Angegebene Ausbeute

Die angegebene Rendite wird normalerweise in Prozent angegeben. Wenn zum Beispiel die letzte Quartalsdividende von Unternehmen A 4 $ beträgt und die Aktie bei 100 $ gehandelt wird, wäre die angegebene Rendite:

Angegebene Rendite von Unternehmen A = 4 $ x 4 ÷ 100 $ = 16 %

Den angezeigten Ertrag verstehen

Die angezeigte Rendite ist eine einfache Möglichkeit, den Dividendenwert einer Aktie im Verhältnis zu ihrem Kurs zu prognostizieren. Dividendenausschüttungen werden normalerweise in Dollar ausgedrückt, die jede Aktie erhält (z. B. 25 Cent pro Aktie). Für einen Investor, der eine Aktie aufgrund ihres Ertragspotenzials in Betracht zieht, ist es viel einfacher, sie anhand der Dividendenrendite mit ähnlichen Angeboten zu vergleichen als anhand der Cents, die sie pro Aktie zahlt.

Die Dividendenrendite gibt einem Anleger einen Prozentsatz, der die jährliche Auszahlung im Verhältnis zum Wert der Aktie angibt. Zum Beispiel weist eine 5-Dollar-Aktie mit einer vierteljährlichen Dividende von 20 Cent eine jährliche Rendite von 16 % auf, während eine 30-Dollar-Aktie mit einer vierteljährlichen Dividende von 80 Cent eine jährliche Rendite von 10,6 % hat. Obwohl also die 80-Cent-Dividende zahlenmäßig größer ist, ist der Dividendenwert für die Investitionskosten niedriger.

Wenn eine Dividende von Monat zu Monat und von Jahr zu Jahr konstant ist, dann gibt es keinen Unterschied zwischen ihrer nachlaufenden 12-Monats-Dividendenrendite und ihrer angezeigten Rendite. Schwankt die Dividende jedoch im Jahresverlauf oder kommt es zu einer Aktualisierung der Dividendenpolitik,. so weichen die angezeigte Rendite und die nachlaufende Rendite voneinander ab.

Angezeigte Rendite vs. nachlaufende Dividendenrendite

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, die Dividendenrendite zu betrachten. Eine nachlaufende Dividendenrendite betrachtet die Dividenden der letzten 12 Monate, um die Dividendenrendite zu berechnen. Bei Unternehmen mit einer Geschichte konstanter Dividenden und einem stabilen Aktienkurs sind die nachlaufende Rendite und die angezeigte Rendite im Wesentlichen gleich. Wenn ein Unternehmen jedoch seine Dividende ändert, gibt es Fälle, in denen die eine oder andere eine genauere Bewertungsmethode sein kann.

Wenn beispielsweise eine Aktie ihre Dividende im letzten Quartal nach oben oder unten angepasst hat und angibt, dass das neue Niveau auf absehbare Zeit beibehalten wird, kann die angegebene Rendite ein genaueres Bild des neuen Dividendenniveaus vermitteln, da dies nicht der Fall ist belastet durch drei Viertel der historischen Daten.

Alternativ, wenn eine Aktie eine lückenhafte Dividendenbilanz hat, aber in Quartalen, in denen es überschüssiges Kapital gibt, eine Dividende zahlt, nachdem alle Rechnungen bezahlt wurden, dann wird die nachlaufende 12-Monats-Dividendenrendite wahrscheinlich ein realistischeres Bild liefern, verglichen mit der angegebenen Rendite unmittelbar danach ein Quartal, in dem eine Dividende ausgeschüttet wurde (oder nicht). Im Falle eines Nichtzahlungsquartals würde die angegebene Rendite 0 % betragen, während die nachlaufende 12-Monats-Dividendenrendite eine positive Rendite aufweisen würde.

Einschränkungen der angegebenen Ausbeute

Allerdings schneiden sowohl die nachlaufende Dividendenrendite als auch die angezeigte Dividendenrendite als Wertmaße besser ab, wenn die betreffende Aktie eine gewisse Stabilität in Bezug auf Preis und Dividendenbetrag aufweist. Wenn sich die Dividende einer Aktie um einen erheblichen Betrag ohne eine konsistente Richtung nach oben oder unten ändert, wird die angezeigte Rendite genauso stark variieren, während eine Dividendenrendite der letzten 12 Monate eine realistischere Ansicht bietet. Wenn eine Dividende ständig steigt oder fällt, ist die angegebene Rendite etwas genauer. Die angezeigte Rendite allein bietet jedoch keinen wirklichen Hinweis darauf, ob sich der Trend verlangsamen, fortsetzen oder beschleunigen wird.

Wenn der Kurs einer Aktie erheblich schwankt, wird es sehr schwierig, die Dividendenrendite genau zu messen. In diesem Fall müssten sowohl die nachlaufende Rendite als auch die angezeigte Rendite geglättet werden, indem Durchschnittspreise über einen Zeitraum verwendet werden, was die Berechnungen komplizierter macht. Im Allgemeinen wird eine Aktie für Anleger, die Erträge aus einem Dividendenportfolio erzielen möchten, nicht geeignet sein, wenn sie erhebliche Schwankungen ihres Aktienwerts erfährt. Eine gewisse Stabilität des Aktienkurses muss offensichtlich sein, bevor eine Aktie anhand ihrer nachlaufenden oder angezeigten Dividendenrenditen bewertet wird.

Höhepunkte

• Angezeigte Rendite nimmt die jüngste Dividende eines Unternehmens und verwendet diese Zahl, um die Dividendenrendite für das nächste Jahr zu prognostizieren.

• Das Vertrauen eines Anlegers in die angegebene Rendite wird durch die öffentlichen Äußerungen eines Unternehmens zu Änderungen der Dividendenzahlungen und alle Hinweise auf die Dauerhaftigkeit der Änderung beeinflusst.

• Die angezeigte Rendite funktioniert am besten als Prognosemethode, wenn der Aktienkurs und die Dividendenbeträge relativ stabil waren.