Kapitalanteil

Was ist ein Kapitalanteil?

Kapitalanteile sind eine Anteilsklasse, die von einem Zweizweckfonds angeboten wird. In einem Zweizweckfonds können Anleger entweder in Kapitalanteile für Gewinne oder in Ertragsanteile für Dividenden investieren.

Kapitalanteile verstehen

Kapitalanteile ziehen in der Regel Anleger an, die Kapitalwachstum anstreben. Sie sind eine Art von Anteilsklasse, die in Fonds mit doppeltem Verwendungszweck angeboten werden. Dual-Purpose-Fonds wurden in den 1960er Jahren eingeführt und gewannen in den 1970er Jahren mit Fondsangeboten einiger der besten Vermögensverwalter der Branche an Popularität.

Zu den beliebten Versionen dieser Fonds gehörten der American Dual Vest Fund, der von Haywood Management verwaltet wird; der von Wellington Management verwaltete Gemini Fund; Income & Capital Shares Inc., verwaltet von John P. Chase Inc.; der Leverage Fund of Boston, verwaltet von Vance, Sanders & Co.; und der Scudder Duo Vest-Fonds, der von Scudder, Stevens & Clark verwaltet wird.

Viele Dual-Purpose-Fonds wurden in den 1980er Jahren geschlossen, nachdem neue Steuervorschriften des Internal Revenue Service die Steuerpflichten für die Fonds geändert hatten. In den 1990er Jahren wurden die meisten Zweizweckfonds vollständig eingestellt.

Zweizweckfonds wurden als geschlossene Fonds mit zwei angebotenen Anteilsarten strukturiert. Ähnlich wie Investmentfonds repräsentierten sie Portfolios gepoolter Wertpapiere, die an Börsen gehandelt wurden. Investmentfondsgesellschaften könnten jede Anteilsklasse nach eigenem Ermessen strukturieren und über individuelle Gebühren und Ausgaben pro Anteilsklasse entscheiden.

Ein weiteres Alleinstellungsmerkmal von Zweizweckfonds war ihre Haltedauer. Diese Fonds hatten eine bestimmte Laufzeit auf dem Markt mit einem angestrebten Liquidationsdatum. Zum Zieldatum würden Zweizweckfonds das Kapital an die Anleger zurückzahlen.

Wachstumsinvestitionen ähneln Value-Investments,. aber Value-Investments werden auf „unterbewertete“ Unternehmen gehandelt, nicht unbedingt auf neue oder aufstrebende.

Kapitalanteile vs. Ertragsanteile

Ertragsanteile stellen die zweite Anteilsklasse bei Zweizweckfonds dar . Diese Aktien könnten als Vorzugsaktien bezeichnet werden. Ertragsanteile des Fonds richteten sich an Ertragsanleger, die Ausschüttungen und Dividenden anstreben. Sie berechtigten die Anleger zu Ausschüttungen und Dividenden, die aus dem Fonds gezahlt wurden.

Während sich die Mehrheit der Dual-Purpose-Fonds hauptsächlich auf Aktien und Ertragsaktien konzentrierte, hielten sie auch einige festverzinsliche Wertpapiere und Barmittel, aus denen Zinsausschüttungen vorgenommen wurden.

Ertragsanteile erhielten während der Laufzeit des Fonds Ausschüttungen und Dividenden . Bei Verfall zahlte der Fonds das Kapital zurück. Diese Aktien wurden auch bevorzugt, was sie zum angestrebten Fälligkeitstermin zur ersten Priorität machte.

Wie der Name schon sagt, konzentrierten sich Kapitalanteile auf die Wertsteigerung von Kapitalgewinnen . Diese Aktien profitierten am meisten von steigenden Kursen und aktivem Management. Die meisten Dual-Purpose-Fonds hatten flexible Managementstile, die es den Fondsmanagern ermöglichten, Wertpapiere aus einem breiten Universum auszuwählen. Kapitalanteile könnten auch als Stammaktien bezeichnet werden.

Kapitalanteile boten Vorteile durch langfristige Anlage. Sie zahlten zwar keine Dividenden, zahlten aber am Fälligkeitsdatum Kapital und Kapitalgewinne an die Anleger zurück.

Wachstumsinvestitionen heute

Ein auf Kapitalvermehrung ausgerichteter Anlagestil wird als Wachstumsstrategie bezeichnet. Anleger, die dieser Strategie folgen, investieren in Unternehmen, die in der Regel junge Unternehmen oder neu gegründete Unternehmen sind, von denen der Anleger glaubt, dass sie überdurchschnittliche Renditen erzielen werden, sobald das Unternehmen auf Hochtouren läuft.

Man kann argumentieren, dass die meisten Investitionen Wachstumsinvestitionen sind, weil Anleger ihr Geld in Unternehmen oder Wertpapiere investieren, die im Laufe der Zeit steigen werden. Wachstumsinvestitionen werden jedoch nach Investitionen in wachstumsspezifische Unternehmen kategorisiert. Dies sind riskante Investitionen, da die Unternehmen keine Zeit hatten, sie zu testen, und in der Regel keine nachgewiesene Finanzhistorie aufweisen.

Wachstumsinvestitionen erfordern, dass Anleger aggressive Unternehmen wie Small-Cap-Technologieunternehmen oder unbewiesene Biotech-Unternehmen auswählen. Auch hier gelten Wachstumsinvestitionen als ziemlich riskanter Anlageansatz und sollten die offensivsten und aggressivsten Teile des Portfolios eines Anlegers darstellen.

Das Endergebnis

Kapitalanteile werden von einem Zweizweckfonds angeboten, bei dem Anleger zwischen Gewinnanteilen oder Ertragsanteilen für Dividenden wählen können. Im Laufe der Zeit sind diese Arten von Fonds jedoch im Vergleich zu den einfachen und kostengünstigen börsengehandelten Fonds mit Wachstumsstrategie weniger attraktiv geworden. Diese Arten von Anlagestrategien gelten als ziemlich aggressiv und sollten als offensiver Teil des Portfolios eines Anlegers betrachtet werden und sind in der Regel mit anderen Wertpapieren ausgewogen, die ein geringeres Risiko beinhalten.

Höhepunkte

Dual-Purpose-Fonds wurden in den 1960er Jahren eingeführt und gewannen in den 1970er Jahren an Popularität, obwohl viele Dual-Purpose-Fonds in den 1980er Jahren geschlossen wurden, nachdem neue Steuervorschriften die Steuerpflichten für die Fonds geändert hatten.
In einem Zweizweckfonds können Anleger entweder in Kapitalanteile für Gewinne oder in Ertragsanteile für Dividenden investieren.
Kapitalanteile sind eine Anteilsklasse, die von einem Zweizweckfonds angeboten wird.
In den 1990er Jahren wurden die meisten Zweitzweckfonds vollständig eingestellt.
Diese Aktien können als "hohes Risiko" eingestuft werden und sollten durch lauere, weniger volatile Angebote ausgeglichen werden.

FAQ

Was ist ein Hybridfonds?

Ein Hybridfonds ist ein Fonds, der über zwei oder mehr Anlageklassen diversifiziert ist. Sie werden auch als Vermögensallokationsfonds bezeichnet und investieren üblicherweise in eine Mischung aus Aktien und Anleihen. Mischfonds,. Stichtagsfonds und Mischfonds sind alle Arten von Hybridfonds.

Was ist ein geschlossener Investmentfonds?

Ein geschlossener Fonds ist ein Investmentfonds, der eine feste Anzahl von Anteilen über einen Börsengang (IPO) anbietet, um Kapital für die Erstinvestition zu beschaffen. Die zum Handel an Börsen angebotenen Aktien. Es werden jedoch keine neuen Anteile geschaffen und somit würde kein neues Geld in den Fonds fließen.

Was ist der Unterschied zwischen einem geschlossenen Fonds und einem offenen Fonds?

Ein offener Fonds gibt neue Anteile aus, wenn sich die Anleger für einen Kauf entscheiden. Dies unterscheidet sich von einem geschlossenen Fonds, bei dem unabhängig vom Interesse der Anleger keine neuen Anteile ausgegeben werden. Wenn ein Investor Zugang zu einem geschlossenen Fonds haben möchte, müsste er diese Anteile auf dem freien Markt kaufen.

Was sind einige Tipps für Wachstumsinvestitionen?

Einer der wichtigsten Bestandteile von Wachstumsinvestitionen besteht darin, sicherzustellen, dass Sie für Ihre Strategie angemessen ausgewogen sind. Anleger, die in eine Wachstumsstrategie investieren möchten, sollten das zukünftige Ertragspotenzial, die Gewinnspannen,. die Eigenkapitalrendite (ROE), die Aktienkursentwicklung und die historischen Gewinne eines Unternehmens berücksichtigen. Ein 100-prozentiges Wachstumsportfolio gilt als extrem aggressiv, weshalb die meisten Anleger Portfolios haben, die Wachstum mit Value-Picks ausgleichen.