Inkomstandel
Vad är en inkomstandel?
En inkomstandel är en aktieklass som erbjuds av en fond med dubbla ändamål. Denna andelsklass betalar ut utdelningar och utdelningar till sina investerare. Inkomstaktier kan också kallas preferensaktier.
Förstå en inkomstandel
Inkomstaktier är en andelsklass i en fond med dubbla ändamål. De kan jämföras med kapitalandelar,. som är deras motsvarighet i ett kombinerat fonderbjudande med två syften.
Fonder med dubbla ändamål introducerades först på 1960-talet. De fasades ut på 1990-talet efter att reglerna för Internal Revenue Service (IRS) ändrade beskattningen på fonderna. Populära versioner av dessa fonder inkluderar American Dual Vest Fund som förvaltas av Haywood Management, Gemini Fund som förvaltas av Wellington Management, Income & Capital Shares Inc. som förvaltas av John P. Chase Inc., Leverage Fund of Boston som förvaltas av Vance, Sanders & Co., och Scudder Duo Vest-fonden som förvaltas av Scudder, Stevens & Clark.
Fonder med dubbla ändamål strukturerades som slutna fonder med två andelsklasser: inkomstandelar och kapitalandelar. Fonderna erbjöd ett begränsat antal aktier till allmänheten i en börsintroduktion (IPO). Efter börsintroduktionen handlades fonderna på börser med ett marknadspris och ett redovisningsmässigt nettotillgångsvärde (NAV) beräknat varje dag. Fonder med dubbla ändamål var också strukturerade med specifika löptider. Därför hade dessa fonder ett specificerat förfallodatum då de lämnade tillbaka kapitalbeloppet till sina investerare.
Fördelar med inkomstandelar
Inkomstaktier riktade sig till investerare som söker regelbundna inkomstbetalningar. Redovisningsmekanismer underlättade värdet och inkrementella inkomstbetalningar som gjordes till inkomstandelsinvesterare. Förvaltare av fonder med dubbla ändamål investerade i ett brett utbud av värdepapper, inklusive både aktier och skulder – som betalade ränta och utdelning till investerare. Vid förfallodagen prioriterades dessa aktier vid likvidation och utbetalningar av fonden. Inkomstaktier kan också kallas preferensaktier.
Kapitalandelar vs. Inkomstandelar
Kapitalandelar var motsvarigheten till inkomstandelar. De kallades också stamaktier. Dessa aktier erbjöds tillsammans med inkomstandelar i fondens börsintroduktion och handlades aktivt på marknadsbörser. Kapitalandelar skilde sig från inkomstandelar genom att de inte fick utdelning eller utdelning från investeringar i fonden. Kapitalandelar förlitade sig främst på fondförvaltarnas aktiva förvaltning för kapitaltillväxt. Dessa fonder hade vanligtvis bred flexibilitet att investera i ett brett universum av värdepapper för kapitalvinster. Vid fondens förfallodag fick kapitalandelar andra prioritet för utbetalningar efter inkomstandelar. Utbetalningar på förfallodagen inkluderade kapital och eventuella kapitalvinster.
Höjdpunkter
– Fonder med dubbla ändamål fasades ut på 1990-talet efter att reglerna för Internal Revenue Service (IRS) ändrade beskattningen på fonderna.
Inkomstaktier riktade sig till investerare som söker regelbundna inkomstbetalningar.
En inkomstandel är en aktieklass som erbjuds av en fond med dubbla ändamål; denna andelsklass betalar ut utdelningar och utdelningar till sina investerare.
Inkomstaktier är en aktieklass i en fond med dubbla ändamål; de kan jämföras med kapitalandelar, som är deras motsvarighet i ett samlat fonderbjudande med två syften.
