jahren eingestellt, nachdem die Regeln des Internal Revenue Service (IRS) die Besteuerung der Fonds geändert hatten.
Einkommensanteile richteten sich an Anleger, die regelmäßige Einkommenszahlungen anstrebten.
Ein Ertragsanteil ist eine Anteilsklasse, die von einem Zweizweckfonds angeboten wird; Diese Anteilsklasse schüttet Ausschüttungen und Dividenden an ihre Anleger aus.
Ertragsanteile sind eine Anteilsklasse eines Zweizweckfonds; sie können mit Kapitalanteilen verglichen werden, die ihr Gegenstück in einem gepoolten Zweizweckfondsangebot darstellen.
