Quota di reddito
Che cos'è una quota di reddito?
Una quota di reddito è una classe di azioni offerte da un fondo a duplice scopo. Questa classe di azioni paga distribuzioni e dividendi ai suoi investitori. Le azioni a reddito possono anche essere conosciute come azioni privilegiate.
Capire una quota di reddito
Le azioni a reddito sono una classe di azioni in un fondo a duplice scopo. Possono essere paragonati alle quote di capitale,. che sono la loro controparte in un'offerta di fondi combinati a duplice scopo.
I fondi a duplice scopo furono introdotti per la prima volta negli anni '60. Sono stati gradualmente eliminati negli anni '90 dopo che le regole dell'Internal Revenue Service (IRS) hanno cambiato la tassazione sui fondi. Versioni popolari di questi fondi includevano l'American Dual Vest Fund gestito da Haywood Management, il Gemini Fund gestito da Wellington Management, Income & Capital Shares Inc. gestito da John P. Chase Inc., il Leverage Fund di Boston gestito da Vance, Sanders & Co., e il fondo Scudder Duo Vest gestito da Scudder, Stevens & Clark.
I fondi a duplice scopo erano strutturati come fondi chiusi con due offerte di classi di azioni: azioni a reddito e quote di capitale. I fondi hanno offerto al pubblico un numero limitato di azioni in un'offerta pubblica iniziale (IPO). Dopo l'IPO, i fondi scambiati in borsa con un prezzo di mercato e un valore patrimoniale netto contabile (NAV) calcolato ogni giorno. Sono stati inoltre strutturati fondi a duplice finalità con durate specifiche. Pertanto, questi fondi avevano una data di scadenza specifica in cui restituivano il capitale ai loro investitori.
Vantaggi delle quote di reddito
Le azioni a reddito si rivolgevano agli investitori che cercavano pagamenti regolari del reddito. I meccanismi contabili hanno facilitato il valore e i pagamenti di reddito incrementali effettuati agli investitori di quote di reddito. I gestori di fondi a duplice scopo hanno investito in un'ampia gamma di titoli, inclusi sia azioni che titoli di debito, che hanno pagato interessi e dividendi agli investitori. Alla scadenza, a queste azioni è stata data priorità nella liquidazione e nei pagamenti del fondo. Le azioni a reddito potrebbero anche essere denominate azioni privilegiate.
Quote di capitale rispetto a quote di reddito
Le quote di capitale erano la controparte delle quote di reddito. Erano anche dette azioni ordinarie. Queste azioni sono state offerte insieme alle quote di reddito nell'IPO del fondo e sono state negoziate attivamente nelle borse di mercato. Le quote di capitale differivano dalle quote di reddito in quanto non ricevevano dividendi o distribuzioni da investimenti nel fondo. Le quote di capitale si basavano principalmente sulla gestione attiva dei gestori di fondi per l'apprezzamento del capitale. Questi fondi in genere avevano un'ampia flessibilità per investire in un ampio universo di titoli a scopo di lucro. Alla data di scadenza del fondo, le quote di capitale hanno ricevuto la seconda priorità per i pagamenti dopo le quote di reddito. I pagamenti alla data di scadenza includevano capitale ed eventuali plusvalenze.
Mette in risalto
I fondi a duplice scopo sono stati gradualmente eliminati negli anni '90 dopo che le regole dell'Internal Revenue Service (IRS) hanno modificato la tassazione sui fondi.
Le azioni a reddito si rivolgevano agli investitori che cercavano pagamenti regolari di reddito.
Una quota di reddito è una classe di azioni offerte da un fondo a duplice scopo; questa classe di azioni distribuisce distribuzioni e dividendi ai suoi investitori.
Le azioni a reddito sono una classe di azioni in un fondo a duplice scopo; possono essere paragonati alle quote di capitale, che sono la loro controparte in un'offerta di fondi combinati a duplice scopo.
