Indkomstandel
Hvad er en indkomstandel?
En indkomstandel er en aktieklasse, der tilbydes af en fond med dobbelt formål. Denne aktieklasse udbetaler udlodninger og udbytter til sine investorer. Indkomstaktier kan også være kendt som foretrukne aktier.
Forstå en indkomstandel
Indkomstaktier er én klasse af aktier i en fond med dobbelt formål. De kan sammenlignes med kapitalandele,. som er deres modstykke i et poolet dual-purpose fondsudbud.
Dual-purpose fonde blev først introduceret i 1960'erne. De blev udfaset i 1990'erne, efter at reglerne fra Internal Revenue Service (IRS) ændrede beskatningen af fondene. Populære versioner af disse fonde omfattede American Dual Vest Fund forvaltet af Haywood Management, Gemini Fund forvaltet af Wellington Management, Income & Capital Shares Inc. administreret af John P. Chase Inc., Leverage Fund of Boston administreret af Vance, Sanders & Co., og Scudder Duo Vest-fonden administreret af Scudder, Stevens & Clark.
Dual-purpose fonde var struktureret som lukkede fonde med to aktieklassetilbud: indkomstaktier og kapitalandele. Det tilbudte finansierer et begrænset antal aktier til offentligheden i et børsnoteret udbud (IPO). Efter børsnoteringen handles fondene på børser med en markedspris og en regnskabsmæssig nettoformueværdi (NAV) beregnet hver dag. Dual-purpose fonde blev også struktureret med specifikke varigheder. Derfor havde disse fonde en specificeret udløbsdato, hvorpå de returnerede hovedstolen til deres investorer.
Fordele ved indkomstandele
Indkomstaktier målrettede investorer, der søger regelmæssige indkomstbetalinger. Regnskabsmekanismer lettede værdien og de trinvise indkomstbetalinger til indkomstandelsinvestorer. Forvaltere af dual-purpose fonde investerede i en bred vifte af værdipapirer, herunder både aktier og gæld, som betalte renter og udbytte til investorer. Ved udløb blev disse aktier prioriteret i likvidation og udbetalinger af fonden. Indkomstaktier kan også betegnes som foretrukne aktier.
Kapitalandele vs. Indkomstandele
Kapitalandele var modstykket til indkomstandele. De blev også omtalt som almindelige aktier. Disse aktier blev udbudt sammen med indkomstandele i fondens børsnotering og handles aktivt på markedsbørser. Kapitalandele adskilte sig fra indkomstandele ved, at de ikke modtog udbytte eller udlodninger fra investeringer i fonden. Kapitalandele var primært afhængige af fondsforvalternes aktive forvaltning med henblik på kapitalstigning. Disse fonde havde typisk bred fleksibilitet til at investere i et bredt univers af værdipapirer for kapitalgevinster. På fondens udløbsdato fik kapitalandele anden prioritet for udbetalinger efter indkomstandele. Udbetalinger på udløbsdatoen inkluderede hovedstol og eventuelle kursgevinster.
##Højdepunkter
Dual-purpose fonde blev udfaset i 1990'erne, efter at Internal Revenue Service (IRS) reglerne ændrede beskatningen af fondene.
Indkomstaktier målrettet investorer, der søger regelmæssig indkomstbetaling.
En indkomstandel er en aktieklasse, der tilbydes af en fond med dobbelt formål; denne aktieklasse udbetaler udlodninger og udbytter til sine investorer.
Indkomstaktier er én klasse af aktier i en fond med dobbelt formål; de kan sammenlignes med kapitalandele, som er deres modstykke i et puljeudbud med dobbelt formål.
