Tekjuhlutdeild

Hvað er tekjuhlutur?

Tekjuhlutur er flokkur hlutabréfa sem boðið er upp á af tvíþættum sjóði. Þessi hlutabréfaflokkur greiðir út úthlutun og arð til fjárfesta sinna. Tekjuhlutabréf geta einnig verið þekkt sem forgangshlutabréf.

Að skilja tekjuhlutdeild

Tekjuhlutabréf eru einn flokkur hlutabréfa í tvíþættum sjóði. Það má líkja þeim við hlutafjárhluti,. sem eru hliðstæða þeirra í sameinuðu tvíþættu sjóðaútboði.

Tvíþættir sjóðir voru fyrst kynntir á sjöunda áratugnum. Þeim var hætt um 1990 eftir að reglur ríkisskattstjóra breyttu skattlagningu á sjóðina. Vinsælar útgáfur af þessum sjóðum voru meðal annars American Dual Vest Fund í umsjón Haywood Management, Gemini Fund í umsjón Wellington Management, Income & Capital Shares Inc. undir stjórn John P. Chase Inc., Leverage Fund of Boston sem stjórnað er af Vance, Sanders & Co., og Scudder Duo Vest sjóðnum í umsjón Scudder, Stevens & Clark.

Tvíþættir sjóðir voru byggðir upp sem lokaðir sjóðir með tveimur hlutabréfaflokkum: tekjuhlutabréfum og hlutafjárhlutum. Sjóðirnir buðu almenningi takmarkaðan fjölda hluta í frumútboði (IPO). Eftir IPO voru sjóðirnir í viðskiptum í kauphöllum með markaðsverði og bókhaldslegu hreinu eignarvirði (NAV) reiknað á hverjum degi. Sjóðir með tvíþættum tilgangi voru einnig skipulagðir með ákveðnum tímalengdum. Þess vegna höfðu þessir sjóðir tiltekinn gjalddaga þegar þeir skiluðu höfuðstól til fjárfesta sinna.

Kostir tekjuhlutabréfa

Tekjuhlutabréf miða að fjárfestum sem leita eftir reglulegum tekjugreiðslum. Bókhaldsaðferðir auðveldaðu virðis- og stigvaxandi greiðslur til tekjuhlutafjárfesta. Stjórnendur tvíþættra sjóða fjárfestu í fjölmörgum verðbréfum, þar á meðal bæði hlutabréfum og skuldum - sem greiddu vexti og arð fyrir fjárfesta. Við gjalddaga fengu þessir hlutir forgang við slit og útgreiðslur sjóðsins. Tekjuhlutabréf gætu einnig verið nefnd forgangshlutabréf.

Hlutabréf á móti tekjuhlutum

Hlutabréf voru hliðstæða tekjuhlutabréfa. Þau voru einnig nefnd sameiginleg hlutabréf. Þessir hlutir voru boðnir ásamt tekjuhlutum í hlutafjárútboði sjóðsins og voru viðskipti með virkum hætti í kauphöllum. Fjármagnshlutir voru frábrugðnir tekjuhlutum að því leyti að þeir fengu ekki arð eða úthlutun af fjárfestingum í sjóðnum. Hlutafé reiðu sig fyrst og fremst á virka stjórn sjóðsstjóranna til að efla eiginfjáraukninguna. Þessir sjóðir höfðu venjulega víðtækan sveigjanleika til að fjárfesta í breiðum heimi verðbréfa fyrir söluhagnað. Á gjalddaga sjóðsins fengu hlutafé annað forgang til útborgunar á eftir tekjuhlutum. Útborganir á gjalddaga innifela höfuðstól og söluhagnað.

Hápunktar

• Tvíþættir sjóðir voru lagðir niður í áföngum á tíunda áratugnum eftir að reglur ríkisskattstjóra breyttu skattlagningu á sjóðina.

• Tekjuhlutabréf miða að fjárfestum sem sækjast eftir reglulegum tekjugreiðslum.

• Tekjuhlutur er flokkur hlutabréfa sem boðið er upp á af tvíþættum sjóði; þessi hlutabréfaflokkur greiðir út úthlutun og arð til fjárfesta sinna.

• Tekjuhlutabréf eru einn flokkur hlutabréfa í tvíþættum sjóði; þeim má líkja við hlutafé, sem eru hliðstæða þeirra í sameinuðu tvíþættu sjóðaútboði.